Cal-Maine Foods Inc – historik

Vurderingen af de kvantitative nøgletal er forværret: samlet score er faldet fra 3,2 til 2,6, især på vækst, kvalitet og indtjeningskvalitet. Til gengæld peger analysen nu på de første tegn på en tilpasning af branchens udbud, og risikoen fra fugleinfluenza er vurderet som højere.

• Forværret KonklusionDen samlede kvantitative score er faldet fra 3,2 til 2,6, drevet af lavere scores på vækst (fra 2 til 1), kvalitet (fra 4 til 3) og indtjeningskvalitet (fra 3 til 2).
• Forværret IndtjeningDriftsresultatet er nu opgjort til -82,2 mio. USD mod 249,2 mio. USD året før, og driftens pengestrøm er -101,4 mio. USD mod 278,6 mio. USD. Kvartalets EPS er -1,26 USD.
• Forbedret KatalysatorerAnalysen peger nu på tidlige tegn på tilpasning af udbuddet: udrugningen er faldet 12 % og den amerikanske flok er skrumpet med 4 mio. høns. Før var der ingen klar kortsigtet katalysator.
• Forværret RisiciBetydningen af fugleinfluenza er opjusteret fra medium til høj, både som mulig trigger hos konkurrenter og som risiko i egne flokke, mens foderomkostninger og prisforlig fastholdes.
• Ny ForretningKapacitetsudvidelsen i prepared foods er nu konkretiseret med cirka 60 % højere produktionskapacitet frem mod første halvår af regnskabsåret 2028 samt nye pandekage-, scrambled egg- og Crepini-anlæg.
• Ændret MomentumKursen er steget fra cirka 63 USD til 66,04 USD, men ligger stadig tæt på 52-ugers bunden på 60,13 USD (tidligere 61,88 USD), og momentumscoren er uændret på 2.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 18. okt. 2026.

Billedet af ægmarkedet er blevet mere afventende: hvor den forrige vurdering pegede på en strammere udbudsside og stigende priser, fremhæves nu vedvarende overudbud uden klar tidsplan for bedring. Samlet score er faldet fra 3,4 til 3,2.

• Forværret KatalysatorerTidligere blev stigende ægpriser og faldende klækning (ca. 12 %) set som tegn på stramning af udbuddet. Nu er tilpasningen langsommere end håbet, og bunden er uden klar tidsplan for genopretning.
• Forværret VærdiansættelseValue-scoren er faldet fra 6 til 5. Kursen er faldet fra 65,84 til 63,20 USD og børsværdien fra ca. 3,1 til 3,0 mia. USD, mens indtjeningen stadig er i cyklisk bund.
• Forværret IndtjeningEarnings Quality er faldet fra 4 til 3. Der fremhæves nu et skift fra 199,3 mio. USD i overskud til 58,6 mio. USD i underskud og et akkumuleret underskud på 94,5 mio. USD, der skal indhentes før udbytte.
• Ændret MomentumMomentum-scoren er hævet fra 1 til 2, selvom kursen ligger tættere på 52-ugers bunden på 61,88 USD (før 63,50 USD). Kursen er omkring 34 % under toppen på 95,57 USD.
• Ny RisiciStigende foderomkostninger og mulige civile søgsmål efter prisforliget med myndighederne er nye risici. Vækst i eksporten og konkurrencen fra Vital Farms indgår ikke længere i vurderingen.
• Forværret KonklusionSamlet score er faldet fra 3,4 til 3,2 med uændret Growth (2) og Quality (4). Konklusionen peger nu på, at der ikke er en klar kortsigtet katalysator for normalisering af priserne.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 2. okt. 2026.

Indtjeningen er forværret yderligere: omsætningen faldt 41,5 % i seneste kvartal, og selskabet er i tab. Kursen er faldet til nær 52-ugers bunden, udbyttet er suspenderet, og likviditeten er mindre. Til gengæld tyder tegn på stramning af udbuddet på en mulig prisgenopretning.

• Forværret IndtjeningSeneste kvartal gav 41,5 % lavere omsætning (539,6 mio. USD) og et nettotab på 58,6 mio. USD. Quality-scoren er faldet fra 5 til 4, og konventionelle æg har et driftstab på 71 mio. USD.
• Forværret MomentumMomentum-scoren er faldet fra 2 til 1. Kursen er faldet fra 74,83 til 65,84 USD, og markedsværdien fra 3,51 til omkring 3,1 mia. USD, tæt på 52-ugers bunden.
• Forværret BalanceLikviditeten er nu 767,6 mio. USD mod tidligere over 1,1 mia. USD i kontanter og investeringer. Udbyttet er suspenderet, indtil det akkumulerede underskud er genvundet.
• Forbedret RisiciUdbudsrisikoen er mindre end før: den amerikanske flok er anslået til 336-343 mio. høns mod tidligere 378 mio., og klækningen er faldet omkring 12 % år over år, hvilket peger på stramning.
• Ny ForretningEgglands Best-territoriet i Nordøststaterne er opkøbt, og prepared foods-kapaciteten skal øges med over 60 % frem til første halvår af regnskabsåret 2028. Tidligere nævntes 17 og 12 mio. pund ekstra kapacitet.
• Ændret KatalysatorerDet første kvartalsregnskab for regnskabsåret 2027 er indtruffet. Nye katalysatorer er genoptagelse af udbyttet og aktietilbagekøb, mens næste regnskab afgør, om prisgenopretningen slår igennem.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 9. sep. 2026.