Automatic Data Processing Inc. – historik

Første kvartal af regnskabsåret 2027 er leveret med 6 % omsætningsvækst og 13 % vækst i justeret EPS, og forventningerne til året er hævet. Samtidig er værdiansættelsen steget, så Value-scoren falder, og samlet score er faldet fra 6,8 til 6,4.

• Forbedret KatalysatorerRegnskabet for første kvartal er indtruffet. Omsætningsvæksten er guidet op fra 5-6 % til ca. 6 %, og EPS-væksten fra 9-11 % til 10-12 %.
• Forværret VærdiansættelseValue-scoren er faldet fra 5 til 4. P/E er steget fra ca. 23,8 til ca. 26, og kursen ligger nu tæt på det gennemsnitlige kursmål på ca. 281 USD mod ca. 7 % opside tidligere.
• Ændret MomentumKursen er steget fra 270,9 til 285,4 USD, og 52-ugers højden er flyttet fra 292,8 til 309,4 USD. Aktien faldt dog ca. 2,6 % på regnskabsdagen. Momentum-scoren er uændret på 7.
• Forbedret ForretningAI er blevet mere konkret: ADP Assist er rullet ud til 100.000 nye kunder, og The Zone dækker ca. 60 % af servicepopulationen. Første kvartal gav rekordstort nysalg.
• Forværret IndtjeningEarnings Quality er faldet fra 8 til 7. Fokus er flyttet mod stabil indtjening og en lille forskel mellem rapporteret og justeret EPS (2,83 mod 2,82 USD) frem for høj FCF-konvertering.
• Ændret RisiciRippling, Deel og Gusto fremhæves nu som udfordrere ved siden af Paychex, og risikoen er knyttet til nye helhedsplatforme frem for Paychex AI-funktioner. Renterisiko og arbejdsmarkedsrisiko er uændrede.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 11. okt. 2026.

Momentum er forbedret efter en kraftig kursstigning, mens væksten vurderes lidt svagere. Konkurrencen fra Paychex og usikkerheden om AI-monetarisering fylder mere, og samlet score er steget fra 6,6 til 6,8.

• Forbedret MomentumMomentum er steget fra 5 til 7. Aktien er op ca. 33 % på seks måneder og ca. 7 % under 52-ugers højden, mod tidligere et svagt negativt 12-måneders afkast på ca. -4 %.
• Forværret VækstVækstscoren er faldet fra 7 til 6. Fokus er på, at pays per control kun vokser ca. 1 %, og at FY2027 guides til 5-6 % omsætningsvækst og 0-1 % vækst i pays per control.
• Ny RisiciPaychex er nu fremhævet med WISE-platformen og over 600 AI-funktioner oven på Paycor-købet. Retention ventes at falde 10-30 basispunkter, PEO-marginerne presses, og valuta bliver en modvind.
• Ændret ForretningAI beskrives nu mere som forsvar og omkostningsbesparelse, da der endnu ikke er en tydelig monetarisering. Pensionsforretningen har desuden passeret 1 mia. USD i årlig omsætning.
• Ændret KatalysatorerNye katalysatorer er højere afkast på kundemidler (ca. 3,7 % mod 3,4 %) og betalt AI-monetarisering. Bolt-on opkøb, tilbagekøb og AI-regulering indgår ikke længere som selvstændige punkter.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 24. sep. 2026.