Core & Main Inc. – historik

Den samlede kvantitative score er faldet fra 5,8 til 5,4, fordi værdiansættelse og indtjeningskvalitet hver er sænket med 1 point. Kursen er steget fra ca. 42 til 45,15 USD, mens regnskabsgrundlaget er uændret, og næste regnskab er nu sat til 8. december 2026.

• Forværret VærdiansættelseValue-scoren er faldet fra 7 til 6. Forventet P/E er steget fra ca. 13,2 til ca. 14 og trailing P/E fra 17,4 til ca. 18,5, i takt med at kursen er steget.
• Forværret IndtjeningIndtjeningskvaliteten er sænket fra 7 til 6. Driftskontantstrømmen på 144 mio. USD i første halvår beskrives nu som lav pga. sæsonmæssig lageropbygning, og egne aktier for ca. 270 mio. USD løfter EPS-væksten.
• Forbedret MomentumKursen er steget fra ca. 42 til 45,15 USD, ca. 14 % over oktoberlavpunktet omkring 39,4 USD. Scoren er uændret på 3, da kursen stadig ligger under 200-dages gennemsnittet på ca. 46,7 USD.
• Ændret KatalysatorerRegnskabet for tredje kvartal er nu sat til 8. december 2026, og betydningen er hævet fra medium til high. Risikoen for nedjusteret guidance eller marginpres er ligeledes hævet fra medium til high.
• Forværret KonklusionSamlet score er faldet fra 5,8 til 5,4. Kvalitet er uændret på 7 og vækst på 5, men konklusionen vægter nu kvalitet som stærkeste og momentum som svageste dimension.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 19. okt. 2026.

Samlet score er løftet fra 4,8 til 5,8, primært fordi indtjeningskvalitet, kvalitet og vækst vurderes højere. Kursen er stort set uændret omkring 42 USD, og den fundamentale beskrivelse af selskabet er næsten den samme.

• Forbedret IndtjeningIndtjeningskvaliteten er hævet fra 5 til 7. Driftscash flow er steget fra 111 til 144 mio. USD i halvåret, og fri cash flow er ca. 628 mio. USD, mens den tidligere vurdering fremhævede et lavt forhold til nettoresultatet.
• Forbedret IndtjeningKvalitetsscoren er hævet fra 6 til 7 med vægt på ROE på ca. 23,6 % og ROIC på ca. 12,7 %, mens EBITDA-marginen er uændret på 12,8 %.
• Forbedret VækstVækstscoren er hævet fra 4 til 5. Omsætningsvæksten er uændret på 2,5 % i Q2 og 1,3 % i halvåret, men EPS-vækst på 8 % og den bekræftede helårsguidance vægter nu tungere.
• Forbedret MomentumMomentum er hævet fra 2 til 3. Kursen er ca. 42 USD mod 41,4 USD før, og 52-ugers interval er angivet som 39,42-59,66 USD mod tidligere 41,3-67,18 USD. Kursen ligger stadig under begge glidende gennemsnit.
• Ny KatalysatorerSmart-målerprojektet i Miami-Dade med fuldt tempo i 2027 og opkøbet af Walker Industries er kommet til som konkrete punkter. Flade PVC-priser uden mulighed for prisforhøjelser er fremhævet som svaghed.
• Ændret VærdiansættelseValue er uændret på 7. Analytikernes gennemsnitlige mål ligger nu omkring 54-55 USD mod ca. 58 USD før, og forward P/E er angivet til ca. 13,2 mod tidligere ca. 11-12 gange justeret EPS.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 4. okt. 2026.

Den samlede score er faldet fra 5,4 til 4,8, fordi vækst, kvalitet og indtjeningskvalitet er vurderet lavere. Værdiansættelsen opgøres nu som markant lavere multipler, og PVC-antitrustsagen indgår ikke længere blandt risiciene.

• Forværret KonklusionSamlet score er faldet fra 5,4 til 4,8. Vækst er faldet fra 5 til 4, kvalitet fra 7 til 6 og indtjeningskvalitet fra 6 til 5, mens momentum (2) og værdiansættelse (7) er uændrede.
• Ændret VærdiansættelseMultiplerne er nu opgjort lavere: omkring 11-12 gange justeret EPS og 10-11 gange EV i forhold til EBITDA, mod tidligere P/E på 16,79 og EV/EBITDA på 12,89. Scoren er uændret på 7.
• Forværret IndtjeningDriftskontantstrømmen er i første halvår 144 mio. USD mod 263 mio. USD i nettoresultat, og kvaliteten er dermed vurderet lavere. Tidligere blev ROE på 23,56 % og ROIC på 12,67 % fremhævet.
• Bortfaldet RisiciPVC-antitrustsagen, Fortiline som konkurrent og guidance under konsensus indgår ikke længere. Nye risici er rørprisfald, direkte salg fra producenter og integration af tilkøb.
• Ændret ForretningSelskabet beskrives nu som markedsleder med omkring 370 afdelinger mod tidligere 313 lokationer i 48 stater og en position som nummer seks på Big 50-listen.
• Ny BalanceNettogælden er 2,17 mia. USD, omkring 2,2 gange justeret EBITDA, med ca. 1,2 mia. USD ledig kreditfacilitet uden træk. Det indgik ikke i den forrige analyse.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 12. sep. 2026.