Eaton Corporation – historik

Den samlede score er faldet fra 6,9 til 6,4, primært fordi værdiansættelsen er blevet dyrere og vurderingen af indtjeningskvaliteten er sænket fra 8 til 6. Vækstbilledet er stort set uændret, og kursen er steget fra 409,63 til 433,27 USD.

• Forværret IndtjeningIndtjeningskvaliteten er vurderet lavere, fra 8 til 6. Free cash flow svarer nu til cirka 70 % af justeret nettoresultat, og opkøbsrelaterede afskrivninger er trukket ud af justeret EPS.
• Forværret VærdiansættelseVærdiscoren er faldet fra 4 til 3. Forward P/E er nu cirka 32 mod 26-31 før, og trailing P/E er cirka 44 mod 40-42. Opsiden mod konsensusmålet er cirka 11 %.
• Ny BalanceGælden fremhæves nu som en svaghed og er steget fra 8,8 til cirka 20,6 mia. USD efter opkøbet af Boyd Thermal, hvilket trækker ned på kapitalafkastet.
• Ændret VækstVækstscoren er sænket fra 9 til 8, selvom tallene er de samme: 14 % organisk vækst og hævet guidance. Nu nævnes også vækst i ordrebogen på 43 % i Electrical og 28 % i Aerospace.
• Ny ForretningResilient Power Systems og solid-state-transformere er nu en del af den teknologiske case, knyttet til muligheden for 800 volt DC-arkitektur i AI-datacentre.
• Ændret KatalysatorerNye katalysatorer og risici: 800 volt DC, kapacitetsudvidelser, nettilslutning og told. Bortfaldet er bolt-on-opkøb, Vertiv-konkurrence, Boeing og Airbus og et selvstændigt trigger om insidersalg.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 10. sep. 2026.