Embraer S.A. – historik

Den samlede score er faldet fra 7,3 til 6,6, primært fordi kvalitet og indtjeningskvalitet vurderes lavere (begge fra 8 til 6). Kursen er steget fra 73,81 til 75,26 USD, og amerikansk told er kommet til som ny risiko.

• Forværret IndtjeningKvalitet er faldet fra 8 til 6, og indtjeningskvalitet fra 8 til 6. Helårsmarginen på 10,0-10,6 % og kvartalets leverancetidspunkt vurderes mere moderat, og Eve belaster resultatet.
• Forværret VækstVækstscoren er faldet fra 9 til 8. Omsætningen steg stadig 23 % i 2. kvartal, men helårsguidance på omsætning er uændret på 8,2-8,5 mia. USD.
• Ny RisiciAmerikansk told på importerede fly er kommet til som væsentlig risiko, og selskabet har afvist en E2-samlelinje i USA. Eve-certificering er målsat til slutningen af 2028.
• Forbedret MomentumMomentum er steget fra 7 til 8. Kursen ligger nu tæt på 52-ugers toppen på 80,75 USD, og aktien er steget omkring 15 % siden juli.
• Forværret VærdiansættelseVærdiansættelsen er faldet fra 6 til 5. Bagudskuende P/E er faldet fra omkring 33 til 29,7, mens forward P/E er omtrent uændret på 20,7 mod omkring 20.
• Ændret KatalysatorerBeslutningen om en ny smalkroppet flytype og risikoen fra en stærkere real er udgået. Nye er Finnair-ordren, UAE-ordren på C-390 og Eves transitionsflyvninger i 4. kvartal 2026.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 13. sep. 2026.