Grupo Financiero Galicia S.A. – historik

Den samlede kvantitative score er faldet fra 4,6 til 4,2, primært fordi momentum er svækket fra 4 til 2. Kreditkvaliteten fremhæves nu som et mere centralt problem, mens integrationen af HSBC Argentina ikke længere indgår som tema.

• Forværret MomentumMomentum-scoren er faldet fra 4 til 2. Kursen ligger 16 % over 52-ugers bunden på 31,14 USD mod 34 % over bunden før, og aktien er ca. 31 % ned siden årsskiftet.
• Forværret RisiciKreditkvaliteten vurderes mere negativt. Misligholdte lån nævnes nu som 10,6 % (koncern) mod 8,3 % (bank) før, og dækningsgraden er 93,3 % og under 100 %.
• Forbedret IndtjeningIndtjeningskvalitet er steget fra 3 til 4, da fokus er flyttet fra udsving og engangsomkostninger til nedskrivninger på 822 mia. ARS og et kredittab på 10,7 %.
• Forværret VærdiansættelseValue-scoren er faldet fra 7 til 6. Forward P/E er 7,2 mod 7,3 før, men en egenkapitalforrentning på 11 % ses nu som utilstrækkelig til en præmie.
• Bortfaldet ForretningIntegrationen af HSBC Argentina (Galicia Más) og tilhørende synergier indgår ikke længere som styrke, risiko eller katalysator. Fokus er flyttet til Naranja X som største kreditrisiko.
• Ny KatalysatorerNye katalysatorer er regnskabet 3. november 2026, normalisering i Naranja X, statsstøttede boliglån og et ROE-mål på 12 % ved udgangen af 2026. Analytikerstemningen er skiftet til nedjusteringer.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 9. okt. 2026.

Kursen er faldet fra 41,76 til 36,76 USD, og markedsværdien fra 7,1 til 6,29 mia. USD. Kreditkvaliteten er opgjort bedre med 8,3 % misligholdte lån mod 10,6 %, og HSBC-integrationen er nu en central del af vurderingen. Samlet score er uændret på 4,6.

• Forbedret RisiciAndelen af misligholdte lån er angivet til 8,3 % mod 10,6 % før, og ledelsen forventer omkring 6,3 % ved årets udgang. Kreditkvaliteten omtales stadig som presset i forbrugersegmentet.
• Ny ForretningOvertagelsen af HSBC Argentina, nu Galicia Más, er med som ny styrke og risiko, med synergier, lavere finansieringsomkostninger og engangsomkostninger på 105 mia. ARS.
• Forværret MomentumKursen er faldet fra 41,76 til 36,76 USD og ligger nu ca. 41 % under 52-ugers højden mod ca. 33 % før. Momentumscoren er alligevel hævet fra 3 til 4, fordi aktien ligger ca. 34 % over bunden.
• Forværret IndtjeningIndtjeningskvaliteten er sænket fra 4 til 3 og væksten fra 5 til 4, med vægt på tab i tredje kvartal 2025, et fald på 66 % i første kvartal 2026 og engangsomkostninger. Kvaliteten er hævet fra 4 til 5.
• Ændret KatalysatorerKatalysatorerne er flyttet mod fald i misligholdte lån, HSBC-synergier og en egenkapitalforrentning omkring 15 % i 2027. MSCI-genopgradering og Naranja X-vækst indgår ikke længere.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 19. sep. 2026.