Ambiq Micro Inc. – historik

Kursen er faldet fra 71,09 til 58,90 USD, og P/S-multiplen er lavere, mens vækstbilledet er uændret stærkt. Forsyningsknaphed er nu konkretiseret som den vigtigste begrænsning, og Atomiq-omsætning flyttes til 2028.

• Forbedret VærdiansættelseKursen er faldet fra 71,09 til 58,90 USD (markedsværdi fra 1,72 til 1,42 mia. USD). P/S er faldet fra cirka 17,6x til cirka 14,5x TTM og cirka 10,5x forventet 2026-omsætning. Value-score fra 2 til 3.
• Forværret RisiciForsyningsknaphed er nu specificeret til wafere, pakning, substrater og test og begrænser omsætningen i andet halvår. Kunders bestillinger på 3-5 gange forventet volumen kunne ikke leveres.
• Ændret KatalysatorerDet tidligere nøglekundedesignvind med produktion i 2027 er afløst af Atomiq-familien, hvor meningsfuld omsætning først ventes i 2028. Q3-regnskab er flyttet fra november 2026 til Q4 2026.
• Forbedret ForretningKundebasen bredder ud: omsætning uden for de tre største kunder voksede 143 %, og ikke-wearable segmenter fordobles. Kina udgør 14 % af nettosalget.
• Forbedret IndtjeningQuality-score er hævet fra 3 til 4. Q2 viser GAAP-driftsunderskud på 8,7 mio. USD og non-GAAP-nettotab på 1,8 mio. USD, mens TTM-driftsmarginen tidligere var cirka minus 43 %.
• Ny BalanceKontantbeholdningen er 366,8 mio. USD efter to kapitaludvidelser i 2026, hvilket finansierer driften, men medfører dilution for eksisterende aktionærer.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 22. sep. 2026.