Entegris Inc. – historik

Tredje kvartal leverede markant stærkere vækst og marginer end forventet i den forrige analyse, og den samlede quant-score er steget fra 6,0 til 6,6. Værdiansættelsen er fortsat høj, men lidt lavere end før.

• Forbedret VækstOmsætningsvæksten er steget fra 11,5 % i andet kvartal til 24,6 % i tredje kvartal (1.005,7 mio. USD). Justeret EPS er steget fra 0,93 til 1,23 USD.
• Forbedret IndtjeningJusteret EBITDA-margin er steget fra 28,4 % til 30,2 %, og bruttomarginen fra 47,6 % til 49,7 %. Quality-scoren er hævet fra 6 til 7.
• Forbedret BalanceGælden er faldet til 3,26 mia. USD fra 3,70 mia. ved udgangen af 2025, og frit cash flow var 482 mio. USD i de første ni måneder. EarningsQuality er hævet fra 6 til 7.
• Ny KatalysatorerCapital Markets Day den 9. november 2026 er ny. Tredje kvartals regnskab er indtruffet, og guiden for fjerde kvartal er 1.025-1.055 mio. USD mod tidligere 905-935 mio. USD for tredje kvartal.
• Forbedret VærdiansættelseForward P/E er faldet fra cirka 30,7 til cirka 28 og trailing P/E fra cirka 69 til cirka 59, da indtjeningen er steget. Value-scoren er hævet fra 3 til 4.
• Forbedret MomentumKursen er steget fra 138,74 til 152,76 USD, og afstanden til 52-ugers toppen er mindsket fra cirka 26 % til cirka 18 %. Momentum-scoren er uændret på 7.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 18. okt. 2026.

Aktiekursen er faldet fra 166,47 til 138,74 USD, og markedsværdien fra ca. 25,4 til ca. 21,2 mia. USD i en bred halvledernedtur. Det har sænket værdiansættelsesmultipler og momentumscore, mens forretningsgrundlaget og scoren på 6,0 er uændret.

• Forværret MomentumMomentum er faldet fra 8 til 7. Aktien er nu ca. 26 % under toppen på 186,94 USD, mod ca. 11 % før, bl.a. efter et fald på 5,5 % den 16. oktober.
• Forbedret VærdiansættelseForward P/E er faldet fra ca. 37 til ca. 30,7 og trailing P/E fra ca. 83 til ca. 69 efter kursfaldet. Value-scoren er uændret på 3.
• Forbedret VækstVækstscoren er hævet fra 7 til 8. Begrundelsen fokuserer nu på accelerationen fra 5 % i Q1 til 11,5 % i Q2 og EPS-vækst på 41 %, uden den tidligere vægt på svag 12-måneders vækst.
• Ny RisiciNye risici er skærpet tvivl om afkastet af AI-investeringer ved stigende renter, kinesiske lokale leverandører i modne noder og råvare- og lønpres i Materials Solutions.
• Bortfaldet RisiciSpændinger omkring Taiwan og prispres fra store kemikoncerner indgår ikke længere som selvstændige negative katalysatorer.
• Ny KatalysatorerNye positive katalysatorer er ramp af molybdænprækursorer med cirka fordoblet efterspørgsel og avanceret emballering med en omsætningsmulighed på ca. 100 mio. USD. Gearing fra 3,4 til under 3 gange er fortsat med.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 3. okt. 2026.

Kursen er steget fra 134,33 til 166,47 USD, så aktien nu ligger tættere på 52-ugers-højden. Samtidig er værdiansættelsen blevet højere, og vækst- og indtjeningskvalitetsscorerne er sænket med 1 point hver. Fokus er rykket mod fabriksrationalisering og Q3-regnskabet.

• Forbedret MomentumKursen er steget fra 134,33 til 166,47 USD, og aktien ligger nu ca. 11 % under 52-ugers-højden mod ca. 26 % før. Momentumscoren er hævet fra 7 til 8.
• Forværret VærdiansættelseForward P/E er steget fra ca. 32 til ca. 37 og markedsværdien fra 20,5 til 25,4 mia. USD, mens scoren fortsat er 3. Trailing P/E er ca. 83 mod 67-97 før.
• Ændret VækstVækstscoren er sænket fra 8 til 7, fordi den seneste 12-måneders vækst kun er ca. 3 %. Q2-væksten på 11,5 % og guidance om mid-teens vækst i Q3 og Q4 fastholdes.
• Forværret IndtjeningIndtjeningskvaliteten er sænket fra 7 til 6, fordi gabet mellem GAAP EPS på 0,61 og justeret EPS på 0,93 USD fremhæves, og fri cash flow i første halvår er 258 mio. USD.
• Ny ForretningSelskabet afvikler Life Sciences Fluid Management og lukker anlægget i Logan, Utah, som led i gentagne fabriksrationaliseringer og et skarpere fokus på halvlederkernen.
• Ændret KatalysatorerQ3-regnskabet 29. oktober 2026 og gældsnedbringelse er nye katalysatorer, mens EUV-fotoresist-samarbejdet med JSR og Inpria og CHIPS Act-anlægget i Colorado Springs ikke længere er fremhævet.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 17. sep. 2026.