IES Holdings Inc. – historik

Aktien er faldet fra cirka 262 til cirka 206 USD, og markedsværdien er faldet fra 10,4 til 8,2 mia. USD, mens regnskabstallene er uændrede. Værdiansættelsen er derfor lavere (P/E 18,3 mod 23), og samlet quant-score er steget fra 5,6 til 6,2. DBM Global-handlen er gennemført 5. oktober 2026.

• Forværret MomentumKursen er faldet fra cirka 262 til 206 USD og ligger nu cirka 50 % under toppen mod 36 % før. Momentum-scoren er sænket fra 3 til 2 i en bred nedtur i infrastrukturaktier.
• Forbedret VærdiansættelseP/E er faldet fra cirka 23 til 18,3 på seneste 12 måneder og fra 21 til 16,4 på forventet indtjening. Value-scoren er hævet fra 5 til 7.
• Ændret KatalysatorerOvertagelsen af DBM Global er nu gennemført (5. oktober 2026, cirka 691 mio. USD). Fokus er flyttet fra afslutning til integration og første samlede udmelding for regnskabsåret 2027 i november.
• Forbedret IndtjeningIndtjeningskvaliteten er hævet fra 4 til 5 og Quality fra 7 til 8. Operativ pengestrøm på 239,4 mio. USD over ni måneder indgår nu, og segmentmarginerne er uddybet.
• Ændret BalanceSelskabet var gældfrit pr. 30. juni 2026, men DBM Global er delvist finansieret via en udvidet kreditfacilitet, så balancen skifter fra nettokassebeholdning til mere gearing.
• Ændret KonklusionTonen er flyttet fra svagt momentum og moderat værdiansættelse til et lavere prisniveau med uændret stærk vækst og ordrebog, med en samlet score på 6,2 mod 5,6.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 16. okt. 2026.

Aktien er faldet fra ca. 324 til ca. 262 USD, og momentum er forringet fra 6 til 3, mens værdiansættelsen er blevet lavere med P/E ned fra ca. 28,8 til ca. 23. DBM Global-opkøbet er gennemført, og samlet score er faldet fra 6,4 til 5,6.

• Forværret MomentumKursen er faldet fra ca. 324 til ca. 262 USD og ligger nu ca. 36 % under toppen mod ca. 20 % før. Aktien er faldet ca. 17 % den seneste måned, og momentumscoren er sænket fra 6 til 3.
• Forbedret VærdiansættelseP/E er faldet fra ca. 28,8 til ca. 23 og forventet P/E fra ca. 25,8 til ca. 21, og markedsværdien er faldet fra 12,9 til 10,4 mia. USD. Scoren er hævet fra 3 til 5.
• Ændret BalanceDBM Global-opkøbet er gennemført for ca. 691 mio. USD, hvoraf ca. 545 mio. USD er kontant og resten aktier. Kreditfaciliteten er udvidet, så gældsfrie forhold afløses af en mere gearet balance.
• Forværret IndtjeningScoren for indtjeningskvalitet er sænket fra 6 til 4 med fokus på lav kontantkonvertering (FCF 116 mio. USD mod nettoresultat 354 mio. USD) og engangsposter. Kvalitetsscoren er sænket fra 8 til 7.
• Ændret KatalysatorerDBM-gennemførelsen er indtruffet og er ikke længere en kommende katalysator. Nye punkter er første udmelding for regnskabsåret 2027 inklusive DBM og synergier mellem DBM og de eksisterende segmenter.
• Ændret KonklusionSamlet score er faldet fra 6,4 til 5,6. Fokus er flyttet fra høj værdiansættelse og sidelæns kurs til kursfald, svag kontantkonvertering og integrationsrisiko fra DBM.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 30. sep. 2026.

Selskabets vækst og ordrebeholdning er uændrede, men vurderingen er blevet mere forsigtig: samlet score er faldet fra 7,8 til 6,4, kursen er faldet fra 342,80 til 324,44 USD, og værdiansættelse, momentum og cash flow-konvertering er skrevet ned.

• Forværret VærdiansættelseValue-scoren er faldet fra 5 til 3. P/E beskrives nu som høj på 28,8 (forventet 25,8), hvor den før blev set som lavere end sektorens 36-40x.
• Forværret MomentumMomentum er faldet fra 9 til 6. Kursen er 324 USD, cirka 20 % under 52-ugers toppen på 408 USD og stort set uændret siden maj, mod før tæt på toppen.
• Forværret IndtjeningQuality er faldet fra 9 til 8 og Earnings Quality fra 7 til 6. Fri cash flow er 116,4 mio. USD over ni måneder efter 123,0 mio. USD i investeringer, lavt i forhold til nettoresultatet.
• Ny BalanceDBM Global-opkøbet beskrives nu som finansieret med kontanter, ny kreditfacilitet og aktier, hvilket øger gearingen. Balancen har ellers ingen langfristet gæld og 388 mio. USD i likviditet.
• Ændret KatalysatorerGulf Island-bidrag i regnskabsåret 2027, told og materialepriser samt multipelkomprimering er nye. Forsinket godkendelse af DBM, yderligere bolt-on-opkøb og lønpres indgår ikke længere.
• Ændret LedelseInsidersalg beskrives nu generelt som ledelsens salg uden rapporterede insiderkøb. Tidligere blev bestyrelsesformanden Jeffrey Gendell og flere ledende medarbejdere nævnt navngivent.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 9. sep. 2026.