Elbit Systems Ltd – historik

Det samlede billede er stort set uændret, med samme samlet score på 5,2. Kvalitetsscoren er sænket fra 6 til 5, mens momentum er hævet fra 4 til 5. Kontantbeholdningen og højere investeringer er kommet i fokus.

• Ny BalanceKontantbeholdningen er faldet til 255 mio. USD fra 635 mio. USD ved årsskiftet, og investeringsguidance er hævet til 300 mio. USD. Det indgik ikke i den forrige vurdering.
• Forværret IndtjeningKvalitetsscoren er sænket fra 6 til 5, fordi marginerne vurderes som beskedne i forhold til globale konkurrenter, og kapitalbindingen stiger. Driftsmargin er fortsat 9,6 % mod 8,0 % året før.
• Forbedret MomentumMomentum er hævet fra 4 til 5. Aktien er op omkring 37 % over 12 måneder og steg 5 % seneste dag til 701 USD, hvilket tolkes som begyndende stabilisering fra niveauet 31 % under toppen.
• Ændret VærdiansættelseP/E er angivet til omkring 48 på GAAP-basis og 42 på ikke-GAAP-basis mod omkring 51,5 før. Værdiscoren er uændret på 2, og kursmålene ligger nu på 790-960 USD.
• Ændret RisiciAerospace-tilbagegangen og risikoen fra en våbenhvile er ikke længere fremhævet. I stedet nævnes geopolitisk eskalation, protektionisme og leveringsforsinkelser ved hurtig kapacitetsopbygning.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 2. okt. 2026.

Den kvantitative samlede score er faldet fra 6,4 til 5,2, drevet af svagere momentum (fra 7 til 4) og vækst (fra 9 til 8). Nyt i vurderingen er tilbagegang i aerospace og højere R&D-udgifter, mens fokus er flyttet fra laservåben til ammunition og droner.

• Forværret MomentumMomentum er faldet fra 7 til 4. Aktien handler nu omkring 703 USD mod 713 USD tidligere, ca. 31 % under 52-ugers højdepunktet, og efter Q2-regnskabet er kursen faldet fra ca. 846 til ca. 775 USD.
• Forværret VækstVæksten er scoret ned fra 9 til 8. Omsætningen (+15,9 %) og ordrebeholdningen (ca. 32 mia. USD) er uændrede, men aerospace er nu fremhævet med et fald på ca. 8 %.
• Forværret IndtjeningKvalitet er faldet fra 7 til 6 og indtjeningskvalitet fra 7 til 6. Højere skat, stigende R&D og kapitaludgifter samt et gab mellem GAAP EPS på 3,61 USD og non-GAAP EPS på 4,14 USD vægtes nu tungere.
• Forværret VærdiansættelseVærdi er scoret ned fra 3 til 2. P/E er ca. 51,5 mod ca. 53 tidligere, men analytikernes gennemsnitlige kursmål på ca. 816-893 USD vurderes nu at give begrænset oprejsning, og konsensus er Hold.
• Ny RisiciNye risici er svag aerospace, stigende R&D og kapitaludgifter, leveringsflaskehalse ved skalering og ujævn projektsammensætning. Talentkrig om ingeniører indgår ikke længere som risiko.
• Ændret KatalysatorerLaserprogrammerne XCalibur og Sting og partnerskaber inden for retningsbestemt energi er udgået som katalysatorer. I stedet indgår udvidelse af ammunitionsproduktion, nye droner og store kontrakter på 270-370 mio. USD.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 9. sep. 2026.