Howard Hughes Holdings Inc. – historik

Kursen er steget fra 69,04 til 79,07 USD, og momentum-scoren er løftet fra 4 til 5, mens indtjeningskvaliteten er sænket fra 5 til 4. Samlet score er uændret på 5,2, og Q3-regnskabet med første hele Vantage-kvartal udestår stadig.

• Forbedret MomentumKursen er steget fra 69,04 til 79,07 USD, så aktien nu ligger ca. 13 % under 52-ugers toppen på 91,07 USD mod ca. 24 % før. Momentum er løftet fra 4 til 5, og markedsværdien er øget fra 4,1 til 4,68 mia. USD.
• Forværret IndtjeningIndtjeningskvaliteten er sænket fra 5 til 4, fordi resultaterne bogføres i store klumper fra grundsalg og kondominiumaflevering. Forsikringsarmen har kun en kort stub-periode, og der gives ingen guidance.
• Ændret VærdiansættelseValue-scoren er uændret på 6, men trailing P/E er nu 16,1 mod 14-15 før, og kursen svarer til ca. 1,2 gange bogført værdi på 67,62 USD. Forward P/E på 30,1 peger på lavere forventet indtjening end de seneste løft.
• Ændret BalanceFokus er flyttet fra en samlet gæld på 5,5 mia. USD til en kontantbeholdning på 2,65 mia. USD. Quality er uændret på 5.
• Ny KatalysatorerUdnævnelsen af Lisa Pickard til leder af Vantages nye facultative reinsurance-forretning i november 2026 er ny. Triggeren om mulig genbørsnotering af Fannie Mae og Freddie Mac er udgået.
• Ændret ForretningVantage-opkøbet er nu angivet som gennemført i juni 2026, mod august 2026 før. Summerlin nævnes med rekordhøje grundpriser, og MPC EBT-forventningen for 2026 er 343-391 mio. USD.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 22. okt. 2026.

Den samlede kvantitative score er uændret på 5,2, men vækstscoren er sænket fra 7 til 6, og kursen er faldet til 69,04 USD fra 72,16 USD. Fokus er flyttet fra Vantage-drevet omsætningsspring til MPC-vækst, gæld og uens indtjening.

• Forværret VækstVækstscoren er faldet fra 7 til 6. Omsætningsspringet på 34 % er afløst af MPC-EBT op 32 % og driftsejendomme-NOI op kun 2 %, og den årlige guidance er fjernet.
• Forværret MomentumKursen er faldet fra 72,16 til 69,04 USD og ligger nu ca. 24 % under 52-ugers højdepunktet mod ca. 21 % før. Scoren er uændret på 4.
• Ny BalanceGælden fremhæves nu som en begrænsning for kvaliteten: 5,5 mia. USD i samlet gæld mod 2,6 mia. USD i likvider. Kvalitetsscoren er uændret på 5.
• Forbedret IndtjeningScoren for indtjeningskvalitet er hævet fra 4 til 5. Indtjeningen beskrives stadig som ujævn, og Q2 indeholdt en gevinst på 127,3 mio. USD fra salget af Creekside Park.
• Ændret VærdiansættelseTrailing EPS er nedjusteret fra 4,92 til 4,68 USD, og markedsværdien er faldet fra 4,27 til 4,10 mia. USD. P/E er stort set uændret på ca. 14-15, og scoren er fortsat 6.
• Ny KatalysatorerNye punkter er Q3-regnskabet 5. november 2026, mulig genindførelse af guidance, frasalg af ikke-kerneejendomme og større katastrofeskader. Forsikringskapitalkrav indgår ikke længere.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 5. okt. 2026.

Kursen er steget fra cirka 65,50 til 72,16 USD, og afstanden til 52-ugers-toppen er skrumpet fra cirka 28 % til 21 %. Indtjeningskvaliteten er vurderet svagere (fra 5 til 4), og ledelsesbilledet er ændret, mens samlet score er faldet fra 5,4 til 5,2.

• Forbedret MomentumKursen er steget fra cirka 65,50 til 72,16 USD og ligger nu cirka 21 % under 52-ugers-toppen mod cirka 28 % før. Scoren er uændret på 4.
• Forværret IndtjeningIndtjeningskvalitet er faldet fra 5 til 4, fordi resultatet er lumpy og Vantage kun har et ufuldstændigt kvartal uden historik. Trailing EPS er 4,92 USD.
• Ny LedelseMarc Grandisson fremhæves som Executive Chairman, og insidere har erhvervet aktier i september 2026 for cirka 1,7 mio. USD. Tidligere blev Ackman nævnt som Executive Chairman.
• Bortfaldet BalanceDen høje gearing på cirka 7 gange nettogæld i forhold til EBITDA nævnes ikke længere som risiko eller svaghed i analysen, og kreditvurderingsrisikoen er udgået.
• Ny RisiciNøglepersonrisiko omkring Ackman og Pershing Square, regulatoriske kapitalkrav i forsikring og en svag Seaport-portefølje er nye risici. Teravalis-risikoen indgår ikke længere.
• Ændret KatalysatorerFokus er flyttet til Vantages første fulde kvartal, nye Ward Village-tårne og lavere renter. Kreditvurdering, forsikringslicenser og Teravalis-milepæle indgår ikke længere som katalysatorer.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 16. sep. 2026.