Alpha and Omega Semiconductor – historik

Aktien er faldet kraftigt efter regnskabet og ligger nu tæt på 52-ugers bunden, mens driftscash flow er vendt til positivt, og AI- og serveromsætningen er vokset til over 20 % af omsætningen. Samlet Quant Score er steget fra 3,4 til 3,6, og Chongqing-andelen er blevet udvandet.

• Forværret MomentumKursen er faldet fra ca. 23 USD til 18,48 USD (ca. 12,7 % på regnskabsdagen) og ligger ca. 66 % under 52-ugers toppen mod 58 % før. Momentum-scoren er faldet fra 2 til 1.
• Forbedret IndtjeningDriftscash flow er vendt fra minus 10,0 mio. USD i forrige kvartal til plus 5,6 mio. USD, og GAAP-nettotabet er 6,1 mio. USD i kvartalet. Earnings Quality er steget fra 2 til 4.
• Forbedret ForretningAI- og serveromsætningen er steget over 65 % sekventielt og over 250 % år over år til over 20 % af omsætningen. Non-GAAP bruttomarginen er steget fra 23,7 % til 25,2 %, drevet af produktmix.
• Ny RisiciMajoritetsejeren i Chongqing-joint venturet har indsprøjtet ca. 344 mio. USD, så AOS er udvandet fra 18,9 % til 15,1 %. Tidligere blev salget af andelen kun set som en forenkling af strukturen.
• Forværret RisiciTraditionelle pc-produkter er faldet ca. 30 % sekventielt på grund af høje hukommelsespriser og komponentmangel, og ledelsen kan ikke angive en bund. Tidligere blev pc-svagheden beskrevet som et dæmpet marked.
• Ændret KatalysatorerRegnskabet for fiskalt Q1 2027 er offentliggjort, og næste regnskab i februar 2027 er den primære katalysator. 800-volt serverarkitektur og opkøb er nye, mens vendepunktet til positivt cash flow i regnskabsåret 2027 ikke længere er en katalysator.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 21. okt. 2026.

Aktien er faldet kraftigt fra ca. 30,24 til ca. 23,03 USD, så Momentum er svækket fra 4 til 2, mens værdiansættelsen er blevet lavere (Value fra 5 til 6). Den samlede kvantscore er uændret på 3,4, og driften er stadig tabsgivende.

• Forværret MomentumKursen er faldet fra 30,24 til ca. 23,03 USD og ligger nu under både 50-dages (27,08) og 200-dages gennemsnit (34,13), ca. 58 % under 52-ugers højdepunkt. Momentum er sænket fra 4 til 2.
• Forbedret VærdiansættelseMarkedsværdien er faldet fra ca. 915 mio. til ca. 700 mio. USD, så P/S er faldet fra ca. 1,35 til ca. 1,0, og aktien handles til ca. 0,9 gange bogført egenkapital. Value er hævet fra 5 til 6.
• Forbedret IndtjeningQuality er hævet fra 2 til 3, med vægt på den stærke balance og et nettotab i regnskabsåret på 42,3 mio. mod 97,0 mio. USD året før. Marginer og cash flow er fortsat negative.
• Ny RisiciSalg af aktier hos ledelsen og en tyfon, der ramte pakning i Shanghai, fremhæves nu som risici, og kapacitetsudvidelsen binder kapital, før AI-segmentet bærer koncernen.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 5. okt. 2026.

Aktien er steget fra 24,22 til 30,24 USD, og momentumscoren er hævet fra 2 til 4. Fokus er flyttet til en styrket balance efter afregnet salg af Chongqing-andelen (kontanter 180,8 mio. USD) og varslet AI-vækst på over 60 % sekventielt, mens indtjeningskvaliteten er vurderet svagere.

• Forbedret MomentumKursen er steget fra 24,22 til 30,24 USD, og faldet fra 52-ugers-toppen er skrumpet fra cirka 55 % til cirka 44 %. Momentum er hævet fra 2 til 4, men beta på 2,64 peger stadig på høj volatilitet.
• Forbedret BalanceSalget af 20,3 % af Chongqing-joint venturet for 150 mio. USD er fuldt afregnet, og kontanterne er 180,8 mio. USD mod kun 3,6 mio. USD i gæld. Risikoen for kapitaludvidelse indgår ikke længere som negativ katalysator.
• Forbedret VækstLedelsens guidance er nu konkret: Advanced Computing op over 40 % og AI og server op over 60 % sekventielt i september-kvartalet. Tidligere var væksten angivet som cirka 35 % kvartal-over-kvartal.
• Forværret IndtjeningIndtjeningskvaliteten er sænket fra 3 til 2 på grund af negativ driftscash flow på 16,3 mio. USD for året og kapitaludgifter på cirka 15 mio. USD pr. kvartal. Samlet score er 3,4 mod 3,2.
• Ændret VærdiansættelseMarkedsværdien er øget fra 0,73 til 0,915 mia. USD, og kurs i forhold til omsætning er steget fra cirka 1,1 til cirka 1,35. Scoren er uændret på 5, og kontanterne udgør nu cirka 20 % af markedsværdien.
• Ændret ForretningChongqing-joint venturet omtales nu som en tidligere ejerandel, og produktionen beskrives med egen fab i Oregon og pakning i Shanghai. Nye elementer er totalløsninger, 800 VDC-arkitektur og Monolithic Power som konkurrent.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 15. sep. 2026.