Diageo – historik

Vejledningen for regnskabsåret 2027 er løftet fra et organisk salgsfald på 2-3 % til flade salg, og besparelsesprogrammet er udvidet til ca. 850 mio. USD. Nettogælden er lavere, men aktien er faldet siden forrige analyse, og Momentum er sænket fra 4 til 3.

• Forbedret VækstVejledningen for FY2027 er flade organiske salg med fald i Nordamerika, mod tidligere fald på 2-3 %. Organisk driftsresultat ventes at vokse lavt til middel ensifret.
• Ændret LedelseBesparelserne er udvidet fra ca. 625 mio. USD over tre år til ca. 850 mio. USD over to år fra FY2027 via et nyt driftsframework. Kategoristrategier og ready-to-drink er nye prioriteter.
• Forbedret BalanceNettogælden er nedjusteret fra 21,7 til 20,5 mia. USD ved uændret gearing på 3,1 gange. Gearingen ventes ved udgangen af FY2027 omkring midtpunktet af målområdet på 2,5-3,0 gange.
• Forværret MomentumMomentum er sænket fra 4 til 3. Kursen er faldet fra 89,19 til 85,60 USD og aktien er ca. 17 % under 52-ugers højeste, hvor den tidligere var 20 % under.
• Ny RisiciKinas politik over for hvid spiritus beskrives nu som permanent strukturel belastning, og underrepræsentation i ready-to-drink er fremhævet. Tequilatabet er ikke længere særskilt risiko.
• Ændret VærdiansættelseForventet P/E er faldet fra 13,4 til ca. 12,8 gange og udbytteafkastet er steget fra 2,15 til ca. 2,8 %. Value-scoren er uændret på 7, og samlet score er faldet fra 5,0 til 4,8.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 6. sep. 2026.