Applied Optoelectronics Inc. – historik

Indtjeningskvaliteten vurderes svagere med GAAP-underskud, massive investeringer og lageropbygning, mens værdiansættelsen nu måles op mod forventet 2026-omsætning. Hukommelsesmangel har kostet omsætning i Q3, og kursen er steget en smule til 109,64 USD.

• Forværret IndtjeningQuality er faldet fra 4 til 3 og EarningsQuality fra 3 til 2. Q2 viser GAAP-underskud på 22,8 mio. USD, investeringer på 565,5 mio. USD og lager på 278,8 mio. USD; fri cash flow er tydeligt negativ.
• Ny RisiciHukommelsesmangel i forsyningskæden har kostet 20-25 mio. USD omsætning i Q3. Det viser sårbarhed over for eksterne komponenter og kan føre til yderligere guidancenedskæring.
• Forbedret VærdiansættelseValue er steget fra 2 til 3. Aktien måles nu til cirka 8-9 gange forventet 2026-omsætning mod tidligere 14-15 gange seneste tolv måneders omsætning; forward P/E på 43,9 indgår ikke længere.
• Ny KatalysatorerNye mål er kapacitet på over 650.000 enheder om måneden ved udgangen af 2026 og bruttomargin mod 40 pct. i H2 2027. Tidligere trigger om Pearland-udvidelsen er afløst af en bredere Texas-udbygning mod 2027.
• Ændret RisiciDen geopolitiske risiko er flyttet fra Taiwan og regionale hændelser til told og eksportkontrol på produktionen i Kina. Amazon-warrants er ikke længere fremhævet som særskilt udvandingsrisiko.
• Ændret MomentumKursen er steget fra 101,03 til 109,64 USD og markedsværdien fra 8,58 til 9,31 mia. USD. Momentum er uændret 5; aktien er cirka 53 pct. under toppen mod tidligere cirka 57 pct.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 25. sep. 2026.