Cadence Design Systems – historik

Q3-regnskabet har hævet årets vækstforventning til cirka 21 % og løftet backloggen til 8,2 mia. USD, mens marginerne er faldet. Kursen er steget fra 309,65 til 333,32 USD, og den samlede Quant Score er 5,8 mod 6,0.

• Forbedret MomentumKursen er steget fra 309,65 til 333,32 USD, og afstanden til 52-ugers toppen er skrumpet fra 34,6 % til 20 %. Momentum-scoren er løftet fra 3 til 4, men aktien bevæger sig stadig sidelæns.
• Forbedret VækstHelårsguidance for omsætning er hævet fra 18-20 % til cirka 21 % vækst, og backloggen er steget fra cirka 8,1 til 8,2 mia. USD. Kvartalsvæksten er 22 % mod 24 % i forrige kvartal.
• Forværret IndtjeningNon-GAAP driftsmargin er 44,1 % mod 45,5 % i forrige kvartal, og GAAP-marginen er faldet fra 28,4 % til 26,2 %. Quality-scoren er sænket fra 9 til 8, og GAAP EPS er 1,05 USD mod 1,33 USD.
• Ændret VærdiansættelseGuidet non-GAAP EPS for 2026 er hævet fra cirka 8,10 til 8,40 USD, men kursen er steget, så værdiansættelsen er cirka 40 gange mod 38 gange. Value-scoren er uændret på 3.
• Ændret KatalysatorerQ3-regnskabet er indtruffet. Nye katalysatorer er Q4-regnskabet med første guidance for 2027, NVIDIA-samarbejdet om sovereign AI i München og en ny autorisation til kapitalretur på 2,5 mia. USD.
• Ændret KonklusionDen samlede Quant Score er faldet fra 6,0 til 5,8, fordi lavere kvalitetsscore opvejer bedre momentum. Fokus er fortsat høj vækst mod høj værdiansættelse.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 26. okt. 2026.

Kursudviklingen er forværret markant: aktien er faldet fra ca. 349 til ca. 310 USD, og den samlede quant score er faldet fra 6,8 til 6,0. Forretningsbeskrivelsen og de operationelle tal er i det væsentlige uændrede.

• Forværret MomentumMomentumscoren er faldet fra 5 til 3. Kursen ligger nu 34,6 % under 52-ugers højdepunktet mod ca. 16 % før og er faldet ca. 12,6 % den seneste måned.
• Forværret KonklusionDen samlede quant score er faldet fra 6,8 til 6,0, og konklusionen fremhæver nu svag kursudvikling frem for et uafklaret momentum.
• Forværret VækstVækstscoren er faldet fra 9 til 8, da væksten i non-GAAP EPS på 13-14 % i 2026 ligger under omsætningsvæksten på 18-20 %.
• Forværret IndtjeningScoren for indtjeningskvalitet er faldet fra 8 til 7, med vægt på det store gab mellem non-GAAP EPS på 2,11 USD og GAAP EPS på 1,33 USD i andet kvartal.
• Ændret VærdiansættelseForventet P/E er faldet fra ca. 41 til ca. 38 på grund af kursfaldet, men værdiansættelsesscoren er uændret på 3, da niveauet fortsat ligger langt over branchen.
• Ny KatalysatorerEn sell-the-news-reaktion på regnskab eller 2027-guidance er tilføjet som negativ katalysator, og en positiv katalysator er nu et regnskab, der kan genoprette stemningen efter kursfaldet.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 9. okt. 2026.

Aktiekursen er steget fra ca. 296 til ca. 349 USD, så momentum er forbedret, mens værdiansættelsen er blevet dyrere med P/E omkring 71 mod 58-59. De underliggende vækst- og marginforhold er uændrede, og fokus i analysen er flyttet mod AI-agenter og TSMC-certificeringer.

• Forbedret MomentumKursen er steget fra 295,75 til 348,84 USD og ligger nu ca. 16 % under 52-ugers højdepunktet mod 29 % før. Momentumscoren er hævet fra 3 til 5.
• Forværret VærdiansættelseTrailing P/E er steget fra 58-59 til ca. 71, med forward P/E ca. 41 og PEG ca. 3,5. Value-scoren er sænket fra 4 til 3, og markedsværdien er steget fra 81,5 til 96,1 mia. USD.
• Forbedret IndtjeningIndtjeningskvaliteten er hævet fra 7 til 8 med fokus på driftskontantstrøm på omkring 2 mia. USD i 2026 og tilbagekøb for ca. halvdelen af den frie kontantstrøm.
• Ændret KatalysatorerQ3-regnskabet er nu sat til 26. oktober 2026 (før november). Nye katalysatorer er 2027-guidance og Physical AI, mens Millennium M2000, Nvidia-samarbejde og bolt-on opkøb er udgået.
• Ændret ForretningTeknologifokus er flyttet fra Millennium-supercomputeren til agentbaseret AI (ChipStack RTL-agent) og TSMC-certificering af A14 og N2P. Kina udgør nu 15 % af omsætningen.
• Ny RisiciNye risici er kunders interne AI-designværktøjer og foundation-modeller, der kan sænke barrieren for chipdesign. Den tidligere eksportkontrolsag og kinesiske EDA-alternativer fremhæves ikke længere.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 22. sep. 2026.