Erasca Inc. – historik

Den samlede Quant Score er faldet fra 3,4 til 2,6, især fordi Quality, Momentum og Value er scoret lavere, mens kursniveauet stort set er uændret. Derudover er driftschefens afgang og nye advokatundersøgelser kommet til.

• Forværret KonklusionDen samlede Quant Score er faldet fra 3,4 til 2,6. Faldet kommer fra Quality (fra 2 til 1), Momentum (fra 8 til 6) og Value (fra 3 til 2), mens Growth og Earnings Quality er uændret på 2.
• Forværret MomentumMomentum er scoret fra 8 til 6, selvom kursen er stort set uændret (fra 14,39 til 14,41 USD). Kursen ligger nu under udstedelseskursen på 17,50 USD fra juli og 41 pct. under 52-ugers toppen, og faldt 9,95 pct. den 16. oktober.
• Ny LedelseDriftschefen Nicholas Chetwyn forlod stillingen med virkning fra 2. november 2026, og ledelsesansvaret er omlagt. Det er tilføjet som en ny risiko op til overgangen til registreringsgrundende studier.
• Ny RisiciNye advokatundersøgelser af selskabet blev annonceret i november 2026, oven i det eksisterende kollektive søgsmål og de aktionærafledte søgsmål.
• Ændret ForretningResponsraten i andenlinje bugspytkirtelkræft er nu beskrevet som 40-50 pct. med små dosisgrupper og ubekræftede tal, mod 50-57 pct. før. Responsraten på 62 pct. i lungekræft er uændret.
• Forværret VærdiansættelseValue er scoret fra 3 til 2. Markedsværdien på ca. 5,0 mia. USD er uændret, men værdiansættelsen vurderes nu som endnu mindre understøttet af omsætning eller indtjening.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 24. okt. 2026.

Momentum-scoren er hævet fra 6 til 8, mens Growth er sænket fra 3 til 2, så samlet score er steget fra 3,2 til 3,4. Nye elementer er patentstriden med Revolution Medicines og søgsmålene mod selskabet, og der er nu tal for responsraten i lungekræft.

• Ny RisiciRevolution Medicines har varslet krænkelse af et amerikansk patent mod ERAS-0015, og der er rejst et værdipapirgruppesøgsmål (juni 2026) og et aktionærafledt søgsmål (august 2026).
• Forbedret MomentumMomentum er hævet fra 6 til 8. Kursen er ca. 14,4 USD, op ca. 645 % på 12 måneder, men stadig ca. 41 % under toppen på 24,28 USD og faldet fra ca. 16 USD tidligt i oktober.
• Forværret VækstGrowth er sænket fra 3 til 2. Nettotabet de seneste 12 måneder er ca. 287 mio. USD, delvist drevet af engangsbetalingen på 150 mio. USD for ERAS-0015-rettigheder.
• Forbedret ForretningLungekræftdata var før uden tal, men er nu opgjort til 62 % objektiv responsrate i sent-linje ikke-småcellet lungekræft. Responsraten i bugspytkirtelkræft opgives nu til 50-57 % mod 57 % før.
• Bortfaldet KatalysatorerMerck-samarbejdet med gratis Keytruda og det planlagte førstelinje-fase 3-studie i bugspytkirtelkræft indgår ikke længere. Første data for ERAS-4001 er rykket fra Q4 2026 til H2 2026.
• Ændret VærdiansættelseMarkedsværdien er uændret ca. 5,0 mia. USD, og pro forma kassebeholdning opgives nu til ca. 978 mio. USD mod 900-980 mio. USD før. Value-scoren er uændret på 3.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 7. okt. 2026.

Selskabets profil er stort set uændret siden 22. september: kursen er lidt lavere, og Quality-scoren er hævet fra 1 til 2, mens Momentum er sænket fra 7 til 6. Risikobilledet er skærpet med fokus på det lille datasæt og et dødsfald i april 2026.

• Ny RisiciEt dødsfald og datareservationer i april 2026 udløste et kursfald på 48 %, og responsraten på 57 % bygger kun på syv patienter på anbefalet dosis.
• Forværret MomentumMomentum er faldet fra 7 til 6. Kursen er gledet fra ca. 15,04 til ca. 14,5 USD og ligger nu under juli-udbuddet til 17,50 USD.
• Ændret VærdiansættelseMarkedsværdien er faldet fra ca. 5,26 til ca. 5,0 mia. USD, sat over for en pro forma kontantbeholdning på ca. 0,9-1,0 mia. USD. Value-scoren er uændret på 3.
• Forbedret BalanceQuality er hævet fra 1 til 2, fordi kassen vægtes tungere: 384,3 mio. USD pr. 30. juni plus ca. 516-594 mio. USD netto fra juli-udbuddet.
• Ændret KatalysatorerERAS-4001-data er præciseret fra H2 2026 til Q4 2026, og Keytruda-kombinationsdata er rykket fra 2027 til H1 2027 sammen med panitumumab-data.
• Ændret KonklusionSamlet score er steget fra 3,0 til 3,2, især på Quality. Konklusionen er uændret: værdien hviler på kliniske katalysatorer og en stor, udvandende kapitalbase.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 22. sep. 2026.