Amplitude Inc. – historik

Aktien er steget yderligere til ny 52-ugers top, og den samlede kvantitative score er faldet fra 6,4 til 5,8, primært fordi værdiansættelsen er blevet strammere og kvalitetsscoren lavere. Den grundlæggende vurdering af forretningen er stort set uændret.

• Forværret VærdiansættelseValue-scoren er faldet fra 6 til 4. Kursen er steget fra 15,29 til 17,65 USD, og værdiansættelsen beskrives nu som P/S på ca. 5,7 og forward P/E over 100.
• Forværret IndtjeningQuality-scoren er faldet fra 5 til 4 med fokus på GAAP-driftsmargin omkring minus 27 %, ROE på ca. minus 48 % og ROIC på ca. minus 29 %.
• Forbedret MomentumMomentum-scoren er uændret på 9, men kursen har nået en ny 52-ugers top på 17,84 USD mod 14,92 USD før, og aktien er steget ca. 71 % over 12 måneder.
• Ændret RisiciRisikobilledet omfatter ikke længere afgangen af præsident Thomas Hansen og PostHog som billig open source-konkurrent. Nyt er databeskyttelse, der kan begrænse dataindsamlingen.
• Ændret KatalysatorerPresset bruttomargin fra AI-omkostninger og tilbagekøb som selvstændig katalysator er udgået. Insidersalg og udvanding fra aktiebaseret aflønning er kommet til som negativ katalysator.
• Ændret VækstVækstscoren er uændret på 7. Der peges nu på en hævet helårsguidance på 407-411 mio. USD, og det nævnes, at organisk vækst er lavere end hovedtallet på grund af Statsig.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 11. okt. 2026.

Kursen er steget fra 13,76 til 15,29 USD og ligger nu over det tidligere 52-ugers højdepunkt. Værdiansættelsen vurderes mildere (fra 4 til 6), mens risikobilledet er udvidet med konkurrence fra dataplatforme og PostHog, svag nettoretention og en ledelsesafgang.

• Forbedret VærdiansættelseVærdiansættelsen er løftet fra 4 til 6. EV svarer til ca. 4,3 gange ARR, og forward P/E på ca. 93 gange indgår ikke længere i vurderingen.
• Forbedret MomentumKursen er steget fra 13,76 til 15,29 USD og ligger over det 52-ugers højdepunkt, der er hævet fra 14,76 til 14,92 USD. Markedsværdien er steget fra 1,72 til 1,91 mia. USD.
• Ny RisiciNye risici er konkurrence fra PostHog, Datadog, Snowflake og Databricks samt en nettoretention på kun 105 %. Den tidligere risiko fra gratis Google Analytics 4 indgår ikke længere.
• Ændret LedelsePræsident Thomas Hansen forlod rollen i marts 2026, og Gab Menachem blev produktchef i april. Direktørernes aktiesalg og databeskyttelsesregulering er ikke længere fremhævet som risici.
• Forværret IndtjeningKvaliteten af indtjeningen er sænket fra 6 til 5. Integrationsomkostninger på 3,2 mio. USD og opkøb gør resultaterne mindre sammenlignelige, mens tilbagekøb for 89,5 mio. USD modvirker udvanding.
• Ny KatalysatorerNye katalysatorer er fortsatte aktietilbagekøb, krydssalg af Statsig-eksperimenter, FY2027-guidance og mulig overtagelsesinteresse. Den tidligere katalysator om udvidet MCP-økosystem og fortsat enterprise-vækst er udgået.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 24. sep. 2026.