Immersion Corporation – historik

Den samlede kvantitative score er faldet fra 5,4 til 4,8, især på vækst, kvalitet og værdiansættelse. Fokus er flyttet mod regnskabsproblemer og Nasdaq-advarsler, en kontantbeholdning på ca. 167 mio. USD og BNEDs EBITDA-guidance for 2027.

• Forværret IndtjeningVæksten er nu næsten flad med 0,8 % i første kvartal af 2027, og GAAP-resultatet er faldet fra 64,3 til 4,5 mio. USD. Vækstscoren er sænket fra 5 til 4, og kvalitetsscoren fra 4 til 3.
• Forværret VærdiansættelseVærdiansættelsen vurderes nu lidt mindre gunstigt, med score 7 mod 8. Trailing P/E på ca. 2,9 er erstattet af GAAP P/E over 50 og ca. 4 på justeret indtjening, og gabet mellem GAAP (4,5 mio. USD) og justeret resultat (60,8 mio. USD) fremhæves.
• Ny RisiciRegnskabskorrektion, forsinkede indberetninger og flere Nasdaq-advarsler er nu en central risiko, som ikke indgik tidligere. Det påvirker tilliden til intern kontrol og indtjeningskvaliteten.
• Ny BalanceEn kontantbeholdning på ca. 167 mio. USD hos Immersion fremhæves nu mod en børsværdi på ca. 240 mio. USD (tidligere ca. 245 mio. USD), og egenkapitalen er opgjort til 559 mio. USD inklusive minoritetsandele.
• Ændret ForretningHaptik-engangslicenser er faldet ca. 95 % fra 62,5 til ca. 3 mio. USD. Automotive-medvind, Boreas-konkurrencen og Samsung-fornyelsen fylder ikke længere, og BNED beskrives med ca. 700 universiteter mod tidligere over 1100 butikker.
• Ændret KatalysatorerBNEDs guidance på 85-92 mio. USD i justeret EBITDA for 2027 (mod 76,5 mio. USD) er nu den vigtigste katalysator. Automotive-licensen, wearables/VR og nedskrivning på BNED indgår ikke længere, mens nye Nasdaq-risici er kommet til.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 5. sep. 2026.