Arista Networks Inc. – historik

Væksten er accelereret kraftigt med Q3-omsætning op 58,5 % og hævet guidance for 2026 og 2027, mens marginerne er svagt lavere, og nye risici omkring datacenterpolitik og komponentomkostninger er kommet til. Samlet score er uændret på 6,8.

• Forbedret VækstOmsætningsvæksten er steget fra 37,7 % til 58,5 % (3,66 mia. USD i Q3 mod 3,04 mia. i Q2), og årsguidancen er hævet fra ca. 12,6 til ca. 13,3 mia. USD. Vækstscoren er løftet fra 9 til 10.
• Ændret KatalysatorerQ3-regnskabet er leveret, og første guidance for 2027 er givet: ca. 18,5 mia. USD (38-40 % vækst) med mål for AI-fabrics på ca. 7 mia. og campus på ca. 2 mia. USD. Q4 er guidet til 3,9-4,0 mia. USD.
• Forbedret ForretningLedelsen venter nu 3-4 kunder over 10 % af omsætningen ved årets udgang mod tidligere en til to yderligere på sigt, og Etherlink-platformene har over 100 kunder.
• Forværret IndtjeningNon-GAAP driftsmargin er faldet fra 49,9 % til 49,1 %. Scoren for indtjeningskvalitet er sænket fra 8 til 7, da cash flow udgør ca. 77 % af resultatet i kvartalet, og lageret er steget til 3,2 mia. USD.
• Ny RisiciNye risici er frygt for politisk modstand mod datacenterbyggeri efter valget og stigende komponent- og hukommelsesomkostninger. Triggeren om fortsat insider-salg er udgået.
• Ændret VærdiansættelseTrailing P/E er angivet til ca. 64 mod 53,8, og aktien handles til ca. 18 gange omsætningen. Scoren er uændret på 3, og kursen er stort set den samme (170,80 mod 170,57 USD).

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 24. okt. 2026.

Kursen er faldet fra ca. 216 USD til ca. 171 USD, og momentum-scoren er skåret fra 9 til 5, så Quant Score falder fra 7,6 til 6,8. Selskabets regnskabstal og guidance er uændrede, mens markedets bekymring for gældsfinansierede AI-investeringer og insider-salg er kommet i fokus.

• Forværret MomentumMomentum er faldet fra 9 til 5. Kursen er faldet fra ca. 216 USD nær toppen til ca. 171 USD, 21 pct. under rekorden og under 50-dages gennemsnittet på 196,8 USD.
• Forbedret VærdiansættelseTrailing P/E er faldet fra ca. 65 til ca. 53,8 efter kursfaldet, og market cap fra 272 til 215 mia. USD. Value-scoren er uændret på 3, fordi forward P/E fortsat ligger på 35-44.
• Ny RisiciTvivl om, hvorvidt gældsfinansierede AI-selskaber kan betale deres lån, er kommet ind som makrorisiko og forklarer oktoberfaldet, uden at guidance er nedjusteret.
• Forværret LedelseInsider-salg er blevet et større tema: fra over 100 mio. USD i august til over 733 mio. USD over 90 dage, bl.a. fra CEO under 10b5-1-planer.
• Ændret KatalysatorerQ3-regnskabet er nu sat til 3. november 2026, og der er tilføjet forsyningskæde og insider-salg som triggers. M&A, marginpres og told indgår ikke længere som selvstændige triggers.
• Ændret KonklusionKonklusionen skifter fra en aktie nær toppen af 52-ugers intervallet til en aktie, der er faldet 21 pct. fra toppen, mens vækst og kvalitet fortsat scorer 9.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 10. okt. 2026.

Aktien er steget fra 199,85 til 216,26 USD og handler nu tæt på 52-ugers højden. Kvalitets- og momentumscorerne er løftet, mens værdiansættelsen vurderes svagere. Insidersalg er kommet til som ny risiko.

• Forbedret MomentumKursen er steget fra 199,85 til 216,26 USD og ligger nu tæt på 52-ugers højden på 217,41 USD, mod 7,7 % under højden før. Momentumscoren er løftet fra 8 til 9.
• Forværret VærdiansættelseP/E er steget fra 63,1 til ca. 65, og scoren er faldet fra 4 til 3. Den forventede opside i forhold til analytikernes konsensus er skrumpet fra 20,9 % til ca. 15 %.
• Forbedret IndtjeningKvalitetsscoren er løftet fra 8 til 9 med bruttomargin på 63,4 % og driftsmargin på 48-49 %. Den tidligere bekymring om faldende bruttomargin (64,5 % til 62,4 %) fylder mindre.
• Ny RisiciStore insidersalg er kommet til som risiko, med salg for over 100 mio. USD i august 2026 fra topledelse og en storaktionær. Ordreflowet fra få hyperscalere nævnes fortsat som risiko.
• Ændret KatalysatorerKatalysatorlisten omfatter nu marginpres fra komponentomkostninger og told på halvledere. Risiciene InfiniBand og multippelkontraktion er udgået, og Q3-regnskabet er angivet som Q4 2026 mod tidligere 3. november 2026.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 19. sep. 2026.