Heritage Insurance Holdings Inc. – historik

Kursen er steget fra 33,10 til 36,61 USD, tæt på 52-ugers high, og den samlede kvantitative score er løftet fra 6,8 til 7,4. Analysen lægger nu mere vægt på faldende policeantal, Guidewire-implementering og ny Texas-ekspansion.

• Forbedret MomentumMomentum er hævet fra 8 til 9, da kursen er steget fra 33,10 til ca. 36,6 USD og nu ligger tæt på 52-ugers high på 37,30 USD (før 36,50 USD).
• Forbedret VærdiansættelseValue er hævet fra 7 til 8 med P/E på ca. 5,2 trailing og 7,1 forward. Kurs/bogført værdi er ca. 1,9 mod 1,7 før, og konsensusmålet ligger omkring 36,5-39 USD.
• Forbedret VækstGrowth er hævet fra 5 til 6. Bruttopræmierne er stadig ned 5,5 %, og policeantallet er faldet 5,2 % til 350.887, men ledelsen venter vendepunkt i Q4 2026 eller tidligt 2027.
• Ny RisiciGuidewire-implementeringen kan give flere måneders langsommere nytegning og forsinke vendepunktet i policeantal. Insidere har solgt ca. 77.000 aktier for ca. 2,6 mio. USD på 90 dage.
• Ny KatalysatorerOpskalering af Texas via excess and surplus-platformen (første policy i juli 2026) og udløb af tilbagekøbsprogrammet ved udgangen af 2026 er nye katalysatorer. Citizens-overdragelser og reserveudløsning indgår ikke længere.
• Ændret IndtjeningEarnings Quality er uændret på 6, men begrundelsen er flyttet fra reserveudløsning på 23,4 mio. USD til driftscashflow på 166,5 mio. USD mod nettoresultat på 61,7 mio. USD i Q2.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 1. okt. 2026.

Den samlede kvantitative score er faldet fra 7,4 til 6,8, og tonen er blevet mere forbeholden. Vækst, momentum og værdiansættelse er scoret lavere, mens kvalitet og indtjeningskvalitet er uændrede. Reassuranceprogrammet for 2026-2027 er nu fuldt placeret og fylder mere i vurderingen.

• Forværret KonklusionSamlet score er faldet fra 7,4 til 6,8. Kursen vurderes nu at have indregnet en stor del af opsiden, og orkanrisikoen resten af sæsonen er ikke prissat ud.
• Forværret VærdiansættelseScoren er sænket fra 8 til 7. P/E på 4,7 og 6,4 er erstattet af 1,7 gange bogført værdi og under 6 gange annualiseret H1-indtjening, som er løftet af midlertidigt lave skader.
• Forværret VækstScoren er sænket fra 6 til 5. Præmier i kraft er faldet 1,4 % og bruttopræmier skrevet 5,5 %, mens indtjeningsvæksten tilskrives lavere skader og reserveudløsning på 23,4 mio. USD.
• Forværret MomentumScoren er sænket fra 9 til 8. Kursen er faldet fra 33,62 til 33,10 USD og markedsværdien fra 1,04 til 0,98 mia. USD, cirka 9 % under 52-ugers højde på 36,50 USD.
• Ny ForretningReassuranceprogrammet for 2026-2027 er fuldt placeret med over 2,2 mia. USD i dækning, 712 mio. USD i flerårig dækning og en pris på 367,5 mio. USD mod 430,7 mio. USD året før.
• Ændret KatalysatorerTexas-platformen, yderligere tort-reform og konsolidering er udgået som katalysatorer. Nye er priskrig i Florida, normalisering af reserveudløsning, hårdere reassurancemarked og Citizens-overdragelser.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 5. sep. 2026.