Gorilla Technology Group Inc. – historik

Quant Score er faldet fra 4,4 til 3,6, især fordi Value-scoren er sænket fra 7 til 5, og kvalitet og indtjeningskvalitet hver er faldet fra 3 til 2. Udvandingsrisikoen er blevet konkret med et nyt konvertibelt lån, og kursen er faldet til 6,43 USD, mens leverancerne til Yotta og NeutraDC skrider frem.

• Forværret RisiciEt konvertibelt lån på op til 100 mio. USD med variabel konverteringskurs er underskrevet, og antallet af tilladte aktier skal hæves fra 73,5 til 200 mio. Udvandingsrisikoen var tidligere mere generel.
• Forværret IndtjeningKvalitet er faldet fra 3 til 2 og indtjeningskvalitet fra 3 til 2. Bruttofortjenesten var negativ i Q2 (minus 2,1 mio. USD), og IFRS-driftsunderskuddet for H1 er 47,2 mio. USD.
• Forværret VærdiansættelseValue-scoren er sænket fra 7 til 5. Markedsværdien på cirka 177 mio. USD er nu på niveau med kontantbeholdningen, men gæld og udstyrsforpligtelser opvejer en del af den.
• Forværret MomentumKursen er faldet fra 7,47 til 6,43 USD og ligger tæt på 52-ugers bunden på 6,34 USD (tidligere 7,24 USD). Momentum-scoren er uændret på 1.
• Ændret KatalysatorerYotta fase 1 er leveret, og fase 2 ventes nu leveret fra Q4 2026 til Q1 2027 (tidligere H1 2027). Cirka 70 % af NeutraDC-investeringen ventes gældsfinansieret, og det amerikanske datacenter er stadig ikke bindende.
• Forværret KonklusionSamlet Quant Score er faldet fra 4,4 til 3,6, og fokus er flyttet fra de store kontraherede projekter til finansiering, udvanding og evnen til at levere til tiden.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 21. okt. 2026.

Kursen er faldet fra 13,17 til 7,47 USD, og momentum er forværret fra 3 til 1. Værdiansættelsen ser billigere ud, og den samlede quant-score er steget fra 4,2 til 4,4. Et ikke-bindende amerikansk datacenter-projekt er ny katalysator og ny finansieringsrisiko.

• Forværret MomentumKursen er faldet fra 13,17 til 7,47 USD og ligger nu cirka 68 % under 52-ugers toppen mod 44 % før. Momentumscoren er faldet fra 3 til 1, og aktien handler nær bunden på 7,24 USD.
• Forbedret VærdiansættelseMarkedsværdien er faldet fra cirka 0,37 til 0,205 mia. USD. Pris i forhold til omsætning er faldet fra cirka 1,8 til cirka 1,0, og værdiscoren er steget fra 5 til 7.
• Ny KatalysatorerEn ikke-bindende hensigtserklæring om et første datacenter i USA (cirka 6 MW, ambition om over 100 MW) er kommet til. Den er mødt med skepsis, fordi finansieringen ikke er forklaret.
• Forværret RisiciUdvandingsrisikoen er fremhævet tydeligere. Konverteringskursen kan nulstilles ned mod en bund på 8 USD, og forpligtelser til udstyrsindkøb på 228 mio. USD er nævnt som pres på kontantstrømmen.
• Forbedret IndtjeningQ2-driftsresultatet angives nu til minus 2,2 mio. USD mod minus 6,1 mio. USD før, og kvalitetsscoren er steget fra 2 til 3. Negativ bruttoavance er ikke længere fremhævet.
• Ændret KatalysatorerNeutraDC-udrulningen af de første 300 servere er rykket frem til udgangen af oktober med drift i december 2026, mod mid 2027 før. Q3-regnskabet er sat til 16. november.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 4. okt. 2026.

Fokus er flyttet fra tillidsrisikoen omkring tidligere short-sælger-anklager til indtjening og finansiering: bruttoavancen er negativ, og der er udstedt to konvertible lån. Samlet score er faldet fra 4,8 til 4,2, mens kursen er stort set uændret.

• Forværret IndtjeningBruttoavancen er negativ med minus 2,1 mio. USD og driftsresultatet minus 6,1 mio. USD i Q2 2026. Kvalitet er faldet fra 3 til 2, da den lovede GPU-margin på 75 % endnu ikke er bevist.
• Ny BalanceKontanter er 179,4 mio. USD, men to konvertible lån på 107 og 125 mio. USD giver udvandingsrisiko og en derivatforpligtelse på cirka 48 mio. USD.
• Bortfaldet RisiciShort-sælger-anklager, uafhængigt ubekræftede kontrakter og tvivl om egenudviklet hardware indgår ikke længere. Nye hovedrisici er kundekoncentration, hardwaretiming og strømklarhed.
• Forværret VækstVækstscoren er faldet fra 9 til 8, fordi væksten kommer fra få store hardwareleverancer. Guidance på mindst 200 mio. USD for 2026 og 450-500 mio. USD for 2027 er uændret.
• Forværret VærdiansættelseScoren er faldet fra 6 til 5. Pris-omsætning er cirka 1,8 gange guidet 2026-omsætning mod cirka 2,5 gange TTM-omsætning før, og manglende positiv indtjening vægtes nu tungere.
• Ændret KatalysatorerNye katalysatorer er Yotta fase II, NeutraDC og Q3- og Q4-regnskaberne. Korat-campus og risikoen for nye short-sælger-rapporter indgår ikke længere som selvstændige punkter.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 18. sep. 2026.