Enterprise Products Partners L.P. – historik

Den samlede score er steget fra 6,4 til 6,8, drevet af højere vurdering af vækst (6 til 7) og kvalitet (7 til 8). Kursen er steget til 36,82 USD, og katalysatorerne er omlagt med fokus på guidance for 2027.

• Forbedret VækstVækstscoren er steget fra 6 til 7. Nettoindkomsten steg 28 %, EBITDA 17 %, og der guides 10 % EBITDA-vækst i 2027 alene fra volumener. Tidligere blev ca. 200 mio. USD set som midlertidigt løft.
• Forbedret IndtjeningKvalitet er steget fra 7 til 8. Fokus er flyttet fra EBITDA-margin på ca. 15 % og gældsgrad på ca. 3,0 gange til distributionsdækning på 1,9 gange og 1,1 mia. USD i tilbageholdt kontantflow.
• Forbedret MomentumKursen er steget fra 35,61 til 36,82 USD, og afstanden til 52-ugers toppen er mindsket fra ca. 11 % til ca. 8 %. Momentumscoren er uændret på 5.
• Ændret VærdiansættelseP/E er faldet fra 12,7 til 12,5, og distributionsafkastet fra 6,3 % til 6,1 %. Analytikernes gennemsnitlige opside er faldet fra ca. 15 % til ca. 9 %. P/B er nu 26 % over femårsgennemsnittet.
• Ændret KatalysatorerTriggere om LPG-udvidelsen ved Houston Ship Channel, Bahia-udvidelsen og Frac 15 er bortfaldet. Nye er guidance for 2027 i Q1 2027, projektidriftsættelser i H2 2027 og en distributionsforhøjelse.
• Ny RisiciOrkaner og driftsforstyrrelser ved Gulfkysten er tilføjet som risiko. Risikoen for midlertidig eksportefterspørgsel og ExxonMobils 40 % andel i Bahia-udvidelsen er ikke længere nævnt.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 2. okt. 2026.

Den samlede kvantitative score er faldet fra 7,4 til 6,4. Vækst, kvalitet og momentum er vurderet svagere, mens kursen er faldet fra 38,94 til 35,61 USD. Flere gasanlæg er rykket fra 2027 til 2028-2029, og eksportafhængighed er kommet til som risiko.

• Forværret VækstVækstscoren er faldet fra 8 til 6. Cirka 200 mio. USD af kvartalets stigning skyldes midlertidig eksportefterspørgsel, og udbyttet vokser kun cirka 3 %.
• Forværret MomentumMomentum er faldet fra 7 til 5. Kursen er faldet fra 38,94 til 35,61 USD, ligger nu cirka 11 % under 52-ugers toppen og har klaret sig dårligere end Alerian MLP ETF i 2026.
• Ændret KatalysatorerPlant 11 og Plant 13 er rykket fra 2027 til henholdsvis Q1 2029 og Q3 2028. Bahia-udvidelsen og Frac 15 er nu sat til H1 2028 i stedet for 2026-2027.
• Forværret IndtjeningKvalitetsscoren er faldet fra 8 til 7. ROE på 20,9 % er ikke længere fremhævet, og i stedet nævnes en EBITDA-margin på cirka 15 % og vækstinvesteringer på 3,5-4,0 mia. USD.
• Ny RisiciHandelspolitik og told over for eksporten samt normalisering af eksportmarginer efter rekordkvartalet er nye risici. Renterisiko og gældsstigning indgår ikke længere som egne punkter.
• Forbedret VærdiansættelseScoren er uændret på 6, men distributionsafkastet er steget fra 5,6 % til cirka 6,3 %, fordi kursen er faldet. Forward P/E er fortsat cirka 12,7.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 6. sep. 2026.