Enel Chile S.A. – historik

Den samlede quant score er faldet fra 6,0 til 5,8, fordi værdiansættelse og momentum er scoret lavere. Batterilagringen er vokset, og tidsplanen for tarifafklaringen er rykket frem, mens nye risici omkring gas og nettet er kommet til.

• Forværret VærdiansættelseScoren er faldet fra 7 til 6, og P/E er steget fra 10,7 til 11,4 og forventet P/E fra 11,4 til 12,7. Udbytteafkastet er opgjort til 4,4 % mod 3,7 % før.
• Forværret MomentumScoren er faldet fra 7 til 6, og kursen er 4,34 USD mod 4,37 USD. Aktien faldt kortvarigt under 50-dages gennemsnittet i september, og kursstigningen på 48 % over 12 måneder indgår ikke længere.
• Forbedret ForretningBatterilagringen er opgjort til over 730 MW i drift og under konstruktion, mod 0,5 GW før. Guanchoi-projektet på 356 MW og 2,1 GWh har fået netforbindelse.
• Ændret KatalysatorerDen endelige tarif for distribution forventes nu fra Q4 2026 til H1 2027 mod Q1 2027 før, og securitiseringen af tilgodehavender i Q4 2026-Q1 2027 mod inden udgangen af 2027. El Niño er udgået som trigger.
• Ny RisiciUdløbet af de argentinske gaskontrakter i april 2027 og netbegrænsninger med curtailment i nord er nye risici. Svagere efterspørgsel fra minedrift og solpres på priserne indgår ikke længere som selvstændige risici.
• Forbedret VækstVækstscoren er steget fra 4 til 5, fordi bekræftet guidance og målet om EBITDA på 1,5-1,7 mia. USD i 2028 vægtes tungere. Omsætningen i Q3 ventes dog ned cirka 7 %.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 9. okt. 2026.

Væksten vurderes svagere (score fra 6 til 4), og hydrologien omtales nu som tør i stedet for gunstig. Samtidig er tarifbeskyttelsesloven vedtaget, og momentum er styrket med 48 % kursstigning mod 33,6 %. Samlet score er faldet fra 6,4 til 6,0.

• Forværret VækstVækstscoren er faldet fra 6 til 4. Omsætningen er fladt til let faldende (minus 0,5 %), andet kvartals EBITDA faldt 32 mio. USD, og væksten hviler delvist på engangseffekter.
• Forværret RisiciHydrologien er gået fra gunstig til tør: vandkraften var cirka 1,1 TWh lavere i første halvår 2026 og tvang dyrere termisk produktion ind. Solpres og nedskæring er nu en tydelig risiko.
• Forbedret KatalysatorerTarifbeskyttelsesloven er vedtaget og forlænger tarifcyklussen til 2030, med forventet genopretning af 65-70 mio. USD i tilgodehavender. Tarifdekretet for 2024-2028 afventes stadig i begyndelsen af 2027.
• Forbedret MomentumMomentum er hævet fra 6 til 7. Kursen er steget cirka 48 % over 12 måneder (før 33,6 %) til 4,37 USD (før 4,19 USD), cirka 8 % under 52-ugers højdepunktet på 4,74 USD.
• Forværret IndtjeningIndtjeningskvaliteten er sænket fra 7 til 6. Resultatet er påvirket af engangsposter som gasoptimering med Shell (140 mio. USD omsætning) og en tilbageført nedskrivning på 32 mio. USD, og investeringerne er mere end fordoblet.
• Ændret KatalysatorerNye katalysatorer er en 15-årig PPA på op til 1 TWh årligt, 0,5 GW batterilagring under opbygning og mulig El Niño-opside. Kapacitetsauktionen, Enel X og udbytte indgår ikke længere som selvstændige punkter.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 19. sep. 2026.