Aduro Clean Technologies Inc. – historik

Pilotanlægget har gennemført sin længste kampagne på cirka 120 timer og for første gang kørt cirka 20 timer på forbrugsaffald fra Holland med cirka 85 % udbytte. Momentumscoren er hævet fra 2 til 3, og samlet quant-score er steget fra 2,2 til 2,4. Omsætning og indtjening er uændret svage.

• Forbedret ForretningPilotkampagnen er forlænget fra 75 til cirka 120 timer, og cirka 20 timer kørte med PO95-forbrugsaffald fra Holland med cirka 85 % kulbrinteudbytte.
• Forbedret MomentumMomentum er hævet fra 2 til 3. Kursen er 10,16 USD mod 9,95 USD, men ligger stadig cirka 44 % under 52-ugers toppen på 18,19 USD.
• Ændret KatalysatorerDen længere pilotkampagne er indtruffet, og triggeren handler nu om endnu længere kampagner med mere forurenet affald. ECOCE-sporet beskrives som laboratorietest og pilot.
• Forbedret KonklusionSamlet quant-score er steget fra 2,2 til 2,4 alene på grund af momentum. Vækst, kvalitet og indtjeningskvalitet er uændret på 2 af 10.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 29. okt. 2026.

Quant Score er steget fra 1,6 til 2,2, men udviklingen er blandet: kontantbeholdningen er vokset til 65,7 mio. CAD, mens kursen er faldet fra 11,14 til 9,95 USD og nu ligger nær 52-ugers bunden. Q1 FY2027 er rapporteret uden omsætning, og Early Works med Saipem er i gang.

• Forværret MomentumMomentum-scoren er faldet fra 4 til 2. Kursen er faldet fra 11,14 til 9,95 USD, tæt på 52-ugers bunden på 9,00 USD og under emissionskursen på 15,20 USD i juni 2026.
• Forbedret BalanceKontantbeholdningen er steget fra 38,3 mio. til 65,7 mio. CAD efter kapitalrejsningen i juni 2026 på cirka 28,9 mio. CAD netto. Quality-scoren er hævet fra 1 til 2.
• Forbedret VærdiansættelseValue-scoren er hævet fra 1 til 3, da markedsværdien er faldet fra cirka 0,40 mia. til 0,355 mia. USD, mens omsætningen stadig er næsten nul.
• Ændret IndtjeningGrowth og EarningsQuality er hævet fra 1 til 2. Q1 FY2027 viste nul omsætning, og det positive driftsresultat på 1,2 mio. CAD skyldes en ikke-kontant derivatgevinst på 4,2 mio. CAD.
• Forbedret ForretningEn 75 timers NGP-kampagne med skiftende polypropylen og polyethylen gav kulbrinteudbytter på cirka 89-91 %, mod cirka 86 % i den tidligere kampagne. Early Works med Saipem er nu i gang.
• Ændret KatalysatorerQ1-regnskabet er indtruffet og er udgået som katalysator. Tidsplanen er justeret med Early Works-afslutning i H1 2027 og FEED-beslutning i H2 2027, mens licensaftale og investeringsbeslutning i 2028 er udgået.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 11. okt. 2026.

Den samlede kvantitative score er faldet fra 2,2 til 1,6, drevet af svagere vækst og momentum. Tidsplanen for den endelige investeringsbeslutning om Chemelot-anlægget er rykket fra H1 2027 til H1 2028, og der er kommet nye risici omkring anlægsomkostninger og oliespecifikation.

• Forværret MomentumMomentum er faldet fra 6 til 4. Kursen er faldet fra 12,95 til 11,14 USD og ligger nu 39 % under 52-ugers højden mod 29 % før, og afkastet er faldet fra omkring 73 % over et år til omkring 10 % over seks måneder.
• Forværret VækstVækstscoren er faldet fra 2 til 1. Omsætningen er stadig 167 tusinde USD med et fald på 28 %, men nu fremhæves det, at fjerde kvartal var nul og at indtægterne er ikke-tilbagevendende kundeevalueringer.
• Ændret KatalysatorerEndelig investeringsbeslutning om Chemelot-anlægget er rykket fra H1 2027 til H1 2028, og første licensaftale er sat til 2028. Bindende offtake-aftale er nu sat til H2 2027, og tilladelser på Chemelot og første kvartalsrapport er nye katalysatorer.
• Ny RisiciNye risici er højere anlægsomkostninger og forsinkelser, mens Saipem forfiner omkostningsestimatet, krav til den kemiske oliekvalitet over for krakkere samt politisk modstand mod kemisk genanvendelse. Shell har ingen offentliggjort forpligtelse.
• Ændret ForretningAnlægget på Chemelot beskrives nu konkret med en startkapacitet på omkring 10.000 tons om året, og konkurrenterne omfatter nu også Eastman og ExxonMobil. Omtalen af PepsiCo og af, at Aduro ikke kender andre med samme proces, er udgået.
• Bortfaldet RisiciBekymringerne om mange investor relations-bureauer, retaildomineret ejerskab og kursstigning drevet af promovering indgår ikke længere. Konklusionen er skiftet fra stærkt kursmomentum som styrke til, at momentum er neutralt.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 23. sep. 2026.