Firefly Aerospace Inc. – historik

Selskabet har fået en ny ekstern validering af sin motorteknologi gennem en aftale med AST SpaceMobile om 36 motorer. Den samlede quant score er faldet fra 3,8 til 3,4, fordi momentum og værdiansættelse er scoret lavere efter et nyt 52-ugers lavpunkt.

• Ny ForretningAftalen med AST SpaceMobile om 36 motorer og licens til motorteknologien er en ny indtægtsmodel og ekstern validering af Miranda- og Vira-motorerne ved siden af egne raketter.
• Forværret MomentumMomentum er scoret 2 mod tidligere 3. Aktien ramte et nyt 52-ugers lavpunkt på 15,96 USD den 5. november og lå ca. 70 % under toppen, før et kursspring på 36,8 % til 20,76 USD.
• Forværret VærdiansættelseValue er scoret 3 mod tidligere 4. Markedsværdien er ca. 3,3 mia. USD (før 3,4 mia. USD), og værdiansættelsen er nu ca. 6,9 gange forventet omsætning for et selskab med en bruttomargin omkring 20 %.
• Forværret KonklusionDen samlede quant score er faldet fra 3,8 til 3,4. Vækst er stadig scoret 8, mens kvalitet og indtjeningskvalitet er uændret scoret 2.
• Ændret KatalysatorerRegnskabet for tredje kvartal er rykket fra 11. november til 10. november og er nu vurderet som høj betydning mod tidligere medium. Eclipse-forsinkelse er nedtonet fra høj til medium betydning.
• Ændret RisiciKapitalrejsning og udvanding er nu vurderet som høj betydning mod tidligere medium. Samtidig er det tilføjet, at likviditeten på 940,3 mio. USD giver en buffer, og at motorlevering til AST er en ny leveranceudfordring.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 29. okt. 2026.

Den samlede quant score er steget en anelse fra 3,6 til 3,8, fordi momentum er løftet fra 2 til 3 efter kursens bund i midten af oktober. Fokus i den kvalitative vurdering er flyttet fra forsvarssoftware og kundeaftaler mod månepipeline og Space Force-kontrakter.

• Forbedret MomentumMomentumscoren er løftet fra 2 til 3. Kursen er ca. 24 % over bunden på 15,99 USD fra 15. oktober, og aktien er steget over 20 % de seneste uger, men ligger stadig ca. 68 % under toppen.
• Forbedret BalanceLikviditeten opgøres nu til 940,3 mio. USD inklusive 635,3 mio. USD i kontanter og kortfristede investeringer. Tidligere blev kun de ca. 635 mio. USD nævnt, og de blev beskrevet som dækkende få kvartaler.
• Bortfaldet ForretningSciTec-opkøbet, Lockheed Martin-aftalen om 25 opsendelser, Alpha-aktiviteten i Sverige og NVIDIA-samarbejdet indgår ikke længere i beskrivelsen. Nu fremhæves Space Force-kontrakten og MoonFall-underkontrakten.
• Ændret RisiciRisikoen for salgspres fra store ejeres aktiedistributioner er ikke længere nævnt. I stedet er der kommet risiko for omkostningsoverskridelser på fastpriskontrakter og risiko ved integration af opkøb.
• Ændret KatalysatorerCLPS 2.0, nye SciTec-kontrakter og aktiesalg fra ejere er udgået som katalysatorer. Nye er Elytra- og MoonFall-milepæle og amerikanske forsvarsbudgetter, og Blue Ghost-missionen er rykket fra Q1 2027 til 2027.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 11. okt. 2026.

Selskabet fremstår nu mere som en samlet rum- og forsvarskoncern med SciTec-software og nye kontrakter. Kvantitativt er scoren faldet fra 4,3 til 3,6, især fordi vækstscoren er sænket fra 10 til 8, og momentum og værdiansættelse er svækket.

• Ny ForretningForsvarssoftware via SciTec og opkøbet af Space-ng indgår nu som selvstændigt ben, understøttet af en ny kontrakt på 94 mio. USD med Space Force og et samarbejde med NVIDIA.
• Forværret VækstVækstscoren er sænket fra 10 til 8, selvom omsætning, guidance på 420-450 mio. USD og ordrebog på 1,5 mia. USD er uændrede. Væksten vurderes nu delvist opkøbsdrevet.
• Forværret MomentumMomentum er sænket fra 3 til 2. Kursen er faldet fra 21,97 til 20,00 USD, og markedsværdien fra 3,68 til 3,35 mia. USD, tæt på 52-ugers bunden på 16,00 USD.
• Forværret VærdiansættelseVærdiansættelsesscoren er sænket fra 5 til 4. Pris/omsætning er ca. 11-12 gange mod 12-13 tidligere, mens nettotabet på 370 mio. USD og negative frie pengestrømme fastholdes.
• Ændret KatalysatorerNæste Blue Ghost-mission er flyttet fra 2026 til tidligt 2027, og Alpha-opsendelser i 2026 er sænket til tre. Regnskab 11. november 2026 og CLPS 2.0 er nye datoer.
• Ændret RisiciAktieoverhæng fra udbud i 2026 og distributioner fra store ejere fylder nu i stedet for insidersalg. Lockheed Martin-aftalen om 25 opsendelser frem til 2031 er ny styrke.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 24. sep. 2026.