Centene Corporation – historik

Aktien er steget fra 61,20 til 70,84 USD og handler nu tæt på 52-ugers højdepunktet, så værdiansættelsen er løftet til 14,8 gange guidet EPS fra 12,7. Medicare Advantage er fremrykket til break-even i 2026, mens kvalitets- og indtjeningskvalitetsscorerne er sænket.

• Forbedret MomentumKursen er steget fra 61,20 til 70,84 USD og markedsværdien fra 30,7 til 35,0 mia. USD. Aktien var før cirka 12 % under 52-ugers højdepunktet og handler nu tæt på det på 71,21 USD. Momentum er løftet fra 8 til 9.
• Forværret VærdiansættelseP/E på guidet justeret EPS over 4,80 USD er steget fra cirka 12,7 til cirka 14,8, og kursen ligger nu tæt på analytikerkonsensus på omkring 71,8 USD. Value-scoren er uændret på 6.
• Forværret IndtjeningQuality er sænket fra 5 til 4 og EarningsQuality fra 5 til 4, fordi engangsafregning af 2025-risikojustering på cirka 180 mio. USD og forskellen mellem GAAP EPS på 2,19 og justeret EPS på 2,51 USD vægtes tungere. Samlet score er 6,0 mod 6,2.
• Forbedret ForretningBreak-even i Medicare Advantage er rykket frem fra 2027 til 2026, og den sammensatte Medicaid-sats vurderes nu til cirka 5 % mod tidligere 4,5 %.
• Forværret RisiciDen guidede Medicaid-medlemsafgang er hævet til 8-9 % fra 6 %, og arbejdskrav fra januar 2027 fremhæves som risiko for yderligere afgang og forværret risikomix.
• Ny KatalysatorerDet nye enterprise-optimeringsprogram på omkring 480 mio. USD og afregningen af 2026-risikojusteringen midt i 2027 er kommet til som katalysatorer. Den tidligere trigger om kapitalallokering og gældsnedbringelse indgår ikke længere.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 4. okt. 2026.

Vurderingen er i store træk uændret, men kursen er faldet fra 65,5 til 61,2 USD, og værdiansættelsen scorer lavere (7 til 6). Indtjeningen er nu tydeligere beskrevet som delvist båret af engangsposter, og samlet score er faldet fra 6,4 til 6,2.

• Forværret VærdiansættelseScoren for værdiansættelse er faldet fra 7 til 6. Forward P/E er omkring 12,7 (før 12,66), og P/E på 2027-konsensus er omkring 11,4, men guidance indeholder cirka 0,50 USD i engangsposter.
• Ny IndtjeningOpjusteringen til over 4,80 USD i justeret EPS rummer cirka 0,50 USD fra engangsposter i Medicare og kommercielt, og risikojusteringsopgørelser bidrog med 481 mio. USD i første halvår.
• Ny BalanceKun 715 mio. USD er frit disponibelt på holdingniveau, og gældsandelen er 41,6 %. Det indgik ikke i den forrige analyse.
• Ændret MomentumKursen er faldet fra 65,5 til 61,2 USD, og markedsværdien er faldet fra 33,0 til 30,7 mia. USD. Aktien handler cirka 12 % under 52-ugers højde på 69,63 USD, mens momentumscoren er uændret på 8.
• Forværret ForretningMedlemstallet i Marketplace er faldet til 4,0 mio. fra 6,3 mio., og samlet medlemstal med risiko er faldet til 25,9 mio. fra 28,0 mio. Medicaid er faldet til 12,1 mio., og Medicare Advantage ventes først at nå break-even i 2027.
• Ændret KatalysatorerQ3-regnskabet har fået dato den 27. oktober 2026. Nye katalysatorer er Medicaid-ratejusteringer for 2027 og Medicare Advantage-break-even, mens Star Ratings, AI-effektivisering og nye statskontrakter ikke længere er med.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 14. sep. 2026.