B2Gold Corp. – historik

Den samlede score er steget fra 5,8 til 6,0, især fordi forventet P/E er faldet fra 7,8 til 5,7 og indtjeningskvaliteten er løftet fra 3 til 4. Vækstscoren er sænket fra 7 til 6, da fokus er flyttet til Q2-væksten på cirka 14 %.

• Forværret VækstVækstscoren er faldet fra 7 til 6. Omsætningsvæksten er beskrevet som cirka 14 % i Q2 2026 (789,4 mod 692,2 mio. USD) mod tidligere cirka 74 % over 12 måneder, og Fekola-guidance er sænket.
• Forbedret VærdiansættelseForventet P/E er faldet fra 7,8 til cirka 5,7, mens P/E på historiske tal er cirka 9,4 mod 9,3. Kursen er 5,12 USD mod 5,21 USD, men P/FCF på cirka 41 fremhæves nu som modvægt.
• Forbedret MomentumMomentum er hævet fra 6 til 7. Kursen er op cirka 13,5 % siden årsskiftet og cirka 28 % over 12 måneder, og ligger i det øvre-midterste interval af 52-ugers spændet.
• Forbedret IndtjeningIndtjeningskvaliteten er hævet fra 3 til 4, men fortsat svag. Q2-resultatet på 417,3 mio. USD er stadig præget af engangsgevinster, og frit cash flow var negativt med 258 mio. USD.
• Ændret KatalysatorerRegnskabet for tredje kvartal og risikoen for driftsstop på Goose er løftet fra medium til høj betydning. Goose fase to mod 4.000 tons pr. dag i første halvår til midt 2027 er tilføjet som ny katalysator.
• Bortfaldet RisiciRisikoen for stigende omkostninger og kapitalbehov til Fekola Regional er ikke længere en selvstændig negativ katalysator. Fokus ligger nu på toll-aftalens endelige vilkår med Mali som åbent punkt.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 20. okt. 2026.