Allison Transmission Holdings, Inc. – historik

Q3-regnskabet er offentliggjort og viser markant stærkere vækst i den oprindelige Allison-enhed og en ny hævet guidance for 2026. Quant Score er steget fra 6,0 til 6,8, mens Off-Highway-marginen er svækket til 12,7 %.

• Forbedret VækstDen oprindelige Allison-enhed voksede 27 % i Q3 til 881 mio. USD mod 6 % i Q2. Samlet omsætning er 1.534 mio. USD, op 121 % mod 92 % i Q2. Growth-scoren er steget fra 6 til 8.
• Forbedret KatalysatorerQ3-regnskabet er indtruffet med hævet guidance for 2026: omsætning 5.975-6.075 mio. USD og fri cash flow 850-900 mio. USD, mod tidligere 745-865 mio. USD.
• Forbedret MomentumKursen er steget fra 106,32 til 116,74 USD, og afstanden til 52-ugers højden er mindsket fra ca. 23 % til ca. 15 %. Momentum-scoren er hævet fra 4 til 6.
• Forværret IndtjeningOff-Highway leverede 12,7 % justeret EBITDA-margin i Q3 mod ca. 15 % i Q2, delvist sæsonbestemt. Koncernens margin er stort set uændret på 26,1 % mod ca. 26 %.
• Ny ForretningSelskabet har modtaget sin største forsvarsordre nogensinde fra BAE Hägglunds, og forsvarsordrebogen for 2027 er næsten fuld. Der er identificeret over 120 mio. USD i synergier fra Off-Highway.
• Ændret BalanceSelskabet har indfriet over 400 mio. USD gæld i år, herunder 100 mio. USD af 2027-obligationerne. Langfristet gæld udgør 3,99 mia. USD mod 2,89 mia. USD ved udgangen af 2025.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 25. okt. 2026.

Den overordnede vurdering er næsten uændret, men de kvantitative scores er trukket ned. Samlet score er faldet fra 6,6 til 6,0, fordi vækst, kvalitet og værdiansættelse er vurderet lavere, mens kursen er næsten uændret.

• Forværret KonklusionDen samlede kvantitative score er faldet fra 6,6 til 6,0. Tre af fem dimensioner er sænket med ét point, mens momentum og earnings quality er uændrede på hhv. 4 og 7.
• Forværret VækstVækstscoren er sænket fra 7 til 6. Den høje omsætningsvækst på 92 % skyldes overtagelsen af Off-Highway, mens kerneenheden voksede 6 %, og GAAP-EPS faldt 6 % til 2,15 USD.
• Forværret IndtjeningKvalitetsscoren er sænket fra 8 til 7. Off-Highway har kun ca. 15 % justeret EBITDA-margin mod 37 % i kerneenheden, og nettogælden på ca. 3,7 mia. USD fremhæves nu tydeligere.
• Forværret VærdiansættelseVærdiansættelsen er sænket fra 7 til 6. Forward P/E er ca. 10,9 og trailing P/E ca. 17,4, men P/B på 4,7 og en højere egenkapitalforrentning, der er løftet af gearing, vægtes nu eksplicit.
• Ændret KatalysatorerQ3-regnskabet er nu placeret den 28. oktober 2026, og landbrugssegmentet, som endnu ikke har vist bedring, er tilføjet som ny katalysator. Emissionsrisikoen er flyttet til 2027 og beskrives som forskydning i efterspørgslen.
• Ændret MomentumMomentum er uændret på 4. Kursen er 106,32 USD mod 107,71 USD tidligere og ligger ca. 23 % under 52-ugers højdepunktet på 137,62 USD, mens RSI er 41 efter at have været under 30 i starten af oktober.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 8. okt. 2026.

Aktien er faldet fra 117,13 USD til 107,71 USD, og momentumscoren er sænket fra 6 til 4. Det samlede billede er stort set uændret med høj kvalitet og lav forward P/E, men den samlede score er gået fra 7,0 til 6,6.

• Forværret MomentumKursen er faldet fra 117,13 USD til 107,71 USD og er cirka 19 % under niveauet i slutningen af august. Momentum er sænket fra 6 til 4.
• Forværret VækstVækstscoren er sænket fra 8 til 7, fordi omsætningsvæksten på 92 % primært skyldes opkøbet af off-highway-forretningen og ikke den underliggende vækst.
• Forbedret IndtjeningIndtjeningskvaliteten er hævet fra 6 til 7. Guidet fri cash flow på 745-865 mio. USD overstiger guidet nettoresultat på 600-700 mio. USD.
• Ændret VærdiansættelseMarkedsværdien er faldet fra 9,6 til 8,89 mia. USD, og forward P/E er cirka 11 mod 11,35. Trailing P/E er 17,6 mod 17,95, og scoren er uændret på 7.
• Ny KatalysatorerDer er tilføjet et synergimål på 120 mio. USD i årlig run-rate inden 2029 og en mulig genoptagelse af større aktietilbagekøb, når gælden efter opkøbet falder.
• Ny RisiciTold og forsyningskædeomkostninger er tilføjet som ny risiko. Tidligere fremhævet insidersalg og konkurrence fra Caterpillar og Komatsu indgår ikke længere.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 22. sep. 2026.