Abbott – historik

Abbott har meddelt, at Nutrition skal udskilles som selvstændigt selskab senest ved udgangen af 2027, og helårsguidance for sammenlignelig vækst er sænket til ca. 6 % fra 6,5-7,5 %. Libre Duo er samtidig FDA-godkendt, og aktien er steget til 115,74 USD fra 104,89 USD.

• Ny ForretningNutrition med ca. 8,5 mia. USD i årlig omsætning skal udskilles som børsnoteret selskab senest ved udgangen af 2027, så Abbott bliver en mere medtech- og diagnostikorienteret koncern.
• Forværret VækstHelårsguidance for sammenlignelig salgsvækst er sænket til ca. 6 % fra 6,5-7,5 %, og væksten i Libre er faldet til ca. 8 % fra ca. 9,5 % på grund af prispres og forsinket reimbursement. Elektrofysiologi er nedjusteret til ca. 20 % fra ca. 25 %.
• Forbedret KatalysatorerLibre Duo er FDA-godkendt i august 2026 og lanceres i USA i december 2026, tidligere forventet i H1 2027. Amulet 360 har fået CE-mærke og viste 96,3 % komplet lukning efter et år i VERITAS-studiet.
• Forbedret MomentumKursen er steget til 115,74 USD fra 104,89 USD og ligger nu over 50- og 200-dages gennemsnit, men er stadig 6,6 % lavere end for et år siden. Momentum-scoren er hævet til 5 fra 4.
• Ny RisiciEt cyberangreb i juli 2026 forstyrrede kræftdiagnostikken midlertidigt, og Argus nedjusterede den 27. oktober 2026 sin vurdering af aktien på grund af reimbursementusikkerhed og usikkerhed om udskillelsen.
• Ændret VærdiansættelseForward P/E er ca. 19,8 mod ca. 19 før, og Value-scoren er sænket til 5 fra 6, da kursen er steget. Samlet score er uændret på 5,8.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 19. okt. 2026.

Kursen er steget fra 97,50 til 104,89 USD, og momentum og vækstscoren er løftet, mens værdiansættelsen er blevet dyrere (forward P/E ca. 19 mod 17,6). Risikobilledet er flyttet fra Libre 3-retssager mod Libre-afmatning og Medicare-dækning.

• Forbedret MomentumMomentum er løftet fra 3 til 4. Kursen ligger nu ca. 21 % under 52-ugers højdepunktet mod ca. 28 % før, og aktien er steget ca. 3 % den seneste måned.
• Forværret VærdiansættelseForward P/E er steget fra ca. 17,6 til ca. 19, og Value-scoren er faldet fra 7 til 6. Markedsværdien er steget fra 168,7 til 181,1 mia. USD.
• Forbedret VækstGrowth-scoren er løftet fra 5 til 6, begrundet i rapporteret omsætningsvækst på 13,0 % i Q2, mens sammenlignelig vækst fortsat er 4,8 %.
• Forbedret IndtjeningEarningsQuality er løftet fra 5 til 6. Kapitalafkast til aktionærer på 2,1 mia. USD i Q2 fremhæves, mens GAAP-resultatet fortsat er presset af ca. 1,36 mia. USD i specificerede poster.
• Ny RisiciLibre-væksten er aftaget til ca. 9,5 %, og udvidet Medicare-dækning for Type 2 fremhæves som afgørende. Libre 3-retssagerne indgår ikke længere som en af hovedrisiciene.
• Ændret KatalysatorerNye katalysatorer er Libre Duo i USA, udvidet Medicare-dækning og Amulet 360-godkendelse, mens 2027-guidance og Libre 3-sagernes udfald ikke længere er listet.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 4. okt. 2026.

Værdiansættelsen er målt lavere, med en forward P/E på ca. 17,6 mod en P/E på ca. 33, og kursen er faldet til 97,50 USD fra 102,23 USD. Risikobilledet har flyttet sig fra Similac/NEC-sager, told og covid-testfald til Libre 3-retssager, svag ernæring og blodbaseret konkurrence mod Cologuard.

• Forbedret VærdiansættelseValue-scoren er steget fra 5 til 7. Multiplen er nu ca. 17,6 gange forventet indtjening mod tidligere ca. 33 gange P/E, og konsensuskursmålet er ca. 119,50 USD.
• Ændret RisiciSimilac/NEC-sagerne, Section 232-told og covid-testfaldet indgår ikke længere. Nye risici er Libre 3-retssager, svag ernæring efter prisnedsættelser og blodbaserede tarmkræfttests mod Cologuard.
• Ny KatalysatorerVolt PFA i USA, Cancerguard-lancering og næste generation af Libre er udgået. Nye er Libre Duo, vending i ernæring, 2027-guidance og koronar IVL, og Q3-regnskabet 21. oktober vægtes nu som høj mod medium.
• Ændret IndtjeningQuality er steget fra 6 til 7 med fokus på en justeret bruttomargin på 58,0 % og frit cash flow på ca. 7,8 mia. USD. Growth er faldet fra 6 til 5, da ernæring faldt 3,6 % i Q2.
• Forværret MomentumKursen er faldet fra 102,23 USD til 97,50 USD og ligger ca. 28 % under 52-ugers højden mod tidligere ca. 26 %. Aktien er under 50-dages gennemsnittet med RSI på ca. 42. Scoren er uændret på 3.
• Ændret KonklusionSamlet score er steget fra 5,0 til 5,4. Fokus er flyttet fra forhøjet værdiansættelse og retssagsusikkerhed til lavere multipel, men svagt momentum, øget gæld og integrationsrisiko.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 18. sep. 2026.