Andersen Group Inc. – historik

Kursen er steget fra 58,95 til 65,55 USD, hvilket har gjort værdiansættelsen dyrere og sænket quant-scoren fra 5,8 til 5,4. Selskabet har siden sidst lukket fire konsulentopkøb, og datoen for Q3-regnskabet er fastsat til 12. november 2026.

• Forværret VærdiansættelseScoren for Value er faldet fra 3 til 2. Kursen svarer nu til cirka 8,9 gange omsætningen mod 7,3 før, og markedsværdien er steget fra 6,65 til 7,4 mia. USD.
• Forbedret MomentumKursen er steget fra 58,95 til 65,55 USD og ligger tæt på det nye 52-ugers højdepunkt på 66,06 USD mod 60,16 USD før. Momentum er fortsat scoret 9.
• Forværret IndtjeningEarnings Quality er faldet fra 4 til 3 med fokus på det store gab mellem justeret nettoresultat på 39,0 mio. USD og GAAP-underskud på 10,1 mio. USD samt højere rentekostnader på 5,9 mio. USD.
• Ny ForretningAndersen Consulting er udvidet med fire opkøb i oktober 2026 inden for AI, cybersikkerhed, digital transformation og ledelsesudvikling, og opkøb er lukket i blandt andet Irland, New Zealand, Nigeria og Uruguay.
• Ændret KatalysatorerQ3-regnskabet er fastsat til 12. november 2026, og udløbet af lock-up ligger omkring midten af november. Lock-up-risikoen er nu vurderet som middel i stedet for høj.
• Ny RisiciSvagheder i interne kontroller fra børsnoteringsmaterialet og stigende medarbejderafgang i USA til 15,7 % fra 14,2 % indgår nu som risici. Samarbejdet med Anthropic og University of San Francisco kunne ikke bekræftes.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 16. okt. 2026.

Kursen er steget fra 52,96 til 58,95 USD og ligger nu tæt på 52-ugers toppen, mens værdiansættelsen og kursmålenes opside er strammet yderligere. Samlet score er faldet fra 6,0 til 5,8, og udløbet af lock-up er kommet til som ny risiko.

• Forbedret MomentumKursen er steget fra 52,96 til 58,95 USD og handler tæt på 52-ugers toppen på 60,16 USD. Momentum-scoren er løftet fra 8 til 9, og markedsværdien er steget fra 6,0 til 6,65 mia. USD.
• Forværret VærdiansættelseOpsiden til analytikernes gennemsnitlige kursmål er skrumpet fra ca. 7-8 % til ca. 2 %, og P/E er 37,8 med forward P/E på 30,1 (tidligere ca. 28). Value-scoren er uændret på 3.
• Forværret IndtjeningQuality-scoren er faldet fra 6 til 5 og EarningsQuality fra 5 til 4. Fokus er flyttet til Q2-nettotabet på 10,1 mio. USD, aktiebaseret aflønning på 48,2 mio. USD og et nettoresultat, der er næsten uændret trods 18 % omsætningsvækst.
• Ny RisiciUdløb af lock-up cirka 90 dage efter prospektet fra august 2026 er kommet til som høj-impact risiko for udbudspres, efter ledelsens og ejernes salg i det sekundære udbud.
• Forværret KatalysatorerBreak-even for konsulentområdet er rykket fra slutningen af 2026 til anden halvdel af 2027. Global Mobility forventes uændret i 2028.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 30. sep. 2026.

Opkøbstempoet er nedjusteret: otte af 16 underskrevne aftaler er lukket, og det uorganiske bidrag i 2026 ventes at blive 25-30 mio. USD mod målet på 55 mio. USD. AI-risikoen for timebaseret honorar er kommet til, mens Momentum er faldet fra 9 til 8 og kursen fra 56,74 til 52,96 USD.

• Forværret VækstKun otte af 16 opkøb er lukket (før beskrevet som 16 gennemførte), og det uorganiske bidrag i 2026 ventes at nå 25-30 mio. USD mod målet på 55 mio. USD. Justeret EBITDA ventes kun at vokse ca. 5 %.
• Ny RisiciAI kan presse det timebaserede honorargrundlag, hvis kunder kræver lavere priser hurtigere, end fastpris-modellen kan skaleres. Ledelsen forventer at gå fra seks til 3,5 professionelle pr. partner over fem år.
• Forbedret IndtjeningEarnings Quality er steget fra 4 til 5, fordi fri cash flow på ca. 168 mio. USD overstiger GAAP-resultatet på ca. 43 mio. USD. GAAP-tabet i Q2 på 10,1 mio. USD skyldes aktiebaseret kompensation på 48,2 mio. USD.
• Forværret MomentumMomentum er faldet fra 9 til 8, og kursen er faldet fra 56,74 til 52,96 USD, nu under 52-ugers-toppen på 57,62 USD. Udbudspres fra sekundærsalget til 44 USD fremhæves stadig.
• Ændret VærdiansættelseValue er uændret på 3, men begrundelsen bygger nu på EV/EBITDA på ca. 48 (ca. 27 justeret), P/S på ca. 6,9 og forward P/E på ca. 28. Analytikernes gennemsnitlige kursmål er 54-60 USD mod før 40-56 USD.
• Bortfaldet RisiciKonsolideringen hos konkurrenterne (Grant Thornton og CBIZ), udløbet af CEOs lock-up i juni 2027 og en makro-afmatning indgår ikke længere som fremhævede risici eller katalysatorer. Konsulent- og mobilitetsområdernes tab er kommet til.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 4. sep. 2026.