Digital Realty Trust Inc. – historik

Tredje kvartalsregnskab er offentliggjort med rekordleasing, backlog på 2,5 mia. USD (før 1,9) og hævet guidance. Gældsgraden er steget til 5,2x, og den samlede score er løftet fra 5,8 til 6,0.

• Forbedret VækstGuidance for core FFO pr. aktie er hævet fra 8,15-8,20 til 8,30-8,35 USD, og backlog er steget fra 1,9 til 2,5 mia. USD efter rekordleasing på 855 mio. USD. Vækstscoren er uændret på 8.
• Forværret BalanceGældsgraden er steget fra 4,7x til 5,2x EBITDA og ligger over målet på under 5x. Moodys har samtidig opgraderet kreditvurderingen til Baa1, og der er lukket over 1,4 mia. USD i egenkapitaltilsagn.
• Forbedret VærdiansættelseVærdiscoren er løftet fra 4 til 5, da P/FFO er ca. 22x mod ca. 21x før, men kursen er steget til 184,88 USD fra 175,73 USD, og gennemsnitligt analytikermål er over kursen.
• Forbedret MomentumMomentumscoren er løftet fra 5 til 6. Kursen er steget fra 175,73 til 184,88 USD og ligger nu ca. 11 % under 52-ugers toppen mod ca. 16 % før.
• Forværret IndtjeningEarnings Quality er sænket fra 6 til 5, fordi GAAP-indtjeningen på 0,48 USD pr. aktie missede konsensus på 0,52 USD, og udviklingsinvesteringerne på 4,25-4,75 mia. USD overstiger cash flowet.
• Ændret KatalysatorerRegnskabet for tredje kvartal er indtruffet og erstattet af regnskabet for fjerde kvartal og guidance for 2027. Fornyelsesspreads er nu ca. 12 % i kvartalet mod over 25 % før.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 21. okt. 2026.

Vurderingen af Digital Realty er stort set uændret, men samlet score er løftet fra 5,6 til 5,8 på grund af højere indtjeningskvalitet. Kursen er faldet lidt til 175,73 USD, og katalysatorbilledet er flyttet mod tredje kvartals regnskab og idriftsættelse af tegnede kontrakter.

• Forbedret IndtjeningScoren for indtjeningskvalitet er steget fra 5 til 6. Fokus er flyttet fra det store fald i GAAP-resultat til stabil core FFO og langsigtede lejekontrakter med fornyelsesspreads over 25 %.
• Ændret MomentumKursen er faldet fra 178,55 til 175,73 USD og ligger nu cirka 16 % under 52-ugers toppen mod cirka 14 % før. Momentum-scoren er uændret på 5, med et fald på 2,8 % seneste måned.
• Ny KatalysatorerRegnskab for tredje kvartal har fået dato den 29. oktober 2026. Ny katalysator er start af cirka 635 mio. USD annualiseret leje i andet halvår 2026.
• Bortfaldet KatalysatorerGuidance for 2027 ved fuldårsregnskabet og kabellandingsstationen LAX12 indgår ikke længere. Det samme gælder omtalen af jordbanken i Kansas City og udviklingspipelinen på over 20 mia. USD.
• Forbedret KonklusionSamlet score er steget fra 5,6 til 5,8. Vækst (8), kvalitet (6) og værdiansættelse (4) er uændrede, og værdiansættelsen er fortsat høj med P/FFO på cirka 21x mod cirka 22x før.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 4. okt. 2026.

Kursen er faldet fra 191,50 til 178,55 USD, og de kvantitative scores for momentum, kvalitet og indtjeningskvalitet er sænket, så samlet score er faldet fra 6,6 til 5,6. Væksten og backloggen er uændret stærk, men nye opkøb og GAAP-indtjeningen fylder mere.

• Forværret MomentumKursen er faldet fra 191,50 til 178,55 USD og ligger nu cirka 14 % under 52-ugers højeste mod cirka 8 % før. Momentum-scoren er sænket fra 7 til 5.
• Forværret IndtjeningIndtjeningskvalitet er sænket fra 7 til 5, fordi GAAP-nettoresultatet er faldet 42 % til 758 mio. USD og EPS 46 % til 2,08 USD. Før lå vægten på udbyttedækning og backlog.
• Forværret BalanceKvalitet er sænket fra 7 til 6. Der lægges nu vægt på lav ROE og ROIC og svagt frit cash flow ved udviklingskapex på 4,25-4,75 mia. USD i 2026, mens gearingen på 4,7x er uændret.
• Ny RisiciIntegration af store opkøb i Northern Virginia er tilføjet som udførelsesrisiko. Den store pipeline på over 20 mia. USD og episodisk hyperscale-leasing fremhæves som ledelsens egen risiko.
• Ny ForretningNye elementer er en jordbank på 2 GW i Kansas City, potentiale til cirka 8,5 GW, joint venture i Türkiye og en AI-inferensplatform med Blackfuel. To nye hyperscale-leases er signeret efter kvartalet.
• Ændret VærdiansættelseValue-scoren er uændret på 4, men multiplen er faldet til cirka 22 gange guidet core FFO fra 23-24 gange. GAAP P/E er 86, og udbytteafkastet er steget til 2,73 % fra 2,56 %.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 13. sep. 2026.