Centuri Holdings Inc. – historik

Kursen er faldet yderligere til tæt på ny 12-måneders bund, og negativt driftscash flow på 15 mio. USD i første halvår fylder nu i vurderingen af indtjeningskvaliteten. Vækst- og marginbilledet er uændret.

• Forværret MomentumMomentum-scoren er faldet fra 2 til 1. Kursen er gået fra 20,09 til 19,51 USD og ligger nu ved ny 12-måneders bund på 18,79 USD, under både 50- og 200-dages gennemsnit.
• Forværret IndtjeningEarnings Quality er faldet fra 4 til 3, da negativt driftscash flow på 15 mio. USD i første halvår og lav TTM-nettoindtjening på 28,9 mio. USD nu vægter tungt.
• Forbedret VærdiansættelseValue-scoren er steget fra 4 til 5. Det begrundes med EV/EBITDA på cirka 9x og P/S under 0,6, selvom forward P/E fortsat er cirka 27 og trailing P/E 63-66.
• Ny KatalysatorerForbedret cash flow via sale-leaseback og lavere capex samt risiko fra gæld og renteomkostninger er kommet til. Kundetvist, priskonkurrence og gældsnedbringelse indgår ikke længere som selvstændige punkter.
• Ændret KonklusionSamlet score er faldet fra 4,2 til 4,0. Fokus er flyttet fra eksekvering generelt til, at margin og positivt cash flow i andet halvår 2026 skal dokumenteres.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 30. sep. 2026.

Vurderingen er stort set uændret med en samlet kvantitativ score på 4,2 mod 4,4, men der er kommet nye elementer: opkøbet af JJ White, en nedskrivning på tilgodehavende hos City of Chicago og et insiderkøb. Værdiansættelsen er vurderet lidt svagere.

• Ny ForretningOpkøbet af JJ White er gennemført og udvider el-aktiviteten med ordrebeholdning og faglært arbejdskraft. Integrationen fremhæves som ny katalysator og som udførelsesrisiko.
• Ny RisiciEn afgørelse i sagen med City of Chicago har medført en nedskrivning på 9 mio. USD, og kundetvister fremhæves nu som risiko for indtjeningen.
• Forværret VærdiansættelseValue-scoren er sænket fra 5 til 4, og forward P/E er ca. 27 mod 25,6. Kursen er 20,09 USD mod 20,54 USD, og markedsværdien er 2,03 mia. USD mod 2,07 mia. USD.
• Ny LedelseEt bestyrelsesmedlem har i september købt aktier for ca. 100 tusinde USD på det åbne marked, hvilket nu nævnes som positivt signal.
• Ændret KatalysatorerFokus er skiftet fra Vision One-målene og gældsmålet på ca. 2,0 gange til forventet base-bruttomargin på ca. 9 % i andet halvår 2026 og et rekordstort pipeline på 16 mia. USD.
• Ændret KonklusionDen samlede score er faldet fra 4,4 til 4,2, mens Growth (7), Quality (4), Momentum (2) og EarningsQuality (4) er uændrede. Casen beskrives fortsat som en eksekveringscase med presset margin.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 4. sep. 2026.