Boost Run Inc. – historik

Kursen er faldet fra 8,78 til 6,09 USD, og markedsværdien fra 0,78 til 0,48 mia. USD, mens vækst-, værdiansættelses- og indtjeningskvalitetsscorerne er hævet. Samlet Quant-score er steget fra 3,8 til 4,4.

• Forværret MomentumKursen er faldet fra 8,78 til 6,09 USD og ligger nu tæt på 52-ugers bunden på 5,40 USD mod tidligere 12-måneders lavpunkt på 8,58 USD. Momentumscoren er uændret på 1.
• Forbedret VærdiansættelseVærdiansættelsen er scoret højere, fra 5 til 6. Markedsværdien på cirka 484 mio. USD svarer til omkring 1,2 gange ARR-målet på 400 mio. USD, mod tidligere cirka 2,5 gange baseret på virksomhedsværdi.
• Forbedret IndtjeningIndtjeningskvaliteten er hævet fra 2 til 3. Driftens pengestrøm er nu angivet som positiv med 114,2 mio. USD i første halvår, drevet af kundeforudbetalinger, mens den tidligere blev beskrevet som negativ.
• Forbedret VækstVækstscoren er hævet fra 8 til 9 med omsætning op 270 % til 31,1 mio. USD, ARR på 145 mio. USD og kontraktværdi over 2,6 mia. USD. Cohere-aftalen på 525,6 mio. USD er nu navngivet direkte.
• Bortfaldet LedelseOmtalen af CEO Andrew Karos og hans kontrol, ejerandel og to aktieklasser med næsten fuld stemmemagt indgår ikke længere. Det gælder også bruttomarginen på 94,5 % og guidance for 2026-omsætningen.
• Ny RisiciNyt fokus på finansieringsmodellens skrøbelighed: begrænset marked for sikkerhedsstillelse af kontrakter med private AI-startups og leasingafhængighed. Leasingforpligtelser er opgjort til 238,1 mio. USD.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 25. okt. 2026.

Kursen er faldet fra 13,75 til 8,78 USD, og den samlede quant-score er faldet fra 4,2 til 3,8, primært fordi indtjeningskvaliteten er vurderet markant svagere. Analysen lægger nu mere vægt på finansieringsbehov, udvanding, kundekoncentration og svag intern kontrol.

• Forværret MomentumKursen er faldet fra 13,75 til 8,78 USD og ligger nu 77 % under toppen i juni mod 67 % tidligere. Markedsværdien er faldet fra 1,27 til 0,78 mia. USD. Momentum er fortsat scoret 1.
• Forværret IndtjeningIndtjeningskvaliteten er faldet fra 4 til 2, og kvaliteten fra 4 til 3. Den nye analyse peger på negativ kontantstrøm og stort sammenfald mellem leasingfinansiering og underskud.
• Ny RisiciNy vægt på kundekoncentration, hvor Thinking Machines Lab udgør godt halvdelen af den kendte kontraktværdi, og på tre væsentlige svagheder i intern kontrol samt forsinkede regnskaber.
• Forværret BalanceFinansieringsbehovet til resten af årets GPU-udrulning fremhæves nu som en central risiko, med mulig udstedelse af egenkapital til lav kurs. Aktieantallet er øget efter udløbet lockup og tvungne warrant-udnyttelser.
• Forbedret VærdiansættelseVærdiansættelsen er scoret 5 mod 3, fordi kursfaldet har sænket virksomhedsværdien til cirka 5,7 gange guidancen for 2026-omsætningen mod en tidligere P/S på cirka 22 gange.
• Ændret KatalysatorerNye triggers er finansieringsaftaler, udbedring af intern kontrol og fristen i juli 2027 for accept af minimumsracks i den store sovereign AI-kontrakt. Triggeren om udløb af lockup er bortfaldet.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 8. okt. 2026.

Kursen er faldet fra 16,68 USD til 13,75 USD og ligger nu tæt på 52-ugers bund, mens den samlede score er faldet fra 5,4 til 4,2. Selskabet har fået en ny femårig aftale med Cohere, men kvaliteten af cash flowet og balancen vurderes nu mere kritisk.

• Forværret MomentumMomentumscoren er faldet fra 3 til 1. Kursen er faldet fra 16,68 USD til 13,75 USD og ligger tæt på 52-ugers lavpunkt, omkring 67 % under toppen, med insidersalg på omkring 4 mio. USD.
• Forværret IndtjeningIndtjeningskvaliteten er faldet fra 6 til 4, fordi driftens cash flow på 114,2 mio. USD nu vurderes som oppustet af 112,9 mio. USD i kundeforudbetalinger, mens det tidligere blev set som styrke.
• Forværret BalanceKvalitetsscoren er faldet fra 6 til 4. Forpligtelserne er opgjort til 642,2 mio. USD mod en egenkapital på omkring 100 mio. USD, og kapitalbehovet er nu beskrevet med Dell-forpligtelse på 1,44 mia. USD og GPU-køb på 4-5 mia. USD.
• Forbedret ForretningKontraktporteføljen er vokset fra omkring 1,9 mia. USD til over 2,6 mia. USD efter en femårig aftale med Cohere på 525,6 mio. USD. Strømadgangen er opgjort til omkring 253 MW mod tidligere over 125 MW.
• Ændret KatalysatorerAntallet af datacentre på vej er nedjusteret fra fem til tre, og Cohere-kapaciteten ventes godkendt i andet kvartal 2027. Insidersalg og lock-up-udløb er fortsat en risiko.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 22. sep. 2026.