Diodes Incorporated – historik

Q3-regnskabet har bekræftet væksten: omsætningen er steget 35,8 % år over år, bruttomarginen er højere, og de kvantitative scores er løftet fra 5,4 til 6,4. Ledelsen skal nulstille treårsmålene ved næste regnskab.

• Forbedret VækstOmsætningen er steget 35,8 % år over år til 532,6 mio. USD (før 21,6 %), og Q4-guidance svarer til ca. 40 % vækst. Vækstscoren er løftet fra 8 til 9.
• Forbedret IndtjeningDriftsmarginen er steget fra ca. 7,5 % til ca. 11,9 %, og GAAP bruttomarginen fra 33,1 % til 36,1 %. Kvalitetsscoren er løftet fra 4 til 5.
• Ændret BalanceLikviditeten er 563,4 mio. USD (før 442 mio. USD), men gælden er ca. 405 mio. USD inklusive konvertible obligationer (før ca. 40 mio. USD).
• Forbedret VærdiansættelseAnnualiseret P/E på Q4-guidance er ca. 16 (før forward P/E ca. 18), og kursen er 85,89 USD mod 81,07 USD. Værdiscoren er løftet fra 5 til 6.
• Ændret KatalysatorerQ3-regnskabet er indtruffet, og nulstillingen af treårsmålene ved Q4-regnskabet er ny. Aktietilbagekøb er udgået som katalysator, og Nexperias situation er tilføjet.
• Ny RisiciSvagere pc- og notebookefterspørgsel i computing er nævnt som ny risiko. Insidersalg indgår ikke længere blandt de fremhævede risici.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 26. okt. 2026.

Den samlede kvantitative score er faldet fra 5,8 til 5,4, primært fordi kursen er faldet fra 109,56 til 81,07 USD. Værdiansættelsen ser lidt mere moderat ud, mens vækstbilledet i Q2 og Q3-guidance er uændret.

• Forværret MomentumKursen er faldet fra 109,56 til 81,07 USD, og afstanden til 52-ugers højdepunktet er vokset fra ca. 13 % til ca. 36 %. Momentum-scoren er sænket fra 7 til 5 efter nedgraderinger i oktober.
• Forbedret VærdiansættelseForward P/E er faldet fra ca. 22-24 til ca. 18, trailing P/E fra over 50 til ca. 43,6, og markedsværdien fra 5,05 til 3,73 mia. USD. Value-scoren er hævet fra 4 til 5.
• Ændret VækstVækstscoren er sænket fra 9 til 8, mens væksten i Q2 (ca. 22 %) og Q3-guidance (ca. 30 % YoY) er uændret.
• Ny RisiciInsidersalg for 16,8 mio. USD over 12 måneder, en beta på 1,90 og kursfølsomhed over for nedgraderinger er nu fremhævet som risici.
• Ændret KonklusionDen samlede score er faldet fra 5,8 til 5,4. Konklusionen fokuserer nu på, at værdiansættelsen afhænger af realiserede marginforbedringer, mod tidligere en balanceret afvejning efter den store kursstigning.
• Ændret ForretningFokus er skiftet fra 8-tommers-migration, forsyningsbegrænsninger i power-produkter og svag kommunikationsefterspørgsel til kinesisk priskonkurrence i standardkomponenter og integration af ElevATE.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 11. okt. 2026.

Vurderingen af vækst og værdiansættelse er stort set uændret, men den samlede score er faldet fra 6,1 til 5,8, fordi kapitalafkastet og indtjeningskvaliteten vurderes lavere. Fokus er flyttet mod kanallagre, forsyningsbegrænsninger og fortsat svaghed i kommunikationssegmentet.

• Forværret IndtjeningKvalitetsscoren er faldet fra 5 til 4, og driftsmarginen på ca. 5 % fremhæves nu. ROE og ROIC beskrives som omkring 4-5 %, mod tidligere 3,63 % og 1,81 %.
• Forværret IndtjeningScoren for indtjeningskvalitet er faldet fra 6 til 5. GAAP-EPS på 1,00 USD ligger nu over justeret EPS på 0,70 USD, hvilket tyder på engangsposter, og lagerbeholdningen på 152 dage nævnes.
• Forværret MomentumMomentumscoren er faldet fra 8 til 7, selv om kursen er steget fra 95,94 til 109,56 USD og afstanden til 52-ugers-toppen er mindsket fra ca. 24 % til ca. 13 %. Stigningen over 12 måneder beskrives nu som ca. 80 %, mod 64-76 % før.
• Ændret VærdiansættelseVærdiscoren er uændret på 4, men forward P/E er steget fra 20,9 til ca. 22-24, og P/E er stadig over 50. Markedsværdien er øget fra 4,42 til 5,05 mia. USD.
• Ny RisiciForsyningsbegrænsninger i power-produkter, mangel på hukommelseskomponenter i forbrugssegmentet og risiko for lagernedbygning efter lav kanallager er kommet til. Svag smartphone-efterspørgsel i Kina holder kommunikationssegmentet nede, og segmentet falder 3 % år-over-år.
• Ændret KatalysatorerNye katalysatorer er bl.a. migrationen fra 6 til 8 tommers wafers og Bank of Americas nye dækning af aktien, mens triggerne om yderligere bolt-on opkøb, fortsat bruttomargin-ekspansion og multipelkontraktion ikke længere er med.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 23. sep. 2026.