Celestica Inc – historik

Væksten er accelereret, og udsigterne for 2026 er hævet, mens der nu foreligger et første udsyn for 2027. Samtidig er kursen faldet markant, så momentum er svækket og værdiansættelsen lavere. Samlet score er 6,0 mod 6,2.

• Forbedret VækstOmsætningsvæksten er steget fra 62 % til 83 %. 2026-guidance er hævet fra 20,5 til 21,0 mia. USD i omsætning og fra 11,30 til 11,55 USD i justeret EPS.
• Ny KatalysatorerSelskabet har fremlagt et første udsyn for 2027: omsætning på 40,0 mia. USD, justeret driftsmargin på 9,0 % og justeret EPS på 21,50 USD. Efterspørgslen for 2028 er meningsfuldt højere end 2027.
• Forværret MomentumKursen er faldet fra 323 til 249 USD, tæt på 52-ugers bunden, og ligger cirka 47 % under toppen mod 32 % før. Momentumscoren er sænket fra 4 til 2.
• Forbedret VærdiansættelseForward P/E er faldet fra cirka 21,7 til 13,7, og scoren er hævet fra 5 til 7, fordi kursen er faldet, mens indtjeningsudsigterne er hævet.
• Ændret IndtjeningJusteret driftsmargin er steget fra 8,2 % til 8,5 %, men kvalitetsscoren er sænket fra 7 til 6, da marginniveauet fortsat vurderes lavt og kundekoncentrationen er høj.
• Ny RisiciFrygten for en AI-afmatning er blevet konkret, da langsommere vækst hos OpenAI har skabt nervøsitet. Insidersalg nævnes fortsat, nu sammen med store planlagte kapacitetsinvesteringer.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 15. okt. 2026.

Aktien er faldet markant siden sidste analyse, og momentum er vurderet langt svagere. Cash-konverteringen er nu et tydeligere svagt punkt, mens vækst og guidance er uændrede. Nye programmer med OpenAI og AMD og nye risici omkring leverandørdiversificering er kommet til.

• Forværret MomentumMomentumscoren er faldet fra 9 til 4. Kursen er faldet fra cirka 365 USD til 323 USD og ligger cirka 32 % under 52-ugers toppen og under både 50- og 200-dages gennemsnit.
• Forværret IndtjeningScoren for indtjeningskvalitet er faldet fra 7 til 5. Fri cash flow forventes at udgøre kun cirka 45 % af nettoresultatet, fordi vækst og investeringer på cirka 1 mia. USD binder kapital.
• Ny KatalysatorerNye katalysatorer er første leverancer af custom racks til OpenAI, AMD Helios-switche, et co-packaged optics-program og en investeringsplan for 2027. Ledelsesskiftet på finansdirektørposten indgår ikke længere.
• Ny RisiciNye risici er, at hyperscalere tilføjer leverandører som Google på TPU-projektet, materialeknaphed samt insidersalg og en aktieemission i august. Insourcing- og ATS-lagerrisikoen er ikke længere fremhævet.
• Ændret VærdiansættelseMarkedsværdien er faldet fra 42,0 til 37,1 mia. USD, og trailing P/E fra 37,6 til 33,6 og forward P/E fra 23,5 til 21,7. Scoren for værdiansættelse er uændret på 5.
• Forværret KonklusionSamlet score er faldet fra 7,4 til 6,2. Tonen er skiftet fra stærkt momentum og positiv kvantitativ profil til stærk forretning med et uklart kortsigtet risikobillede før regnskabet 26. oktober.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 27. sep. 2026.