Dow Inc. – historik

Kursen er faldet fra 34,13 USD til 32,54 USD, og momentum er svækket fra 7 til 6, mens væksten er scoret højere (fra 6 til 7). Den samlede quant-score er uændret på 5,4. Alberta-projektet og de planlagte prisforhøjelser fylder mere i den nye vurdering.

• Forværret MomentumMomentum er faldet fra 7 til 6. Kursen er faldet fra 34,13 USD til 32,54 USD, ligger nu cirka 24 % under 52-ugers højdepunktet (mod 20 %) og lige under 200-dages snittet.
• Forbedret VækstVækstscoren er hævet fra 6 til 7. Omsætningen steg 13 % i tredje kvartal, og de tre segmenter vokser nu alle, med særlig styrke i AI-infrastruktur og silikoner.
• Ny KatalysatorerGennemførelse af polyethylenprisforhøjelser på 0,07 USD pr. pund i oktober og 0,05 USD i november er ny katalysator med cirka 200 mio. USD i mulig opside til fjerde kvartals guidance.
• Forbedret RisiciAlberta-projektet Path2Zero beskrives nu som cirka 45 % færdigt med første produktion ved udgangen af 2029, i stedet for som udskudt kapitalbinding.
• Forbedret BalanceGældsnedbringelsen er fremhævet som en nær katalysator, nu i H1 2027 mod tidligere H2 2027, med 300 mio. USD tilbagekøbt og yderligere 200 mio. USD planlagt i fjerde kvartal.
• Forbedret VærdiansættelseForventet P/E er faldet fra cirka 16,3 til cirka 15,5 som følge af den lavere kurs, og udbytteafkastet er steget fra cirka 4,1 % til cirka 4,3 %. Value-scoren er uændret på 5.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 28. okt. 2026.

Efter 3. kvartalsregnskabet er kursen steget fra 28,59 til 34,13 USD, og samlet score er løftet fra 4,6 til 5,4. Indtjeningen er faldet fra 2. kvartal, og 4. kvartal guides omkring 1,5 mia. USD i EBITDA, mens gælden er reduceret.

• Forbedret MomentumKursen er steget fra 28,59 til 34,13 USD, og afstanden til 52-ugers toppen på 42,74 USD er skrumpet fra ca. 33 % til ca. 20 %. Momentum-scoren er løftet fra 4 til 7.
• Forværret IndtjeningQ3 gav et operating EBITDA på 1,55 mia. USD og operating EPS på 0,71 USD mod 2,3 mia. og 1,44 USD i Q2. Q4 guides omkring 1,5 mia. USD, men omsætningen er steget 13 %, og Growth-scoren er løftet fra 5 til 6.
• Forbedret BalanceDow har indfriet 1,4 mia. USD gæld, heraf ca. 600 mio. USD i år, og har ca. 14 mia. USD i likviditet uden væsentlige forfald før 2029. Fri cash flow var 1,1 mia. USD i Q3 mod 692 mio. i Q2.
• Ændret VærdiansættelseForventet P/E er ca. 16,3 mod tidligere ca. 23,6 på nedjusterede 2027-estimater, og udbytteafkastet er faldet fra ca. 4,9 % til ca. 4,1 % på grund af den højere kurs. Value-scoren er uændret på 5.
• Ny KatalysatorerQ3-regnskabet er indtruffet. Nye katalysatorer er rationalisering af europæiske aktiver, vækst i AI-infrastruktur og mulig udbyttevækst, mens analytikernedjusteringer og CEO-opdatering er udgået.
• Forværret RisiciPath2Zero beskrives nu som udskudt og kapitalbindende i stedet for genstartet, og selvhjælpsmålet for 2026 er over 1 mia. USD mod tidligere over 1,3 mia. Nye risici er lave vandstande i Rhinen og elevede europæiske energiomkostninger.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 11. okt. 2026.

Indtjeningsløftet forklares nu af et midlertidigt forsyningschok omkring Hormuz-strædet frem for gradvis margingenopretning. Forventet EBITDA falder i tredje kvartal, og 2027-estimaterne er sænket. Samlet score er steget fra 4,4 til 4,6.

• Ændret ForretningPrisstøtten skyldes nu en midlertidig forsyningsforstyrrelse omkring Hormuz-strædet, hvor den før blev knyttet til overkapacitet fra Kina og Mellemøsten og en gradvis margingenopretning.
• Forværret VækstForventet operating EBITDA i tredje kvartal er ca. 1,7 mia. USD mod 2,3 mia. i andet kvartal, og 2027-EPS er sænket fra 1,83 til 1,21 USD.
• Forværret VærdiansættelseValue-scoren er faldet fra 6 til 5, da P/E er ca. 23,6 på de nedjusterede 2027-estimater. Udbytteafkastet er stort set uændret, fra 4,84 % til ca. 4,9 %.
• Forbedret IndtjeningScoren for indtjeningskvalitet er hævet fra 4 til 5. Fri pengestrøm udgjorde ca. 86 % af resultatet i andet kvartal, men det indeholdt en engangsgevinst, og aktieantallet er steget.
• Ændret MomentumMomentum-scoren er hævet fra 3 til 4, og kursen er 28,59 USD mod 28,20. Citi har nedgraderet aktien til Neutral, og flere banker har sænket deres vurderinger.
• Ændret RisiciAsbestansvar, risiko for udbyttenedsættelse og europæiske anlægslukninger fremhæves ikke længere. Normalisering af forsyningen og CEO-skiftet til Karen Carter er kommet til.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 23. sep. 2026.