Velkommen til Dagens Aktie

Et forsøg på at gøre det hurtigere og nemmere at være aktieejer

Hver dag med fokus på en ny aktie
Er skabt udelukkende for at gøre det lettere for mig selv at navigere på aktiemarkedet.

Dagens aktie

Fortaler for køb og hold strategi

Dagens aktie er Purmo Group


Beskrivelse
Leverandør af indeklimakomfortløsninger i både hydronisk og elektrisk form der er førende i Europa inden for radiatorer som også er den oprindelige forretning.
Leverer alt fra produktion af varme eller køling til distribution, emission og kontrol herunder gulvvarme- og kølesystemer, en bred vifte af radiatorer, varmepumper, flowstyring og hydroniske distributionssystemer samt smarte produkter. 
Ambition om at verdens førende leverandør af bæredygtige indeklimakomfortløsninger.
Virksomheden er opdelt i Climate Products & Systems (CPS) og Climate Solution
Fremstiller størstedelen af sine produkter selv, men sælger også andres.
Sælger direkte til installatører og sanitets- og varmegrossister
Der findes omkring 195.000.000 radiatorer, håndklædevarmere og dekorative varmesøjler i verden i dag der er produceret af selskabet.
State-of-the-art kontrolsystemer, der er integreret med nutidens digitale livsstil
Brands som Emmeti, Finimetal, FIV, LVI, MMA, Myson, Purmo, Radson, Vogel&Nott, Design by Barlo, Hewing, Merriott, Sigarth
Omkring 40% af virksomhedens nettoomsætning er genereret af Purmo-mærket
Private label produkter til engroskunder
Finansielle målsætning å EBITDA-margin på 15+%
Opererer i 23 lande.
Rettig Group sidder på over 60% af aktierne.
100.000 kunder i mere end 100 lande
3.190 ansatte.
Delårsrapporten kommer 24. April 2024
Hvad taler for ?
Produkterne løser et helt fundamentalt behov, hvilket bidrager med defensive kvaliteter.
En af de største produktporteføljer på marked
Stærke brands og markedspositioner
Udbetaler et stort udbytte. Målet er at udbytte over 40% af overskuddet. 
Tilbyder komplette løsninger og bæredygtige måder at opvarme og køle boliger på
Fokus på mere direkte distribution med højere margins.
Man har mange forskellige tekniske løsninger således at de fleste brugsscenarier er understøttet af en løsning eks. el radiatorer, varmepumper osv.
Behovet for energirenoveringer i bygninger kan drive vækst.
Fabrikker tæt på nærmarkederne.
Potentiale til at formere sig mere til en vækstvirksomhed igennem opkøb
Hvad taler imod ?
Cyklisk.
Hænger sammen med hvordan byggesektoren klarer sig der i øjeblikket er klemte.
Salget faldt -15% i 2023
Margins er ikke attraktive og har svært ved at se at de kan nå målet.
Problematisk at så stor del af omsætningen er hægtet op på klassiske radiatorer, i en verden der kigger efter andre æstetiske løsninger.
Populariteten af radiatorer er faldet i nybyggeri og svært at se strukturel vækst i segmentet.
Udsigt til stigning i råvarepriser.
Hovedparten af produktkataloget findes også fra andre producenter, hvilket igen bliver problematisk når den primære distribution er gennem grossister der kan presse priser.
Nybyggeri udgør en væsentlig del af omsætningen.
Stor gældsandel.
Selskabet vurderer selv typisk markedsvækst på 2-4 %
Nøgletal overblik
Kurs: 7,12
Market Cap: 303.87M
P/E: 0,00
Forward P/E: 7,42
P/S: 0,41
P/B: 0,81
Enterprise value: 504.1M
Profit margin: -1,25%
Operating margin : 9,03%
Gæld/egenkapital : 75,12%
ROE: -2,22%
ROA: 3,22%
Indtjeningsvækst kvartal: 0,00%
Omsætningsvækst kvartal: -15,30%
Udbytte: 5,33%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret
Holdning
Er interesseret i sektoren.
Timingen lige nu er forkert og er i tvivl om produktmixet er det jeg søger. Hører vitterligt ingen snakke om radiatorer længere.
For mig at se så er det et selskab som kommer til at bruge år på at flytte omsætningen til andre kategorier.
Disclamer: Jeg ejer IKKE selv aktier i dette selskab

Porteføljen pr. 19-04-2024

Afkast år til dato: 10,01 %

Investeret: 91,89 %

Historiske afkast
Afkast 2023: 13,86 %
Afkast 2022: -15,99 %
Afkast 2021: +12,6 %
Afkast 2020: +24,9 %
Afkast 2019: +31,9 %
Afkast 2018: -10,10 %
 
Afkast 2017: +8,83 %
Afkast 2016: +0,63 %
Afkast 2015: +19,44 %
Afkast 2014: +8,99 %
Afkast 2013: +11,09 %
Afkast 2012: +17,25 %
Jeg ejer selv aktier i følgende selskaber.
Det er ikke finansiel rådgivning eller anbefalinger af nogen art
Navn % Størrelse P/E
Microsoft Corp.10,52%36,49
Novo Nordisk B A/S6,54%46,26
Jyske Bank A/S6,24%6,42
Taiwan Semiconductor4,77%26,51
ALK-Abelló B A/S4,51%57,09
Eli Lilly3,95%129,06
Amazon.com Inc.3,45%61,80
Teck Resources2,75%14,16
Lundin Mining Corporation2,63%37,56
Tomra Systems2,60%61,65
Regeneron Pharmaceuticals Inc.2,59%25,69
Prysmian2,58%27,29
Lockheed Martin2,19%16,55
Mercadolibre Inc.1,98%70,60
Genmab A/S1,92%30,21
Nu Holdings Ltd1,85%50,76
Siemens AG1,80%15,93
NVidia Corp.1,63%70,97
Sampo Oyj A1,62%18,61
Novonesis A/S1,58%36,49
Danske Bank A/S1,40%8,21
DSM Firmenich Ltd1,32%0,00
Apple Inc.1,29%25,98
Shockwave Medical Inc.1,26%84,85
PepsiCo Inc.1,25%26,26
Gjensidige Forsikring ASA1,17%20,09
Vienna Insurance Group1,15%4,39
SP Group A/S1,11%16,40
Union Pacific Corporation1,10%21,99
Linde1,08%35,43
monday.com Ltd.1,07%0,00
Skanska AB1,02%15,69
Shopify Inc.1,00%695,10
Gubra1,00%0,00
Keywords Studios Plc0,98%55,76
American Water Works0,96%23,95
Tryg A/S0,94%23,17
Kalray0,85%0,00
NKT A/S0,82%38,11
Oscar Health Inc.0,80%0,00
JinkoSolar Holding Co.0,69%2,16
Shoals Technologies Group Inc.0,55%34,21
Editas Medicine Inc.0,54%0,00
Hims & Hers Health Inc.0,50%0,00
Innoviz0,41%0,00
Kontanter8,11%

"FinTwit"

FinTwit beskriver det lag på twitter der omhandler den finansielle del af verdenen. Der er et hav af informationer og det er meget let at sorte i relevante informationer i forhold til at ens feed bliver tilpasset ud fra de folk man følger. Facebook grupper og forums rundt omkring er fyldt med information på skraldespandsniveau der får kvaliten af ens investerede tid til at falde, så at få øjnene op for at man dagligt kan få leveret så meget kvalitets information i ens feed gratis har været en øjenåbner

Aktieejer vs. Aktiehandler

Illusionerne omkring hurtige penge ud fra ren teknisk analyse er gemt væk. Personligt køber jeg aktier i kvalitetsselskaber med henblik på at bygge en portefølge der kan bidrage med en passiv indkomst til at sikre familiens økonomiske fundament, og det er ud fra den betragtning af funktionerne bliver udviklet.

Jeg ser derfor ikke mig selv som aktiehandler, men som aktieejer

Fremtiden

Aktier er ikke kun en investering, det er også en god mulighed for at sætte sig ind i hvor verden er på vej hen. Innovation sker i firmaer rundt omkring i verden og ved at følge firmaers produktudvikling giver det et indblik i hvilke ting der bliver muligt i fremtiden.