Harrow Inc. – historik

Overtagelsen af TYRVAYA er nu gennemført, og kursen er faldet yderligere fra 29,16 til 27,24 USD. Den samlede score er uændret på 3,8, men Quality og Value er sænket, mens Growth og Momentum er hævet med 1 point.

• Forbedret KatalysatorerTYRVAYA-overtagelsen blev lukket 5. oktober 2026 for 30 mio. USD kontant plus op til 70 mio. USD i milepælsbetalinger, og der forventes over 30 mio. USD i omsætning i 2027.
• Ændret MomentumKursen er faldet fra 29,16 til 27,24 USD og ligger tæt på 52-ugers bunden på 26,96 USD, langt under 50-dages (35,62 USD) og 200-dages gennemsnit (37,39 USD). Scoren er alligevel hævet fra 1 til 2.
• Forværret VærdiansættelseScoren er sænket fra 6 til 5. Markedsværdien er faldet fra 1,12 til 1,02 mia. USD, og EV i forhold til guidet justeret EBITDA er ca. 14 mod ca. 15 før.
• Forværret IndtjeningQuality er sænket fra 4 til 3 med fokus på egenkapitalforrentning på ca. -38 % og gæld i forhold til egenkapital på ca. 19,7. Egenkapitalen er faldet fra 52,1 til 14,8 mio. USD siden årsskiftet.
• Forbedret VækstGrowth er hævet fra 5 til 6 med VEVYE-omsætning på 29,4 mio. USD, op 58 % år-over-år. Den tidligere pointe om en stejl acceleration i andet halvår indgår ikke længere i begrundelsen.
• Ændret RisiciRisiciene vægter nu gældsbyrde, refinansiering og FDA-kontrol af kompoundede produkter. Betalerdækning, nettopris og tre skuffende regnskaber i træk er ikke længere fremhævet.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 13. okt. 2026.

Den samlede kvantitative score er faldet fra 5,2 til 3,8, primært fordi kursen er faldet til nyt 52-ugers lavpunkt, og fordi vækst, kvalitet og indtjeningskvalitet vurderes svagere. Katalysatorbilledet er skiftet fra retina-lanceringer til datoer for kliniske studier og H2-guidance.

• Forværret MomentumMomentum er faldet fra 4 til 1. Kursen er faldet fra 34,45 til 29,16 USD, og aktien ligger nu ca. 48 % under toppen mod ca. 37 % før og har ramt nyt 52-ugers lavpunkt.
• Forværret VækstVæksten er scoret ned fra 7 til 5. Omsætningen steg kun 11 % år over år i Q2, og guidancen kræver 235-250 mio. USD i H2 mod ca. 115 mio. USD i H1.
• Forværret IndtjeningKvalitet er faldet fra 5 til 4 og indtjeningskvalitet fra 5 til 3. Driftens pengestrøm var -18,7 mio. USD i H1 2026, og lånegælden på 292,4 mio. USD vejer op mod 83,9 mio. USD i kontanter.
• Ændret KatalysatorerLanceringen af aflibercept-biosimilaren OPUVIZ i 2027 indgår ikke længere. Nye datoer er QUELL og NATACYN i Q4 2026, TRIESENCE Phase 3 i Q1 2027, G-MELT-NDA og bredere VEVYE-dækning hos en stor betaler.
• Forbedret LedelseRisikoen fra insidersalg hos Chief Scientific Officer og storaktionæren Opaleye er ikke længere nævnt. I stedet fremhæves, at CEO Mark Baum har købt aktier i markedet i maj 2026.
• Ny RisiciRisikoen for nedjustering af helårsguidancen er fremhævet efter tre skuffende regnskaber i træk, og gælden og refinansiering indgår nu som selvstændig risiko i stedet for kapitalrejsning til opkøb.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 23. sep. 2026.