American Express Company – historik

Q3-regnskabet er kommet, og guidance for 2026 er hævet, men en bøde på 350 mio. USD for mangler i hvidvaskprogrammet og en omstrukturering har kommet til. Samlet score er faldet fra 6,3 til 6,0, mens momentum er forbedret fra 2 til 4.

• Ny RisiciAmerican Express har indgået forlig med OCC og Federal Reserve om mangler i hvidvaskprogrammet, inklusive en bøde på 350 mio. USD. Der er ikke indført loft over balancen.
• Forværret IndtjeningRapporteret EPS på 5,42 USD er løftet af en gevinst på 982 mio. USD fra GBTG-salget og lavere skat. Justeret EPS er 4,68 USD. Score for indtjeningskvalitet er faldet fra 7 til 6.
• Forværret VækstVækstscore er faldet fra 8 til 7. Omsætningen voksede 9 % mod 10 % i Q2, og det fakturerede forbrug steg 8 %. Justeret EPS steg 13 % mod 11 % i Q2, og guidance er hævet til 17,60-17,90 USD.
• Ny ForretningSelskabet har annonceret en omstrukturering, der fjerner omkring 5 % af den globale arbejdsstyrke, med en omkostning på 336 mio. USD. Det skal flytte ressourcer mod AI og teknologi.
• Forbedret MomentumMomentumscore er steget fra 2 til 4, og kursen er steget fra 304,46 til 316,65 USD. Aktien ligger omkring 18 % under 52-ugers højdepunktet, mod omkring 21 % før, men faldt omkring 3 % efter regnskabet.
• Ændret KatalysatorerQ3-regnskabet er indtruffet. Triggere om Credit Card Competition Act og AI-agenter er udgået, mens tilsynsopfølgning, omstruktureringsbesparelser og effekten af Platinum-fornyelsen er kommet til.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 6. okt. 2026.

Kursen er faldet yderligere fra 311,20 til 304,46 USD, og momentum-scoren er sænket fra 3 til 2. Kreditkvalitet fylder mindre som risiko, mens regulering, premiumkonkurrence og AI-agenter fylder mere. Kvalitet er hævet fra 8 til 9.

• Forværret MomentumKursen er faldet fra 311,20 til 304,46 USD og markedsværdien fra 217 til 205,6 mia. USD. Aktien er ned ca. 17,5 % i år (før 16 %), og momentum er sænket fra 3 til 2.
• Ændret RisiciKredittab fylder mindre: tidligere stigende tabsrater i sommeren 2026, nu en stabil nettoafskrivningsrate på 2,0 %. Fokus er flyttet mod regulering, premiumkonkurrence og AI-drevne indkøbsagenter.
• Forbedret IndtjeningKvalitet er hævet fra 8 til 9 med stabil nettoafskrivningsrate på 2,0 %, ROE omkring 34 % og CET1 inden for målintervallet på 10-11 %.
• Forbedret VærdiansættelseP/E er faldet fra omkring 20 til 18,3, og forward P/E fra 17,9 til 16,2. Værdiscoren er uændret på 6.
• Ændret VækstVækstscoren er hævet fra 7 til 7,5. EPS-væksten er aftaget fra 18 % i Q1 til 11 % i Q2, mens kortgebyrer voksede 15,4 %.
• Ændret KatalysatorerTheFork-opkøbet og rentelettelser er ikke længere med som katalysatorer. Nye er et stop for Credit Card Competition Act, faldende oliepriser og AI-agenters indflydelse på kortvalget.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 21. sep. 2026.