Core & Main Inc. – historik

Samlet score er løftet fra 4,8 til 5,8, primært fordi indtjeningskvalitet, kvalitet og vækst vurderes højere. Kursen er stort set uændret omkring 42 USD, og den fundamentale beskrivelse af selskabet er næsten den samme.

• Forbedret IndtjeningIndtjeningskvaliteten er hævet fra 5 til 7. Driftscash flow er steget fra 111 til 144 mio. USD i halvåret, og fri cash flow er ca. 628 mio. USD, mens den tidligere vurdering fremhævede et lavt forhold til nettoresultatet.
• Forbedret IndtjeningKvalitetsscoren er hævet fra 6 til 7 med vægt på ROE på ca. 23,6 % og ROIC på ca. 12,7 %, mens EBITDA-marginen er uændret på 12,8 %.
• Forbedret VækstVækstscoren er hævet fra 4 til 5. Omsætningsvæksten er uændret på 2,5 % i Q2 og 1,3 % i halvåret, men EPS-vækst på 8 % og den bekræftede helårsguidance vægter nu tungere.
• Forbedret MomentumMomentum er hævet fra 2 til 3. Kursen er ca. 42 USD mod 41,4 USD før, og 52-ugers interval er angivet som 39,42-59,66 USD mod tidligere 41,3-67,18 USD. Kursen ligger stadig under begge glidende gennemsnit.
• Ny KatalysatorerSmart-målerprojektet i Miami-Dade med fuldt tempo i 2027 og opkøbet af Walker Industries er kommet til som konkrete punkter. Flade PVC-priser uden mulighed for prisforhøjelser er fremhævet som svaghed.
• Ændret VærdiansættelseValue er uændret på 7. Analytikernes gennemsnitlige mål ligger nu omkring 54-55 USD mod ca. 58 USD før, og forward P/E er angivet til ca. 13,2 mod tidligere ca. 11-12 gange justeret EPS.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 4. okt. 2026.

Den samlede score er faldet fra 5,4 til 4,8, fordi vækst, kvalitet og indtjeningskvalitet er vurderet lavere. Værdiansættelsen opgøres nu som markant lavere multipler, og PVC-antitrustsagen indgår ikke længere blandt risiciene.

• Forværret KonklusionSamlet score er faldet fra 5,4 til 4,8. Vækst er faldet fra 5 til 4, kvalitet fra 7 til 6 og indtjeningskvalitet fra 6 til 5, mens momentum (2) og værdiansættelse (7) er uændrede.
• Ændret VærdiansættelseMultiplerne er nu opgjort lavere: omkring 11-12 gange justeret EPS og 10-11 gange EV i forhold til EBITDA, mod tidligere P/E på 16,79 og EV/EBITDA på 12,89. Scoren er uændret på 7.
• Forværret IndtjeningDriftskontantstrømmen er i første halvår 144 mio. USD mod 263 mio. USD i nettoresultat, og kvaliteten er dermed vurderet lavere. Tidligere blev ROE på 23,56 % og ROIC på 12,67 % fremhævet.
• Bortfaldet RisiciPVC-antitrustsagen, Fortiline som konkurrent og guidance under konsensus indgår ikke længere. Nye risici er rørprisfald, direkte salg fra producenter og integration af tilkøb.
• Ændret ForretningSelskabet beskrives nu som markedsleder med omkring 370 afdelinger mod tidligere 313 lokationer i 48 stater og en position som nummer seks på Big 50-listen.
• Ny BalanceNettogælden er 2,17 mia. USD, omkring 2,2 gange justeret EBITDA, med ca. 1,2 mia. USD ledig kreditfacilitet uden træk. Det indgik ikke i den forrige analyse.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 12. sep. 2026.