Alnylam Pharmaceuticals Inc. – historik

Q3-regnskabet er kommet, og aktien er faldet fra 223,94 til 174,00 USD, fordi nye patientstarter for Amvuttra udebliver og et foreslået CMS-forslag om 340B truer refusionen. Quant Score er faldet fra 6,0 til 5,2.

• Forværret VækstLedelsen erkender, at den udvidede salgsstyrke ikke giver nye patientstarter i det forventede tempo, og TTR-omsætningen forventes nu i den lave ende af 4,2-4,5 mia. USD.
• Forværret MomentumKursen er faldet fra 223,94 til 174,00 USD efter et fald på 25 % på regnskabsdagen, og Momentum-scoren er sænket fra 2 til 1. Markedsværdien er faldet fra 29,97 til 23,3 mia. USD.
• Ny RisiciEt foreslået CMS-forslag kan sænke Medicare-refusionen for 340B-medicin fra januar 2027, og UnitedHealth har indført strengere Medicare Advantage-regler for Amvuttra fra 1. oktober 2026.
• Forværret IndtjeningIndtjeningskvaliteten er sænket fra 7 til 5, fordi Q3-resultatet er løftet af en skattegevinst på 1,9 mia. USD og engangsposer. Kvalitet er sænket fra 8 til 6.
• Forbedret VærdiansættelseVærdiscoren er hævet fra 5 til 6, og markedsværdien svarer til ca. 4,3 gange guidet nettoproduktomsætning mod en P/S på 6,2 før faldet.
• Ændret KatalysatorerQ3-regnskabet er indtruffet. TRITON-CM udvides fra omkring 1750 til 2250 patienter, og 2027-guidance er udskudt til februar 2027.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 7. okt. 2026.

Kursen er faldet fra 245,83 til 223,94 USD, og momentum er forringet fra 4 til 2. Eplontersens mislykkede CARDIO-TTRansform-studie og undersøgelser af værdipapirsvindel er kommet til som nye risici, og samlet score er faldet fra 6,6 til 6,0.

• Forværret MomentumMomentumscoren er faldet fra 4 til 2. Kursen er faldet til 223,94 USD fra 245,83 USD, ligger under 50- og 200-dages gennemsnit, og den tidligere rebound fra augustlavpunktet er ikke fastholdt.
• Ny RisiciEplontersens CARDIO-TTRansform-studie missede sit primære endepunkt og har skabt tvivl om TTR-silencings nytte i hjertet. Samtidig undersøger advokatfirmaer mulig værdipapirsvindel efter guidance-nedskrivningen.
• Forværret KonklusionSamlet score er faldet fra 6,6 til 6,0, drevet af lavere momentum og en lavere vurdering af indtjeningskvaliteten, som er faldet fra 8 til 7 på grund af høj koncentration i Amvuttra.
• Forbedret VærdiansættelseVærdiansættelsen er mindre stram efter kursfaldet: P/S er faldet fra omkring 6,9 til 6,2, og P/E fra omkring 42 til omkring 40, mens forward P/E ligger omkring 28,7. Scoren er uændret på 5.
• Ny RisiciMedicare-prisforhandling under IRA er kommet til som risiko for Amvuttras nettopriser, og den tidligere risiko om patentudløb på ældre produkter indgår ikke længere.
• Ændret KatalysatorerNucresirans TRITON-studier, hvor TRITON-CM er udvidet til omkring 1750 patienter, og Amvuttra-lancering i flere lande indgår nu som katalysatorer. Risikoen for tab af andel til Wainua er afløst af generel konkurrence fra stabilisatorer og genredigering.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 21. sep. 2026.