Grupo Aeroportuario del Sureste S. A. B. de C. V. – historik

Trafikken i Cancun er svækket yderligere, og nettogælden er steget markant efter Motiva-købet og nye obligationer. Kursen er faldet til 230,84 USD fra 239,49 USD, mens regnskabsbilledet nu viser stigende nettoresultat men faldende EBITDA.

• Forværret RisiciCancuns internationale trafik faldt 11,8 % i september. Ledelsen peger på motorproblemer hos Pratt & Whitney, Spirit-konkurs, sargassum og dyrere jetbrændstof.
• Forværret BalanceNettogælden er steget fra 1,9 til 15,1 mia. pesos, og der er udstedt obligationer for 1,8 mia. USD til 6,7 % og 7,5 %. Tidligere blev en stærk balance med lav gearing fremhævet.
• Ændret IndtjeningNettoresultatet steg 5,0 % i 2Q26, mens EBITDA faldt 8,7 % og marginen faldt til 62,0 % fra 67,6 %. Tidligere blev et fald i nettoresultatet på 20,2 % og et estimatmiss fremhævet.
• Ny KatalysatorerCancun Terminal 1 åbner i 4. kvartal 2026, JFK Terminal 1 er udskudt til 1. kvartal 2027, og to ekstraordinære udbytter á 10 pesos udbetales i november og december 2026.
• Forværret MomentumKursen er faldet fra 239,49 til 230,84 USD, og børsværdien fra 7,22 til 6,9 mia. USD. Aktien er nu tæt på et nyt 52-ugers lavpunkt på 226,19 USD, mod 238,54 USD før.
• Ændret VærdiansættelseVærdiscoren er sænket fra 8 til 7, selvom multiplerne er lavere: P/E 12,5 mod 12,7 og forward P/E 10,1 mod 11,0. Samlet score er faldet fra 5,4 til 5,2.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 24. sep. 2026.