ASP Isotopes Inc. – historik

Den kvantitative samlescore er steget fra 2,8 til 3,2, især fordi vækst og momentum scores en smule højere. Kursen er steget fra 2,02 til 2,15 USD, og fase 2 af heliumprojektet og dets finansieringsbehov er kommet tydeligere ind som risiko.

• Forbedret KonklusionSamlescoren er hævet fra 2,8 til 3,2 af 10, mens Quality og EarningsQuality fortsat står på 2 og Value på 3.
• Forbedret VækstVækstscoren er hævet fra 6 til 7, med omsætning i første halvår 2026 på 9,3 mio. USD mod 2,3 mio. USD året før. Forbeholdet om, at opkøbet af Renergen driver en del af væksten, indgår ikke længere.
• Forbedret MomentumMomentumscoren er hævet fra 1 til 2, efter kursen er steget fra 2,02 til cirka 2,15 USD. Aktien ligger dog stadig tæt på 52-ugers bunden, som nu er 1,66 USD mod tidligere 1,89 USD.
• Ny RisiciFinansieringen af fase 2 af heliumprojektet er kommet tydeligere frem som risiko, da selskabet søger omfattende gældsfinansiering, som endnu ikke er endelig. Tidligere stod udvanding og konvertible lån i centrum.
• Ændret ForretningQuantum Leap Energys forhold til TerraPower beskrives nu som en afkøbsaftale for HALEU, hvor den forrige beskrivelse også omtalte medfinansiering af HALEU-anlægget.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 31. okt. 2026.

Den samlede kvantscore er faldet fra 3,2 til 2,8, især fordi vækstscoren er sænket fra 7 til 6 og værdiansættelsen fra 4 til 3. Samtidig er heliumprojektet kommet et skridt videre med stabil produktion af flydende helium, mens kursen er faldet yderligere til 2,02 USD.

• Forbedret KatalysatorerRenergen har meldt stabil produktion af flydende helium, og boreprogrammet har nået den krævede strømningsrate. Fuld kapacitet forventes nu i fjerde kvartal 2026.
• Forbedret RisiciRisikoen for forsinkelser i heliumprojektet er reduceret, da fase 1 er i stabil drift. Den resterende opskalering vurderes primært at være ingeniørarbejde med færre usikkerheder.
• Ny BalanceKonvertible lån i Quantum Leap Energy på 109,2 mio. USD er konverteret til 23,2 mio. nye aktier oven i de 153,3 mio. aktier, hvilket øger udvandingen af eksisterende aktionærer.
• Forværret VækstVækstscoren er sænket fra 7 til 6, da en stor del af omsætningsfremgangen fra 1,2 til 5,1 mio. USD stammer fra opkøbet af Renergen, og målet for PET Labs endnu ikke er leveret.
• Forværret MomentumKursen er faldet fra 2,14 til 2,02 USD, og faldet siden årsskiftet er øget fra cirka 50 til cirka 62 pct. Kursfaldet over 12 måneder er cirka 80 pct. mod 73 pct. Scoren er uændret på 1.
• Forværret VærdiansættelseVærdiansættelsesscoren er sænket fra 4 til 3. Markedsværdien er cirka 0,36 mia. USD mod 0,33 mia. USD, når de nyudstedte aktier medregnes.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 19. okt. 2026.

Kursen er faldet yderligere fra 2,65 til 2,14 USD og ligger nu under den tidligere 52-ugers bund, mens markedsværdien er skrumpet fra cirka 406 til 330 mio. USD. Den samlede kvantitative score er steget fra 2,6 til 3,2, og HALEU-aktiviteten har fået en ny bindende aftale med Necsa.

• Forværret MomentumKursen er faldet fra 2,65 til 2,14 USD og ligger under 52-ugers bunden, som tidligere var 2,51 USD og nu er 2,25 USD. Fald hittil i år er cirka 50 % mod 47 % før.
• Forbedret VærdiansættelseMarkedsværdien er faldet fra cirka 406 til 330 mio. USD, så pris i forhold til omsætning er cirka 16 mod cirka 20 før. Value-score er hævet fra 3 til 4, og nettogælden er cirka 8 mio. USD.
• Forbedret IndtjeningQuality-score er hævet fra 1 til 2, mens vækst er uændret på 7. Det samlede resultat er hævet fra 2,6 til 3,2 uden ændring i de underliggende regnskabstal fra 2. kvartal 2026.
• Ny KatalysatorerBindende aftale med Necsa om et HALEU-joint venture i Sydafrika, hvor Quantum Leap Energy ejer cirka 80 %, og byggemilepæle for berigelsesanlægget med TerraPower-lån er kommet til.
• Forværret LedelseTidligere blev insiderkøb fremhævet som positivt signal. Nu peger analysen i stedet på, at flere ledende medarbejdere har solgt aktier under handelsplaner.
• Ændret RisiciHeliumproduktionen er nu beskrevet som forsinket, og trigger om første silicium-28-leverancer er erstattet af opskalering af flere isotoper. Q3-regnskabet er nu vurderet som risiko og ikke som positiv trigger.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 10. okt. 2026.

Kursen er faldet fra 2,95 til 2,65 USD, og scorerne for kvalitet, momentum og indtjeningskvalitet er sænket med 0,5-1 point, mens værdiansættelsen er løftet. Tidsplanen for Silicon-28 og heliumanlægget er skubbet, og insiderfrasalg er afløst af rapporterede insiderkøb.

• Forværret KatalysatorerFørste kommercielle Silicon-28 leverancer er flyttet fra Q3-Q4 2026 til H1 2027, og heliumanlæggets fase 1 er flyttet fra Q4 2026 til H1 2027.
• Forværret MomentumKursen er faldet fra 2,95 til 2,65 USD og ligger nu tæt på 52-ugers bunden på 2,51 USD. Momentum-scoren er sænket fra 2 til 1, og markedsværdien er faldet fra 0,45 til 0,41 mia. USD.
• Forværret IndtjeningKvalitet er sænket fra 2 til 1 og indtjeningskvalitet fra 2 til 1,5, begrundet i et driftstab på 34,2 mio. USD i Q2 mod en bruttofortjeneste på 1,5 mio. USD og et fald i kontanter fra 279,6 til 219,6 mio. USD.
• Forbedret VærdiansættelseValue-scoren er hævet fra 2 til 3. P/S er nu cirka 20 mod 78,9 tidligere, men der er forskel på beregningsgrundlaget (annualiseret Q2-omsætning mod TTM).
• Forbedret LedelseVedvarende insiderfrasalg gennem 2026 er ikke længere nævnt som risiko. I stedet fremhæves insiderkøb i begyndelsen af oktober 2026 som et positivt signal.
• Ny ForretningNoble Africa skal nu noteres via omvendt fusion med ENDRA under tickeren NOBA, hvor ASPI initialt ejer cirka 89 %. Quantum Leap Energy afgiver desuden 10 % evig royalty til ASPI ved spin-off.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 28. sep. 2026.

Den samlede vurdering er forværret (OverallScore fra 3,4 til 2,8), drevet af en lavere vækstscore efter udskudte Silicon-28-leverancer og en markant lavere værdiansættelsesscore. Den tidligere fremhævede shortsælgerkritik og det verserende søgsmål indgår ikke længere i risikobilledet, mens CEOens tidligere orlov nu er nævnt.

• Forværret KonklusionOverallScore er faldet fra 3,4 til 2,8, primært drevet af lavere Growth- og Value-score.
• Forværret VærdiansættelseValue-scoren er faldet fra 4 til 2. Tidligere blev traditionelle nøgletal vurderet svære at anvende, nu underbygges scoren af konkrete høje multipler (P/S på 78,9x, P/B på 7,5-11x).
• Forværret VækstGrowth-scoren er faldet fra 8 til 6, da de første kommercielle Silicon-28-leverancer er udskudt fra oprindeligt planlagt til Q3-Q4 2026.
• Bortfaldet RisiciDen tidligere fremhævede shortsælgerkritik (Fuzzy Panda) af teknologiens skalerbarhed samt det verserende gruppesøgsmål om vildledende udsagn nævnes ikke længere.
• Ny LedelseExecutive Chairman og CEO Paul Manns midlertidige orlov af helbredsmæssige årsager (ultimo 2025 til januar 2026) er nu nævnt som en historisk ledelsesrisiko.
• Forværret MomentumAktiekursen er faldet yderligere fra 3,33 til 2,95 USD, og 52-ugers bunden er sat ned fra 3,30 til 2,88 USD.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 13. sep. 2026.