Core & Main Inc. – historik

Den samlede score er faldet fra 5,4 til 4,8, fordi vækst, kvalitet og indtjeningskvalitet er vurderet lavere. Værdiansættelsen opgøres nu som markant lavere multipler, og PVC-antitrustsagen indgår ikke længere blandt risiciene.

• Forværret KonklusionSamlet score er faldet fra 5,4 til 4,8. Vækst er faldet fra 5 til 4, kvalitet fra 7 til 6 og indtjeningskvalitet fra 6 til 5, mens momentum (2) og værdiansættelse (7) er uændrede.
• Ændret VærdiansættelseMultiplerne er nu opgjort lavere: omkring 11-12 gange justeret EPS og 10-11 gange EV i forhold til EBITDA, mod tidligere P/E på 16,79 og EV/EBITDA på 12,89. Scoren er uændret på 7.
• Forværret IndtjeningDriftskontantstrømmen er i første halvår 144 mio. USD mod 263 mio. USD i nettoresultat, og kvaliteten er dermed vurderet lavere. Tidligere blev ROE på 23,56 % og ROIC på 12,67 % fremhævet.
• Bortfaldet RisiciPVC-antitrustsagen, Fortiline som konkurrent og guidance under konsensus indgår ikke længere. Nye risici er rørprisfald, direkte salg fra producenter og integration af tilkøb.
• Ændret ForretningSelskabet beskrives nu som markedsleder med omkring 370 afdelinger mod tidligere 313 lokationer i 48 stater og en position som nummer seks på Big 50-listen.
• Ny BalanceNettogælden er 2,17 mia. USD, omkring 2,2 gange justeret EBITDA, med ca. 1,2 mia. USD ledig kreditfacilitet uden træk. Det indgik ikke i den forrige analyse.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 12. sep. 2026.