Ford Motor Company – historik

Q3-regnskabet er afleveret, og helårsguidancen for justeret EBIT er løftet i den nedre ende til 10,5-11,0 mia. USD. Quant Score er steget fra 4,2 til 4,6, mens Ford Energy og opløsningen af BlueOval SK er rykket fra planer til konkrete resultater.

• Ændret KatalysatorerQ3-regnskabet fra 28. oktober er indtruffet, og helårsguidancen for justeret EBIT er hævet fra 10-11 til 10,5-11,0 mia. USD. Fjerde kvartal og helårsregnskab er nu den næste regnskabskatalysator.
• Forbedret ForretningFord Energy har nu over 80 % af den planlagte kapacitet dækket af kontrakter og sene forhandlinger, blandt andet en rammeaftale med EDF Power Solutions North America. Tidligere blev kontrakter nævnt som noget, der først skulle validere forretningen.
• Bortfaldet KatalysatorerAfslutningen af BlueOval SK-opløsningen er ikke længere en fremtidig katalysator, da Ford Energy har overtaget anlægget i Kentucky og SK On det i Tennessee.
• Forbedret MomentumMomentum er hævet fra 2 til 3, og kursen er steget fra 12,00 til 12,36 USD. Aktien ligger dog stadig cirka 30 % under 52-ugers højdepunktet på 17,78 USD, og kursmålene er sænket.
• Forbedret IndtjeningEarnings Quality er hævet fra 4 til 5, fordi justeret fri cash flow var 4,7 mia. USD i Q3 og 4,9 mia. USD over ni måneder. Justeret EBIT steg til 2,7 mia. USD fra 2,5 mia. USD i Q2.
• Ændret VærdiansættelseForward P/E er cirka 6,8 mod 6,3 tidligere, men Value-scoren er uændret på 7. Samlet score er steget fra 4,2 til 4,6, og Q3-omsætningen er faldet 2 % år over år.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 14. okt. 2026.

Kvantitativ samlescore er faldet fra 5,0 til 4,2, drevet af svagere momentum, lavere kvalitets- og indtjeningsscore samt et kursfald fra 12,71 til 12,00 USD. Fokus i casen er flyttet fra software-abonnementer mod produktionsforstyrrelser, energilagring og afviklingen af BlueOval SK.

• Forværret MomentumMomentum er faldet fra 3 til 2. Kursen er faldet fra 12,71 til 12,00 USD, 32 % under 52-ugers højde (før 29 %), og er faldet 13,5 % på en måned.
• Forværret IndtjeningQuality er faldet fra 5 til 4 og EarningsQuality fra 5 til 4. Den justerede EBIT-margin på cirka 5 % og store særposter (nettotab på 8,2 mia. USD i 2025) vægtes nu tungere.
• Forværret VærdiansættelseValue er faldet fra 8 til 7. Forward P/E er 6,3 (før 6,6), og P/B er 1,45, men trailing resultat pr. aktie er negativt med minus 1,73 USD.
• Ny RisiciLeverandørstop i F-150-produktionen i september 2026 og Novelis-aluminiumsproblemer fremhæves som risici. Udfasning af Escape og Corsair trak US-salget ned med 6,6 % i Q3.
• Ændret ForretningCasen vægter nu Ford Energy (batterilagring, leverancer fra 2027) og afviklingen af BlueOval SK, mens BlueCruise- og Ford Pro-abonnementerne ikke længere fremhæves.
• Ny KatalysatorerQ3-regnskabet 28. oktober 2026 og en forventet refusion af IEEPA-told på cirka 0,5 mia. USD er nye katalysatorer, mens lempelse af told og eftermarkedsmålet ikke længere er med.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 26. sep. 2026.