Allegro MicroSystems Inc. – historik

Regnskabet for andet kvartal har løftet vækst og rentabilitet, og den samlede score er steget fra 4,8 til 5,0. Aktien er samtidig faldet yderligere, og guidance indebærer aftagende vækst, så momentum er fortsat svagt.

• Forbedret VækstOmsætningsvæksten er steget fra 27 % (259,2 mio. USD) til 29 % (277 mio. USD), og non-GAAP EPS fra 0,23 til 0,26 USD. Guidance peger dog på vækst på cirka 23 % mod cirka 26 % før.
• Forbedret IndtjeningNon-GAAP driftsmargin er steget fra 19,4 % til 20,6 % og GAAP-driftsmargin fra 9,8 % til 12,8 %. Frit cash flow er steget fra 14,0 til 31 mio. USD, og scoren for indtjeningskvalitet er hævet fra 4 til 5.
• Forbedret VærdiansættelseForward P/E er faldet fra cirka 29,3 til cirka 23,9, og P/S fra cirka 6,4 til cirka 5,6. Trailing P/E er stadig høj, men faldet fra over 460 til cirka 183. Scoren er uændret på 4.
• Forværret MomentumKursen er faldet fra 32,7 til 30,53 USD, cirka 57 % under 52-ugers toppen på 71,77 USD, og faldt cirka 8 % efter regnskabet. Beta er 2,05 mod 1,98, og scoren er uændret på 3.
• Forbedret BalanceGælden på 287,2 mio. USD mod kontanter på 162,0 mio. USD er afløst af en nettogæld på cirka 84 mio. USD efter frivillige afdrag, senest 25 mio. USD.
• Ny KatalysatorerQ2-regnskabet er indtruffet, og næste regnskab er Q3 i starten af 2027. Nyt er mere end 10 datacenter-designwins til 800-volt-strømforsyninger, sampling af robotik-chip og bilprisstigninger fra 1. januar 2027.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 16. okt. 2026.

Kursen er faldet fra 36,60 til cirka 32,70 USD, og momentum er svagere (fra 4 til 3), mens værdiansættelsen er blevet lidt lavere (forward P/E fra cirka 33 til 29). Vækst- og kvalitetsscorerne er hævet, og samlet score er steget fra 4,4 til 4,8.

• Forværret MomentumKursen er faldet fra 36,60 til cirka 32,70 USD, og aktien ligger nu mere end 50 % under 52-ugers toppen på 71,77 USD (før cirka 49 %). Momentumscoren er sænket fra 4 til 3.
• Forbedret VærdiansættelseForward P/E er faldet fra cirka 33 til cirka 29,3, og P/S fra cirka 7 til cirka 6,4. Scoren er hævet fra 3 til 4, men trailing P/E er stadig over 460, og en kvantitativ fair value-vurdering ligger omkring 31 USD.
• Forbedret VækstVækstscoren er hævet fra 7 til 8, understøttet af 27 % omsætningsvækst, non-GAAP EPS mere end 2,5 gange højere og et datacentersalg på rekordhøje 17 % af omsætningen.
• Forbedret IndtjeningKvalitetsscoren er hævet fra 4 til 5 med fokus på en non-GAAP bruttomargin på 51,1 % (op 290 basispoint) og en GAAP-driftsmargin på 9,8 %. Gælden på 287,2 mio. USD vurderes nu som håndterbar mod 162,0 mio. USD i kontanter.
• Ny KatalysatorerQ2-regnskabet har fået dato 29. oktober 2026, og et nyt opkøbsbud fra onsemi eller en anden stor aktør er tilføjet som katalysator. Isolerede gate-drivere og kinesisk priskonkurrence indgår ikke længere blandt katalysatorerne.
• Ny RisiciSvag sekventiel vækst i automotive og koncentration af datacenterkunder fremhæves nu som risici. Kinesisk priskonkurrence og guld-til-kobber-omstillingen er ikke længere nævnt.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 30. sep. 2026.

Selskabets forretningsbillede og kursniveau er stort set uændret, men de kvantitative scores er sænket på tværs, og samlet score er faldet fra 5,6 til 4,4. Kvalitet og værdiansættelse vurderes svagere, mens fokus i risici er flyttet mod bilsegmentets forventninger og prispres.

• Forværret IndtjeningKvalitetsscoren er sænket fra 6 til 4, og indtjeningskvaliteten fra 5 til 4. GAAP-resultatet er fortsat meget lavt (EPS 0,07), og nettogælden på 115 mio. USD fremhæves.
• Forværret VærdiansættelseVærdiansættelsen er scoret 3 mod tidligere 4. Forward P/E omkring 33 og P/S omkring 7 vurderes som høj i forhold til den cykliske bilafhængighed.
• Forværret VækstVækstscoren er sænket fra 8 til 7 trods uændret omsætningsvækst på 27 %. Q2-guidance svarer til cirka 26 % vækst, og datacentersalget ventes mere end fordoblet.
• Forværret MomentumMomentumscoren er sænket fra 5 til 4, mens kursen er næsten uændret (36,62 til 36,60 USD). Aktien er cirka 49 pct. under toppen, og det fremhæves, at den faldt efter regnskabet trods overraskelse på opsiden.
• Ny RisiciAnalytikere har peget på, at forventningerne til bilsegmentet kan være sat for højt. Prisnedgang i årlige bilkontrakter kan neutralisere prisstigninger i distributionskanalen.
• Ændret ForretningOvergang fra guld til kobber i produktionen og prisstigninger nævnes nu som marginløft. Isolerede gate-drivere til datacentre placeres først 18-24 måneder ude, og onsemi og Monolithic Power nævnes som konkurrenter.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 4. sep. 2026.