Harmony Biosciences Holdings – historik

Den samlede kvantitative score er faldet fra 7,8 til 7,2, især fordi vækst, momentum og værdiansættelse er scoret lavere. Aktien er faldet omkring patentsagens afsluttende indlæg, og datoen for Q3-regnskabet er rykket til 4. november 2026.

• Forværret KonklusionDen samlede kvantitative score er faldet fra 7,8 til 7,2. Growth er faldet fra 8 til 7, Momentum fra 7 til 6 og Value fra 9 til 8, mens Quality (8) og EarningsQuality (7) er uændrede.
• Forværret MomentumAktien faldt cirka 7 % omkring patentsagens afsluttende indlæg den 22. oktober, oven i faldet på over 5 % ved ledelsesskiftet den 12. oktober. Momentum er scoret 6 mod 7 før.
• Forværret VærdiansættelseValue-scoren er sænket fra 9 til 8. Begrundelsen fokuserer nu på et P/E under 10 og kassebeholdningen på 962,5 mio. USD i forhold til en markedsværdi på cirka 2,2 mia. USD.
• Forværret VækstGrowth er scoret 7 mod 8 før. Q2-væksten på 30 % og guidance på 1,0-1,04 mia. USD er uændret, men vurderingen lægger mere vægt på, at væksten næsten udelukkende hviler på WAKIX.
• Ændret KatalysatorerQ3-regnskabet er flyttet fra 3. november til 4. november 2026 og vægtes nu som høj betydning mod medium før. Patentsagens afgørelse og ledelsesskiftet er fortsat åbne katalysatorer.
• Bortfaldet RisiciRisikoen fra amerikansk priskontrol og ZYN002s tidligere skuffelse i fase 3 er ikke længere nævnt. Nyt er risikoen for dyre erhvervelser og en CFO-overgang i 2026.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 18. okt. 2026.

Kursen er faldet fra ca. 41 til ca. 38 USD, så momentumscoren er sænket fra 8 til 7, mens værdiansættelsen er løftet fra 8 til 9. Samtidig er et ledelsesskifte ved årsskiftet kommet til, og kalenderen for katalysatorer er præciseret.

• Forværret MomentumAktien er faldet fra ca. 41 til ca. 38 USD og ligger nu ca. 13 % under 52-ugers toppen på 43,49 USD mod tæt på toppen før. Scoren er sænket fra 8 til 7, og kursen faldt ca. 5 % den 12. oktober.
• Ny LedelseDirektør Jeffrey Dayno går på pension, og driftschef Peter Anastasiou overtager som administrerende direktør den 1. januar 2027. Skiftet er nu en risiko for strategi og kapitalanvendelse.
• Forbedret VærdiansættelseMarkedsværdien er faldet fra ca. 2,4 til ca. 2,21 mia. USD, og aktien handles nu til P/E 12,3 og forward P/E 9,5. Scoren er hævet fra 8 til 9.
• Ændret KatalysatorerQ3-regnskabet har fået dato den 3. november 2026, og fase 1b-data for BP-205 er flyttet fra H1 2027 til Q1 2027. Fase 3-data for EPX-100 i Dravet-syndrom i 2027 er en ny katalysator.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 2. okt. 2026.

Værdiansættelsen er scoret højere (fra 7 til 8), og P/E er nu cirka 10 mod cirka 13. Samlet score er steget fra 7,6 til 7,8. Nye elementer er patentretssagen mod AET, Alkermes alixorexton som konkurrent og ledelsens interesse i flere transaktioner.

• Forbedret VærdiansættelseScoren er steget fra 7 til 8, og P/E er cirka 10 baseret på Q2-niveauet mod tidligere cirka 13 for de seneste 12 måneder. Markedsværdien er cirka 2,4 mia. USD.
• Ny RisiciRetssagen mod AET Pharma om amorft pitolisant er nu en central risiko. En ugunstig afgørelse kan give tidligere generisk konkurrence. Alkermes alixorexton er også ny som konkurrent.
• Ændret KatalysatorerNye katalysatorer er AET-afgørelsen, BP-205-data i Q4 2026, pitolisant HD-topline i 2027 og mulige virksomhedstransaktioner. EPX-100-data i 1. halvår 2027 og prisreform i USA indgår ikke længere som selvstændige punkter.
• Ny BalanceLikvider på 962,5 mio. USD mod gæld på 153,9 mio. USD fremhæves, og ledelsen ønsker flere transaktioner med aktiver i sen fase eller på markedet.
• Forbedret IndtjeningNettomargin på cirka 29 % i Q2 2026 og 5 % lavere driftsomkostninger år-over-år er nu fremhævet. Indtjening pr. aktie steg fra 0,56 USD i Q1 til 1,28 USD i Q2. Scoren for earnings quality er uændret på 7.
• Ændret MomentumKursen er cirka 41,26 USD mod 41,50 USD. Det 52-ugers højdepunkt er nu 43,49 USD mod tidligere 42,70 USD, og scoren er uændret på 8.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 8. sep. 2026.