Gravity Co. Ltd – historik

Selskabet har indført sit første interimsudbytte, og vækstscoren er hævet fra 4 til 6 med fokus på den stærke Q1 og det stigende driftsresultat. Kvaliteten af indtjeningen er sænket fra 8 til 7 pga. udsving mellem kvartalerne. Katalysatorerne har flyttet sig mod lanceringer i Amerika og Europa.

• Ny LedelseSelskabet har udbetalt sit første interimsudbytte på 4400 KRW pr. aktie (ca. 4 % direkte afkast) som led i en kapitalallokeringsplan. Tidligere blev ledelsen beskrevet som tilbageholdende.
• Forbedret VækstVækstscoren er hævet fra 4 til 6. Nu vægtes Q1-omsætningen (+17,8 % YoY) og driftsresultatet (+40,2 % YoY i Q2) tungere, mens Q2-omsætningen fortsat er -5,2 % YoY.
• Forværret IndtjeningScoren for indtjeningskvalitet er faldet fra 8 til 7. Resultaterne svinger med lanceringerne: driftsresultatet var ca. 12 mia. KRW i Q4 2025 mod 30,8 mia. KRW i Q1 2026.
• Forbedret VærdiansættelseP/E er nu ca. 7 mod ca. 8,5 før, og kursen er 66,71 USD mod 67,88 USD. Scoren er uændret på 9, og kontantbeholdningen svarer stadig til ca. 90 pct. af markedsværdien.
• Ændret KatalysatorerRagnarok 3, Ragnarok Project til konsol og joint ventures om UGC og HTML5 indgår ikke længere blandt katalysatorerne. I stedet fremhæves lanceringer i Amerika og Europa, udbytte og mulige opkøb.
• Ny RisiciKinesisk licensregulering, uprøvet betalingsvillighed i vestlige markeder og hovedaktionær GungHos kontrol er nye risici. Afhængighed af eksterne udviklere og regulering af lootbokse omtales ikke længere.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 2. okt. 2026.

Kina-sporet med Ragnarok M, Eternal Love 2 og X.D. Network, der før var den største katalysator, indgår ikke længere. Momentum er faldet fra 8 til 5, og væksten er vurderet svagere, mens indtjeningskvalitet og værdiansættelse er løftet.

• Bortfaldet KatalysatorerKinesisk lancering af Ragnarok M, Eternal Love 2 via X.D. Network, tidligere højeste vækstkatalysator, og risikoen for forsinkelse er udgået. Ragnarok 3, Ragnarok Project og UGC/HTML5-joint ventures er kommet til.
• Forværret MomentumMomentum er faldet fra 8 til 5. Kursen er faldet fra ca. 73 til ca. 67,9 USD og ligger midt i 52-ugers intervallet, ikke tæt på toppen, og RSI er ca. 44.
• Forværret VækstVækstscoren er sænket fra 6 til 4. Omsætningsfaldet på 5,2 % tillægges nu mobil (-10,7 %) og lavere omkostninger frem for nye lanceringer, og ingen formel guidance nævnes.
• Forbedret IndtjeningIndtjeningskvaliteten er hævet fra 6 til 8 og vægter nu fri cash flow på ca. 55,7 mio. USD. Tidligere blev fokus lagt på et fald i 2025-nettoresultatet på 20,56 %.
• Forbedret VærdiansættelseVærdiansættelse er hævet fra 8 til 9 med P/E ca. 8,5, P/B ca. 1,04 og EV/EBITDA under 1, mens nettokassen er ca. 420 mio. USD mod ca. 434,5 mio. USD før.
• Ændret KonklusionSamlet score er 6,8 mod 7,0, og fokus er flyttet fra positivt kursmomentum til lav værdiansættelse og stærk balance uden omsætningsvækst.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 9. sep. 2026.