Ambiq Micro Inc. – historik

Aktien er faldet fra omkring 50,36 USD til 38,56 USD, og børsværdien fra 1,22 til 0,93 mia. USD, så værdiansættelsen er blevet mere moderat (score fra 3 til 5). Vækstscoren er løftet fra 8 til 9, mens momentum er svækket fra 4 til 3, og samlet Quant Score er steget fra 4,2 til 4,6.

• Forbedret VærdiansættelseKurs i forhold til omsætning er faldet fra 12,4 til cirka 9,5 og kurs i forhold til bogført værdi fra 3,0 til cirka 2,3. Value-scoren er hævet fra 3 til 5.
• Forværret MomentumKursen er faldet fra omkring 50 USD til 38,56 USD og ligger nu cirka 58 % under toppen på 91,61 USD, mod 45 % tidligere. Momentum-scoren er sænket fra 4 til 3.
• Forbedret VækstVækstscoren er hævet fra 8 til 9. Helårsguidance på omkring 135 mio. USD og omsætning uden for de tre største kunder, der voksede 143 %, understøtter vurderingen.
• Ændret KatalysatorerSingapore-noteringen under AMQ er gennemført 30. juli 2026 og er ikke længere en kommende katalysator. Atomiq 110 sampling og Apollo 340 i 2027 samt Apollo3 Blue Plus og Apollo510 Lite er nu mere konkrete.
• Ny RisiciInsidersalg fra COO, CTO, CEO og CFO i oktober 2026 er ny risiko, og det samme gælder, at tre kunder udgør cirka 75 % af salget. Risikoen for, at store platformsejere som Apple og Qualcomm designer egne lav-effekt chips, er ikke længere fremhævet.
• Ny ForretningPartnerskabet med Ronds, der har udrullet over 400.000 intelligente sensorer til tung industri på Apollo, er kommet til. Softwareværktøjet heliaPROFILER er tilføjet til platformen.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 25. okt. 2026.

Kvantscoren er faldet fra 5,4 til 4,2, primært fordi momentum er svækket markant, efter at kursen er faldet fra 58,90 til 50,36 USD. Væksten er fortsat meget høj, men driftsunderskuddet vejer tungere i kvalitetsvurderingen.

• Forværret MomentumMomentum er faldet fra 8 til 4. Kursen er faldet fra 58,90 til 50,36 USD og ligger nu ca. 45 % under toppen på 91,61 USD, under både 50- og 200-dages gennemsnittet, med en RSI på ca. 35.
• Forværret IndtjeningKvalitet er faldet fra 4 til 3, da driftsmarginen på tolv måneder nu angives til ca. -43 %, og frit cash flow er ca. -31,5 mio. USD. Indtjeningskvaliteten er uændret lav på 3.
• Ændret VækstVækstscoren er sat ned fra 9 til 8 trods uændrede tal: ca. 90 % vækst i Q2 og Q3-guidance på 36-37 mio. USD. Helårsguidancen på ca. 135 mio. USD indgår ikke længere i begrundelsen.
• Forbedret VærdiansættelseVærdiansættelsen er uændret lav på 3, men markedsværdien er faldet fra 1,42 til 1,22 mia. USD. Prisen er dermed faldet til P/S på 12,4, mod ca. 14,5 gange tolvmåneders omsætning før.
• Ændret RisiciRisikobilledet fokuserer nu på kundekoncentration, risikoen for at Apple eller Qualcomm designer egne chips og fortsat underskud. Kina- og Taiwan-eksponering og insidersalg fra den forrige analyse er ikke længere fremhævet.
• Ændret KatalysatorerAtomiq-familien på 12 nm, der tidligere var en central katalysator med omsætning fra 2028, er ikke længere nævnt. Nye punkter er softwareplatformen og noteringen på Singapore Exchange.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 8. okt. 2026.

Kursen er faldet fra 71,09 til 58,90 USD, og P/S-multiplen er lavere, mens vækstbilledet er uændret stærkt. Forsyningsknaphed er nu konkretiseret som den vigtigste begrænsning, og Atomiq-omsætning flyttes til 2028.

• Forbedret VærdiansættelseKursen er faldet fra 71,09 til 58,90 USD (markedsværdi fra 1,72 til 1,42 mia. USD). P/S er faldet fra cirka 17,6x til cirka 14,5x TTM og cirka 10,5x forventet 2026-omsætning. Value-score fra 2 til 3.
• Forværret RisiciForsyningsknaphed er nu specificeret til wafere, pakning, substrater og test og begrænser omsætningen i andet halvår. Kunders bestillinger på 3-5 gange forventet volumen kunne ikke leveres.
• Ændret KatalysatorerDet tidligere nøglekundedesignvind med produktion i 2027 er afløst af Atomiq-familien, hvor meningsfuld omsætning først ventes i 2028. Q3-regnskab er flyttet fra november 2026 til Q4 2026.
• Forbedret ForretningKundebasen bredder ud: omsætning uden for de tre største kunder voksede 143 %, og ikke-wearable segmenter fordobles. Kina udgør 14 % af nettosalget.
• Forbedret IndtjeningQuality-score er hævet fra 3 til 4. Q2 viser GAAP-driftsunderskud på 8,7 mio. USD og non-GAAP-nettotab på 1,8 mio. USD, mens TTM-driftsmarginen tidligere var cirka minus 43 %.
• Ny BalanceKontantbeholdningen er 366,8 mio. USD efter to kapitaludvidelser i 2026, hvilket finansierer driften, men medfører dilution for eksisterende aktionærer.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 22. sep. 2026.