Enbridge – historik

Kursen er faldet fra 48,73 til 46,05 USD efter en aktieudstedelse på 3,0 mia. CAD og annonceret direktørskifte, og momentumscoren er faldet fra 5 til 2. Værdiansættelsen vurderes mildere (4 til 6), og Tallgrass er nu beskrevet som et oliekøb.

• Forværret MomentumKursen er faldet fra 48,73 til 46,05 USD, tæt på 52-ugers bunden på 45,03 USD, efter syv ugers fald. Momentumscoren er faldet fra 5 til 2.
• Ny BalanceSelskabet har udstedt nye aktier for ca. 3,0 mia. CAD til delvis finansiering af opkøb. Gæld i forhold til EBITDA er 5,1 gange mod et mål på 4,5-5,0 gange, og udvanding er en ny risiko.
• Forbedret VærdiansættelseVærdiansættelsen scores nu 6 mod 4. Aktien handler til ca. 11 gange DCF pr. aktie og et udbytte på ca. 6 %, mod tidligere P/E på 26,3 og udbetalingsgrad over 130 % af DCF.
• Ny LedelseGreg Ebel går på pension ved årsskiftet, og Michele Harradence overtager som administrerende direktør den 1. januar 2027. Skiftet nævnes nu som en risiko for kontinuiteten i strategien.
• Ændret ForretningTallgrass-opkøbet beskrives nu som oliekorridoraktiver (Pony Express og Powder River Gateway) med lukning i Q4 2026 og FTC-godkendelse, mod tidligere gasinfrastruktur og lukning i H1 2027.
• Ny RisiciEn nylig lækage i NGL-systemet har udløst en sikkerhedspause i byggeriet af Line 5. Samtidig er Sunrise-udvidelsen og en ny flerårig vækstguidance ikke længere blandt de nævnte katalysatorer.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 21. sep. 2026.