Hubbell – historik

Den samlede kvantitative score er faldet fra 6,4 til 5,8, primært fordi kvalitet og indtjeningskvalitet er vurderet lavere. Kursen er faldet yderligere, og rapporteret margin og forskellen mellem rapporteret og justeret EPS vægter nu tungere.

• Forværret IndtjeningIndtjeningskvaliteten er faldet fra 8 til 6. Fokus er flyttet fra 2025-cash flow på 874,7 mio. USD til lavere cash flow i første halvår (258,8 mio. USD) og en stor forskel mellem rapporteret og justeret EPS.
• Forværret IndtjeningKvalitetsscoren er faldet fra 8 til 7. ROIC på 16,8 % indgår ikke længere, og rapporteret driftsmargin, der faldt 230 basispunkter til 20,4 %, vægtes tungere.
• Forværret MomentumKursen er faldet fra 475 til 461 USD, og afstanden til 52-ugers højdepunktet er øget fra ca. 16 % til 18,5 %. Momentumscoren er uændret på 4.
• Ændret VærdiansættelseForward P/E er sænket fra ca. 23 til ca. 20-21, og TTM P/E er ca. 27 mod 27,5. Scoren er uændret på 4, og et nyt lavere kursmål fra JPMorgan på 485 USD nævnes.
• Ændret RisiciRisikobilledet fokuserer nu mere på Aclara-forretningens cyklicitet og afdæmpede estimatrevisioner end på konkurrence fra store datacenterleverandører og rentefølsomt boligmarked.
• Ændret ForretningPositiverne omtaler ikke længere ordrebogen og book-to-bill over 1 i Utility Solutions. Fokus er flyttet til porteføljebredde, distribution og NSI-krydssalg.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 9. okt. 2026.

Opkøbet af NSI Industries for ca. 3,0 mia. USD er kommet til og har løftet nettogælden til ca. 2,9 gange EBITDA, hvilket sænker Quality fra 9 til 8. Kursen er steget fra 447 til 475 USD, og totalscoren er let steget fra 6,2 til 6,4.

• Ny BalanceNSI Industries er opkøbt for ca. 3,0 mia. USD med gæld, og nettogælden er ca. 2,9 gange EBITDA. Fokus har skiftet fra integrationen af DMC Power til integrationen af NSI.
• Forværret IndtjeningQuality er faldet fra 9 til 8, fordi gælden efter NSI-opkøbet nu nævnes som en begrænsning. Justeret driftsmargin på 23,9 % og ROIC på ca. 16,8 % er uændrede.
• Forværret VærdiansættelseValue er faldet fra 5 til 4. Forward P/E er ca. 23 (før 24-25), men P/E for de seneste 12 måneder er ca. 27,5 og ligger fortsat over sektoren.
• Forbedret MomentumKursen er steget fra 447,16 til 475,41 USD, og afstanden til 52-ugers højdepunktet er mindsket fra ca. 21 % til ca. 16 %. Momentum-scoren er uændret på 4.
• Forbedret IndtjeningEarnings Quality er steget fra 7 til 8. Frit cash flow var 874,7 mio. USD i 2025 (før 810,8 mio. USD), og den tidligere nævnte svage udvikling i absolut cash flow indgår ikke længere.
• Ændret KatalysatorerQ3-regnskabet har fået dato 27. oktober 2026 og forventes at vise første kvartal med NSI. Synergier fra DMC Power og 765 kV-projekter er udgået som katalysatorer.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 19. sep. 2026.