Elbit Systems Ltd – historik

Quant-scoren er steget fra 5,2 til 5,8, drevet af højere kurs, bedre kontantstrøm og en ny europæisk kontrakt. Værdiansættelsen er fortsat høj, og Aerospace-svaghed og højere skat er kommet til som nye risici.

• Forbedret MomentumKursen er steget fra 701 USD til 780 USD, og 12-måneders stigningen er øget fra 37 % til 92 %. Aktien ligger nu 23 % under 52-ugers toppen mod 31 % før. Momentum-scoren er uændret på 5.
• Forbedret IndtjeningKvalitet er hævet fra 5 til 6 med en egenkapitalforrentning på 16,7 % og nettomargin på 7,4 %. Earnings Quality er hævet fra 6 til 7, med frit cash flow i Q2 på 150 mio. USD mod 71 mio. USD året før.
• Ændret VærdiansættelseValue-scoren er hævet fra 2 til 3, men P/E angives nu til omkring 59 mod 48 før. Konsensus for kursniveau ligger omkring 802 USD, tæt på den nuværende kurs, så opsiden er fortsat begrænset.
• Ny KatalysatorerEn europæisk kontrakt på omkring 235 mio. USD for PULS og EXTRA-raketter og et nyt produktionscenter for laservarslingssystemer i Sverige er kommet til. Q3-regnskabet er sat til 17. november 2026.
• Ny RisiciAerospace-segmentet er gået tilbage på grund af ugunstig projektsammensætning, og skattesatsen er steget til 16,4 % fra 5,6 %. Fornyede militære konflikter mellem USA og Iran nævnes som geopolitisk risiko.
• Forbedret KonklusionSamlet score er steget fra 5,2 til 5,8. Fokus er flyttet mod, at aktien faldt trods et stærkt Q2, hvilket viser høje forventninger.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 16. okt. 2026.

Det samlede billede er stort set uændret, med samme samlet score på 5,2. Kvalitetsscoren er sænket fra 6 til 5, mens momentum er hævet fra 4 til 5. Kontantbeholdningen og højere investeringer er kommet i fokus.

• Ny BalanceKontantbeholdningen er faldet til 255 mio. USD fra 635 mio. USD ved årsskiftet, og investeringsguidance er hævet til 300 mio. USD. Det indgik ikke i den forrige vurdering.
• Forværret IndtjeningKvalitetsscoren er sænket fra 6 til 5, fordi marginerne vurderes som beskedne i forhold til globale konkurrenter, og kapitalbindingen stiger. Driftsmargin er fortsat 9,6 % mod 8,0 % året før.
• Forbedret MomentumMomentum er hævet fra 4 til 5. Aktien er op omkring 37 % over 12 måneder og steg 5 % seneste dag til 701 USD, hvilket tolkes som begyndende stabilisering fra niveauet 31 % under toppen.
• Ændret VærdiansættelseP/E er angivet til omkring 48 på GAAP-basis og 42 på ikke-GAAP-basis mod omkring 51,5 før. Værdiscoren er uændret på 2, og kursmålene ligger nu på 790-960 USD.
• Ændret RisiciAerospace-tilbagegangen og risikoen fra en våbenhvile er ikke længere fremhævet. I stedet nævnes geopolitisk eskalation, protektionisme og leveringsforsinkelser ved hurtig kapacitetsopbygning.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 2. okt. 2026.

Den kvantitative samlede score er faldet fra 6,4 til 5,2, drevet af svagere momentum (fra 7 til 4) og vækst (fra 9 til 8). Nyt i vurderingen er tilbagegang i aerospace og højere R&D-udgifter, mens fokus er flyttet fra laservåben til ammunition og droner.

• Forværret MomentumMomentum er faldet fra 7 til 4. Aktien handler nu omkring 703 USD mod 713 USD tidligere, ca. 31 % under 52-ugers højdepunktet, og efter Q2-regnskabet er kursen faldet fra ca. 846 til ca. 775 USD.
• Forværret VækstVæksten er scoret ned fra 9 til 8. Omsætningen (+15,9 %) og ordrebeholdningen (ca. 32 mia. USD) er uændrede, men aerospace er nu fremhævet med et fald på ca. 8 %.
• Forværret IndtjeningKvalitet er faldet fra 7 til 6 og indtjeningskvalitet fra 7 til 6. Højere skat, stigende R&D og kapitaludgifter samt et gab mellem GAAP EPS på 3,61 USD og non-GAAP EPS på 4,14 USD vægtes nu tungere.
• Forværret VærdiansættelseVærdi er scoret ned fra 3 til 2. P/E er ca. 51,5 mod ca. 53 tidligere, men analytikernes gennemsnitlige kursmål på ca. 816-893 USD vurderes nu at give begrænset oprejsning, og konsensus er Hold.
• Ny RisiciNye risici er svag aerospace, stigende R&D og kapitaludgifter, leveringsflaskehalse ved skalering og ujævn projektsammensætning. Talentkrig om ingeniører indgår ikke længere som risiko.
• Ændret KatalysatorerLaserprogrammerne XCalibur og Sting og partnerskaber inden for retningsbestemt energi er udgået som katalysatorer. I stedet indgår udvidelse af ammunitionsproduktion, nye droner og store kontrakter på 270-370 mio. USD.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 9. sep. 2026.