Corpay Inc. – historik

Q3-regnskabet har ført til højere guidance for 2026 (justeret EPS 28,00 USD mod 27,35 USD) og en kursstigning fra 401,49 til 447 USD. Momentum er løftet fra 7 til 9, og Quant Score er steget fra 6,8 til 7,4.

• Forbedret MomentumKursen er steget fra 401,49 til 447 USD, og aktien nåede ny 52-ugers top på 479,53 USD efter regnskabet. Momentum-scoren er løftet fra 7 til 9.
• Forbedret VækstJusteret EPS steg 32 % til 7,54 USD i Q3, og guidance for 2026 er hævet til 28,00 USD fra 27,35 USD. Omsætningsvæksten er 18 % mod 21 % i Q2 og 11 % organisk.
• Ændret KatalysatorerFrasalg er skredet frem: to ikke-kerneforretninger er solgt for 1,2 mia. USD, og yderligere 1,5-2 mia. USD er i markedet. Ledelsen har fået 2027-mål om 9-11 % organisk vækst og EPS omkring 50 USD i 2029.
• Ændret BalanceNettogældsætningen er 2,72 gange EBITDA mod 2,55 gange, men falder pro forma til 2,47 gange efter frasalg. Tilbagekøbsbemyndigelsen er hævet med 1 mia. USD.
• Forværret VærdiansættelseKursen svarer til ca. 16 gange guidet justeret EPS mod ca. 14,7 gange før. Konsensuskursmålet på 469 USD ligger nu kun ca. 5 % over kursen mod ca. 16 % før.
• Ny RisiciMastercard-samarbejdet er langsommere at implementere end ønsket hos finansielle institutioner, og høje dieselpriser dæmper samme-butik-salget i Vehicle Payments.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 21. okt. 2026.

Den samlede Quant Score er faldet fra 7,6 til 6,8, primært fordi værdiansættelsen scorer lavere og indtjeningskvaliteten er svækket af en FTC-hensættelse og faldende regnskabsmæssigt resultat. Vækst og kvalitet er uændret stærke.

• Forværret VærdiansættelseValue-scoren er faldet fra 7 til 5. Der lægges nu vægt på trailing P/E på 23,2 og P/B på 7,5, mens forward P/E er ca. 14,7 (tidligere ca. 14,4), og free cash flow-afkastet på ca. 6,8 % indgår ikke længere.
• Forværret IndtjeningEarnings Quality er faldet fra 7 til 6. Regnskabsmæssigt nettoresultat faldt 13 % til 248 mio. USD, og GAAP-EPS er 3,70 mod 7,00 justeret, bl.a. på grund af en FTC-hensættelse på 100 mio. USD.
• Ny RisiciEt forlig med FTC med en hensættelse på 100 mio. USD er kommet til som regulatorisk risiko. Forliget afventer godkendelse og vedrører salgs- og markedsføringspraksis over for små erhvervskunder.
• Ændret MomentumMomentum-scoren er faldet fra 8 til 7, mens kursen er 401,49 USD (tidligere 394,60 USD). Afstanden til 52-ugers toppen er ca. 6 % (tidligere ca. 8 %), og kursen har ligget i et snævert interval omkring 400 USD.
• Ændret KatalysatorerFrasalget omfatter nu EPICS samt tre til fire yderligere små enheder inden for et år. Stablecoin-lancering er udgået som katalysator, mens et premiumprodukt til globale bankkonti i Q4 2026 og AI-værktøjer er kommet til.
• Ændret KonklusionKonklusionen fremhæver nu forskellen mellem GAAP- og justeret indtjening samt en samlet Quant Score på 6,8. Tidligere var fokus på høj vækst og stærk cash flow til en moderat forward P/E.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 4. okt. 2026.

Kursen er faldet fra 416,37 til 394,60 USD, og samlet score er sænket fra 8,2 til 7,6, mest på vækst, momentum og indtjeningskvalitet. Vurderingen fokuserer nu på Alpha-integration, salget af Epyx, float-komprimering, stablecoin-konkurrence og insidersalg i stedet for Agent Card og elbiler.

• Forværret MomentumMomentumscoren er faldet fra 9 til 8. Kursen er 394,60 USD (før 416,37), ca. 8 % under 52-ugers højeste på 427,46 USD, og tallet for kursstigning år-til-dato indgår ikke længere.
• Forværret VækstVækstscoren er sænket fra 9 til 8, selvom tallene er uændrede (omsætning +21 %, EPS +36 %). Nu fremhæves det, at en del af væksten kommer fra Alpha-opkøbet, og at organisk vækst er 10 %.
• Forværret IndtjeningIndtjeningskvaliteten er sænket fra 8 til 7 pga. float-komprimering på 180 basispoint i Corporate Payments og forskellen mellem justeret og regnskabsmæssig indtjening efter opkøb.
• Ny LedelseInsidersalg er nu med som risiko: ledelsen har solgt aktier for over 116 mio. USD de seneste 90 dage, heraf ca. 88,5 mio. USD fra CEO i august.
• Ny RisiciNye risici er pres på valutaspread fra fintech og stablecoin-løsninger (Wise, Stripe, Adyen) samt faldende renter, der komprimerer float-indtægter. Agent Card, elbilomstilling og lodging-segmentet indgår ikke længere.
• Ændret KatalysatorerKatalysatorerne er nu salget af Epyx med provenu til aktietilbagekøb, Alpha-synergier og stablecoin-produkter. Før var de Agent Card-udrulning, lodging-acceleration og årsregnskab 2026.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 13. sep. 2026.