Autodesk Inc. – historik

Kursen er steget fra 212 til 239,90 USD, og momentum er forbedret fra 2 til 4, mens indtjeningskvalitet og kvalitet er skåret ned. Den samlede score er faldet fra 6,6 til 6,4, og væksten i kontraktforpligtelser og guidance sættes i et mere forbeholdent lys.

• Forbedret MomentumMomentum er hævet fra 2 til 4. Kursen er steget fra 212 til 239,90 USD og ligger nu 26 % under toppen og 29 % over bunden på 185,51 USD, mod tidligere tæt på bunden.
• Forværret IndtjeningIndtjeningskvalitet er sænket fra 8 til 6 og kvalitet fra 9 til 8. Gabet mellem GAAP EPS på 2,33 USD og non-GAAP EPS på 3,30 USD samt MaintainX-omkostninger på ca. 45 mio. USD vægtes nu tungere.
• Forværret VækstVæksten i aktuelle kontraktforpligtelser er aftaget til 12 % fra 18-20 %, billings voksede 10 %, og guidance for Q3 og FY27-EPS lå under konsensus. Vækstscoren er uændret på 7.
• Ændret VærdiansættelseDen forventede P/E er steget fra ca. 17 til ca. 19, og fri pengestrøm i forhold til markedsværdi er faldet fra ca. 6 % til ca. 5,4 %. Markedsværdien er ca. 51 mia. mod 44,16 mia. USD. Scoren er uændret på 7.
• Ændret RisiciRisikobilledet er flyttet fra konkrete modeludbydere som OpenAI til generelle AI-native udfordrere samt friktion ved nye aftalemodeller og prisstigninger. MaintainX fremhæves fortsat som ikke-rentabel.
• Ændret LedelseInsiderkøb i foråret og sommeren 2026 indgår ikke længere som styrke. I stedet nævnes et lederskifte i AEC-forretningen som kilde til usikkerhed om strategisk kontinuitet.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 3. okt. 2026.

Den samlede kvantitative score er steget fra 6,2 til 6,6, og konklusionen er gået fra neutral til mere positiv. Værdiansættelsen er faldet til ca. 17 gange guidet indtjening, og kvalitetsscoren er løftet, mens momentum fortsat er svagt.

• Forbedret VærdiansættelseP/E er faldet fra ca. 28,5 til ca. 17 gange guidet non-GAAP EPS, og Value-scoren er steget fra 6 til 7. Kursen er fra 220,31 til 212,00 USD, markedsværdi fra 46,05 til 44,16 mia. USD.
• Forbedret IndtjeningQuality-scoren er steget fra 8 til 9 med GAAP-driftsmargin på 29 % (op 4 point) og guidet fri pengestrøm på 2,725-2,750 mia. USD. Operationel pengestrøm de første seks måneder er steget 43 %.
• Ændret KonklusionKonklusionen er gået fra en neutral kvantitativ vurdering til en positiv med momentum som hovedrisiko. Analytikerkonsensus Moderate Buy indgår nu, og samlet score er steget fra 6,2 til 6,6.
• Ny RisiciKontraktbeholdningen (RPO) voksede kun 2 %, fordi rabatprogrammet for flerårsaftaler bremser nøgletallet. De agentiske AI-funktioner er desuden på demonstrationsstadiet uden dokumenteret betalingsvillighed.
• Ændret MomentumMomentum-scoren er uændret på 2. Aktien er nu ned ca. 29 % i år mod 28 % før, og 52-ugers range er 185,50-326,20 USD, så kursen ligger tæt på bunden.
• Ny LedelseBestyrelsesmedlemmer og finansdirektøren har købt aktier i åbent marked i foråret og sommeren 2026, hvilket nu fremhæves som tegn på intern tillid til forretningen.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 17. sep. 2026.